Η επένδυση γενικά συνοδεύεται από κινδύνους, αλλά οι προσεκτικές επιλογές επενδύσεων που ικανοποιούν τους στόχους και το προφίλ κινδύνου σας διατηρούν τους μεμονωμένους κινδύνους μετοχών και ομολόγων σε αποδεκτό επίπεδο. Ωστόσο, άλλοι κίνδυνοι που δεν έχετε τον έλεγχο είναι εγγενείς στην επένδυση. Οι περισσότεροι από αυτούς τους κινδύνους επηρεάζουν την αγορά ή την οικονομία και απαιτούν από τους επενδυτές να προσαρμόσουν τα χαρτοφυλάκια τους ή να ξεφύγουν από την καταιγίδα.

Εδώ είναι τέσσερις βασικοί τύποι κινδύνων που αντιμετωπίζουν οι επενδυτές, μαζί με ορισμένες στρατηγικές για την αντιμετώπιση των προβλημάτων που προκαλούνται από αυτές τις μεταβολές στην αγορά και την οικονομία.

Οικονομικός κίνδυνος

Ένας από τους πιο προφανείς κινδύνους των επενδύσεων είναι ότι η οικονομία μπορεί να πάει άσχημα σε οποιαδήποτε δεδομένη στιγμή. Μετά την αποτυχία της αγοράς το 2000 και τις τρομοκρατικές επιθέσεις στις 11 Σεπτεμβρίου 2001, η οικονομία εγκαταστάθηκε σε ξινή περίοδο και ένας συνδυασμός παραγόντων είδε ότι οι δείκτες της αγοράς χάνουν σημαντικά ποσοστά. Χρειάστηκαν χρόνια για να επιστρέψουν σε επίπεδα κοντά στα σημάδια πριν από τις 11 Σεπτεμβρίου, μόνο για να πέσει ξανά το κατώτατο σημείο στην οικονομική κρίση του 2008.

Για τους νέους επενδυτές, η καλύτερη στρατηγική είναι συχνά να κυνηγούμε και να ξεπεράσουμε αυτές τις ύφεση. Εάν μπορείτε να αυξήσετε τη θέση σας σε καλές σταθερές εταιρείες, αυτές οι κοιλότητες είναι συνήθως καλές στιγμές για να το κάνετε. Τα ξένα αποθέματα μπορεί να είναι ένα φωτεινό σημείο όταν η εγχώρια αγορά βρίσκεται σε πτώση και χάρη στην παγκοσμιοποίηση, ορισμένες αμερικανικές εταιρείες κερδίζουν την πλειονότητα των κερδών τους στο εξωτερικό. Ωστόσο, σε μια κατάρρευση όπως η χρηματοπιστωτική κρίση του 2008, μπορεί να μην υπάρχουν πραγματικά ασφαλή μέρη για στροφή. 

Οι ηλικιωμένοι επενδυτές είναι πιο αυστηροί. Εάν βρίσκεστε εντός ή κοντά στη συνταξιοδότηση, μια σημαντική ύφεση στο χρηματιστήριο μπορεί να είναι καταστροφική εάν δεν έχετε μεταφέρει σημαντικά περιουσιακά στοιχεία σε ομόλογα ή τίτλους σταθερού εισοδήματος. Γι ‘αυτό είναι απαραίτητη η διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιό σας.

Πληθωριστικός κίνδυνος

Ο πληθωρισμός είναι ο φόρος για όλους και αν είναι πολύ υψηλός, μπορεί να καταστρέψει την αξία και να δημιουργήσει ύφεση. Αν και πιστεύουμε ότι ο πληθωρισμός είναι υπό τον έλεγχό μας, η θεραπεία των υψηλότερων επιτοκίων μπορεί, σε κάποιο σημείο, να είναι τόσο κακή όσο το πρόβλημα. Με τον τεράστιο δανεισμό της κυβέρνησης για τη χρηματοδότηση των πακέτων τόνωσης, είναι θέμα χρόνου πριν επιστρέψει ο πληθωρισμός.

Οι επενδυτές έχουν ιστορικά υποχωρήσει σε σκληρά περιουσιακά στοιχεία, όπως ακίνητα και πολύτιμα μέταλλα, ειδικά χρυσό, σε περιόδους πληθωρισμού, επειδή είναι πιθανό να αντέξουν την αλλαγή. Ο πληθωρισμός βλάπτει περισσότερο τους επενδυτές στα σταθερά εισοδήματα, καθώς διαβρώνει την αξία του εισοδήματός τους. Τα αποθέματα είναι η καλύτερη προστασία έναντι του πληθωρισμού, καθώς οι εταιρείες μπορούν να προσαρμόσουν τις τιμές στο ρυθμό πληθωρισμού. Μια παγκόσμια ύφεση μπορεί να σημαίνει ότι οι μετοχές θα παλέψουν για παρατεταμένο χρονικό διάστημα προτού η οικονομία είναι αρκετά ισχυρή για να αντέξει υψηλότερες τιμές.

Δεν είναι μια τέλεια λύση, αλλά αυτός είναι ο λόγος που ακόμη και οι συνταξιούχοι επενδυτές πρέπει να διατηρήσουν μέρος των περιουσιακών τους στοιχείων σε μετοχές.

Κίνδυνος αγοραίας αξίας

Ο κίνδυνος αγοραίας αξίας αναφέρεται σε ό, τι συμβαίνει όταν η αγορά αντιτίθεται ή αγνοεί την επένδυσή σας. Συμβαίνει όταν η αγορά βγαίνει κυνηγώντας το “επόμενο καυτό πράγμα” και αφήνει πολλές καλές, αλλά συναρπαστικές εταιρείες πίσω. Συμβαίνει επίσης όταν η αγορά καταρρεύσει επειδή τα καλά αποθέματα, καθώς και τα κακά αποθέματα, υποφέρουν καθώς οι επενδυτές παραγκωνίζονται από την αγορά.

Ορισμένοι επενδυτές το θεωρούν καλό πράγμα και το βλέπουν ως ευκαιρία να φορτώσουν τα μεγάλα αποθέματα σε μια εποχή που η αγορά δεν υπολογίζει την τιμή. Από την άλλη πλευρά, δεν προωθεί τον σκοπό σας να παρακολουθείτε τις επενδύσεις σας κατ ‘ευθείαν κάθε μήνα, ενώ άλλα μέρη της αγοράς ανεβαίνουν.

Μην πιαστείτε με όλες τις επενδύσεις σας σε έναν τομέα της οικονομίας. Με τη διάδοση των επενδύσεών σας σε διάφορους τομείς, έχετε περισσότερες πιθανότητες να συμμετάσχετε στην ανάπτυξη ορισμένων μετοχών σας ανά πάσα στιγμή.

Κίνδυνος να είσαι πολύ συντηρητικός

Δεν υπάρχει τίποτα κακό με το να είσαι συντηρητικός ή προσεκτικός επενδυτής. Ωστόσο, εάν δεν αναλάβετε ποτέ κινδύνους, μπορεί να είναι δύσκολο να επιτύχετε τους οικονομικούς σας στόχους. Ίσως χρειαστεί να χρηματοδοτήσετε 15-20 χρόνια συνταξιοδότησης με το αυγό φωλιάς σας, και η διατήρησή τους σε όλα τα μέσα εξοικονόμησης χαμηλού επιτοκίου μπορεί να μην ολοκληρώσει τη δουλειά. Οι νεότεροι επενδυτές θα πρέπει να είναι πιο επιθετικοί με τα χαρτοφυλάκια τους, καθώς έχουν χρόνο να ανακάμψουν εάν η αγορά γίνει άσχημη.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Η επένδυση σε μετοχές blue chip μπορεί να έχει τη φήμη ότι είναι βαρετή, ανθεκτική και ίσως ακόμη και λίγο ξεπερασμένη. Ωστόσο, δεν είναι τυχαίο το γεγονός ότι προτιμούνται συντριπτικά από πλούσιους επενδυτές και ισχυρά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα. Όποιος έχει κοινή λογική θα ήθελε να συμμετάσχει σε επιχειρήσεις που όχι μόνο καταλαβαίνουν, αλλά έχουν αποδεδειγμένο ρεκόρ ακραίας κερδοφορίας από γενιά σε γενιά, και τα blue chips σίγουρα ταιριάζουν στην περιγραφή. Μετρημένα για μεγάλες περιόδους, τα αποθέματα blue-chip έχουν κόψει χρήματα για τους ιδιοκτήτες αρκετά συνετούς για να τους κρατήσουν με επιμονή μέσα από παχιά και λεπτά, καλές και κακές στιγμές, πόλεμο και ειρήνη, πληθωρισμό και αποπληθωρισμό 

Και δεν είναι σαν να είναι άγνωστα. Είναι πανταχού παρόντες. θεωρείται δεδομένη. Τα αποθέματα blue chip συχνά αντιπροσωπεύουν εταιρείες που βρίσκονται στον πυρήνα των αμερικανικών και παγκόσμιων επιχειρήσεων. εταιρίες που υπερηφανεύονται για παρελθόντα τόσο πολύχρωμα όσο κάθε μυθιστόρημα και συνυφασμένα με την πολιτική και την ιστορία. Τα προϊόντα και οι υπηρεσίες τους διαπερνούν σχεδόν κάθε πτυχή της ζωής μας. 

Πώς είναι δυνατόν, λοιπόν, ότι οι μετοχές των blue chip έχουν κυριαρχήσει απόλυτα στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των συνταξιούχων, των μη κερδοσκοπικών ιδρυμάτων, καθώς και των μελών του κορυφαίου 1% και της καπιταλιστικής τάξης, ενώ αγνοούνται σχεδόν εξ ολοκλήρου από μικρότερα, φτωχότερα επενδυτές; Αυτό το αίνιγμα μας δίνει μια ματιά στο πρόβλημα της διαχείρισης των επενδύσεων όπως είναι και απαιτεί ακόμη και κάποια συζήτηση για τα οικονομικά της συμπεριφοράς. Τα αποθέματα blue chip δεν ανήκουν αποκλειστικά στη σφαίρα των χηρών και των ασφαλιστικών εταιρειών, και για αυτό το λόγο. 

Τι είναι το Blue Chip Stock;

Ένα απόθεμα blue chip είναι ένα ψευδώνυμο που δίνεται στο κοινό απόθεμα μιας εταιρείας που έχει αρκετά ποσοτικά και ποιοτικά χαρακτηριστικά. Ο όρος “blue chip stock” προέρχεται από το παιχνίδι καρτών, το Poker, όπου το υψηλότερο και πιο πολύτιμο χρώμα παιχνιδιού chip είναι μπλε.

Δεν υπάρχει καθολική συμφωνία σχετικά με το τι, ακριβώς, αποτελεί ένα απόθεμα blue-chip και υπάρχουν πάντα μεμονωμένες εξαιρέσεις σε έναν ή περισσότερους κανόνες, αλλά γενικά μετοχές / εταιρείες blue-chip:

• Έχετε καθιερωμένο ρεκόρ σταθερής κερδισμένης δύναμης για αρκετές δεκαετίες.
• Απολαύστε ένα εξίσου μακρύ ρεκόρ για αδιάλειπτες πληρωμές μερισμάτων στους κοινούς μετόχους.
• Επιβραβεύστε τους μετόχους αυξάνοντας το μέρισμα σε ποσοστό ίσο ή ουσιαστικά μεγαλύτερο από το ποσοστό πληθωρισμού, έτσι ώστε το εισόδημα του ιδιοκτήτη να αυξάνεται τουλάχιστον κάθε δώδεκα μήνες, ακόμη και αν δεν αγοράσει ποτέ άλλη μετοχή.
• Απολαύστε υψηλές αποδόσεις κεφαλαίου, ιδίως όπως μετριέται από την απόδοση ιδίων κεφαλαίων.
• Διαμορφώστε έναν σταθερό ισολογισμό και κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, ειδικά όταν μετριέται από πράγματα όπως ο δείκτης κάλυψης τόκων και η γεωγραφική ποικιλία και ποικιλία προϊόντων των ταμιακών ροών.
• Αγοράζετε τακτικά μετοχές όταν η τιμή της μετοχής είναι ελκυστική σε σχέση με τα κέρδη του ιδιοκτήτη.
• Είναι ουσιαστικά μεγαλύτερες από την τυπική εταιρεία, συχνά κατατάσσονται μεταξύ των μεγαλύτερων επιχειρήσεων στον κόσμο, όπως μετράται τόσο από την κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου όσο και από την αξία της επιχείρησης.
• Διαθέτετε κάποιο σημαντικό ανταγωνιστικό πλεονέκτημα που καθιστά εξαιρετικά δύσκολη την απόσπαση μεριδίου αγοράς από αυτούς (το οποίο μπορεί να έχει τη μορφή πλεονεκτήματος κόστους που επιτυγχάνεται μέσω οικονομιών κλίμακας, αξίας franchise στο μυαλό του καταναλωτή ή ιδιοκτησία στρατηγικά σημαντικών περιουσιακά στοιχεία όπως πεδία πετρελαίου επιλογής.)
• Εκδώστε ομόλογα που θεωρούνται επενδυτικού βαθμού με τα καλύτερα από τα καλύτερα να έχουν βαθμολογία Triple-A.
• Περιλαμβάνονται, τουλάχιστον εγχώρια, στη λίστα συστατικών του ευρετηρίου S&P 500. Πολλά από τα πιο μπλε από τα μπλε μάρκες περιλαμβάνονται στον πιο επιλεκτικό Dow Jones Industrial Average.

Γιατί οι μετοχές της Blue Chip είναι δημοφιλείς στους πλούσιους επενδυτές

Ένας από τους λόγους για τους οποίους οι πλούσιοι επενδυτές αγαπούν τα αποθέματα blue-chip είναι επειδή τείνουν να επιδεινώνονται με αποδεκτά ποσοστά απόδοσης – συνήθως μεταξύ 8% και 12% ιστορικά με μερίσματα που επανεπενδύονται – δεκαετία μετά από δεκαετία. Το ταξίδι δεν είναι καθόλου ομαλό, με πτώσεις 50% ή περισσότερο που διαρκούν αρκετά χρόνια στο δρόμο, αλλά με την πάροδο του χρόνου, η οικονομική μηχανή που παράγει τα κέρδη ασκεί την εξαιρετική της δύναμη. Εμφανίζεται στη συνολική απόδοση του μετόχου, υποθέτοντας ότι ο μέτοχος πλήρωσε μια λογική τιμή. 

(Ακόμα και τότε, αυτό δεν είναι πάντα απαραίτητο. Όπως έχει δείξει η ιστορία, ακόμα κι αν πληρώσατε ανόητα υψηλές τιμές για το λεγόμενο Nifty Fifty, μια ομάδα καταπληκτικών εταιρειών που προσφέρθηκαν στον ουρανό, 25 χρόνια αργότερα, εσείς νίκησε τους δείκτες χρηματιστηρίου παρά το γεγονός ότι πολλές από τις εταιρείες της λίστας χρεοκοπήθηκαν.)

Διατηρώντας άμεσα το απόθεμα και επιτρέποντας τη συσσώρευση τεράστιων αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων, οι πλούσιοι μπορούν να πεθάνουν με τα μεμονωμένα αποθέματα που βρίσκονται ακόμη στο κτήμα τους, μεταφέροντάς τα στα παιδιά τους χρησιμοποιώντας κάτι που είναι γνωστό ως το κενό. Ουσιαστικά, αρκεί να είστε ακόμη κάτω από τα όρια του φόρου ακίνητης περιουσίας όταν συμβεί αυτό,  όλοι  οι αναβαλλόμενοι φόροι υπεραξίας που θα οφείλονταν θα συγχωρηθούν. Είναι ένα από τα πιο απίστευτα, μακροχρόνια, παραδοσιακά οφέλη που διατίθενται για την επιβράβευση των επενδυτών. Για παράδειγμα, εάν εσείς και ο σύζυγός σας αποκτήσατε μετοχές blue-chip αξίας 500.000 δολαρίων και τους κρατήσατε, πεθαίνοντας αφού είχαν αυξηθεί σε αξία 10.000.000 $, θα μπορούσατε να κανονίσετε το κτήμα σας με τρόπο που θα κέρδιζε το κεφάλαιο τα μη πραγματοποιηθέντα κέρδη 9.500.000 $ (τρέχουσα αξία 10.000.000 $ – τιμή αγοράς 500.000 $) συγχωρούνται άμεσα. Δεν θα τους πληρώνατε ποτέ. Τα παιδιά σας δεν θα χρειαστεί ποτέ να τα πληρώσουν. Είναι τόσο μεγάλη που συχνά συνδυάζετε καλύτερα με χαμηλότερο ρυθμό με μια εκμετάλλευση που μπορείτε να διατηρήσετε για δεκαετίες από ό, τι προσπαθείτε να περάσετε από και προς θέση από θέση σε θέση, κυνηγώντας πάντα μερικές επιπλέον ποσοστιαίες μονάδες.

Ένας άλλος λόγος για τον οποίο τα αποθέματα blue chip είναι δημοφιλή είναι ότι προσφέρουν κάπως σχετικά ασφαλές λιμάνι κατά τη διάρκεια οικονομικών καταστροφών (ειδικά αν συνδυάζονται με επιχρυσωμένα ομόλογα και αποθεματικά μετρητών). Οι άπειροι και φτωχότεροι επενδυτές δεν το σκέφτονται πάρα πολύ γιατί προσπαθούν σχεδόν πάντα να γίνουν πλούσιοι πολύ γρήγορα, πυροβολώντας το φεγγάρι, αναζητώντας ένα πράγμα που θα τους κάνει αμέσως πλούσιους. Δεν τελειώνει ποτέ καλά. Οι αγορές θα καταρρεύσουν. Θα δείτε τα ποσοστά σας να πέφτουν σημαντικά ποσά ανεξάρτητα από το τι έχετε. Αν κάποιος σας πει διαφορετικά, είναι ανόητος ή προσπαθεί να σας εξαπατήσει. Μέρος του λόγου για τον οποίο οι μπλε μάρκες είναι σχετικά ασφαλείς είναι ότι οι μετοχές που πληρώνουν μερίσματα τείνουν να πέφτουν λιγότερο στις αγορές αρκούδων λόγω κάτι που είναι γνωστό ως υποστήριξη απόδοσης. Επιπλέον, οι κερδοφόρες μάρκες κερδίζουν μερικές φορές μακροπρόθεσμα από οικονομικό πρόβλημα καθώς μπορούν να αγοράσουν, ή να διώξουν, εξασθενημένους ή χρεοκοπημένους ανταγωνιστές σε ελκυστικές τιμές. 

Τέλος, οι πλούσιοι και επιτυχημένοι επενδυτές τείνουν να αγαπούν τις μετοχές της blue-chip, επειδή η σταθερότητα και η ισχύς των οικονομικών καταστάσεων σημαίνουν ότι το παθητικό εισόδημα κινδυνεύει σχεδόν ποτέ, ειδικά εάν υπάρχει ευρεία διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιο. Αν φτάσουμε ποτέ στο σημείο ότι τα κορυφαία blue-chips της Αμερικής μειώνουν μαζικά τα μερίσματα, οι επενδυτές πιθανότατα έχουν πολύ μεγαλύτερα πράγματα να ανησυχούν από το χρηματιστήριο. Πιθανότατα εξετάζουμε ένα σύνολο πολιτικών που τελειώνει-όπως-ξέρουμε- αυτό.

Ποια είναι τα ονόματα ορισμένων αποθεμάτων Blue Chip;

Γενικά, ορισμένα ονόματα που θα βρείτε στη λίστα των περισσότερων ατόμων, καθώς και οι κατάλογοι εταιρειών διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων με λευκά γάντια, περιλαμβάνουν εταιρείες όπως:

• 3Μ
• American Express
• AT&T
• Berkshire Hathaway
• Boeing
• Σιρίτι
• Η εταιρεία Clorox
• Η εταιρεία Coca-Cola
• Colgate-Palmolive
• Diageo
• Exxon Mobil
• General Electric
• Η εταιρεία Hershey
• Τζόνσον & Τζόνσον
• Kraft Heinz
• McDonald’s Corporation
• Nestle SA
• PepsiCo
• Procter & Gamble
• United Technologies
• Visa
• Καταστήματα Wal-Mart
• Η εταιρεία Walt Disney
• Wells Fargo & Company

Από καιρό σε καιρό, θα βρείτε μια κατάσταση κατά την οποία μια πρώην μετοχή blue-chip χρεοκοπήθηκε, όπως η κατάρρευση του Eastman Kodak το 2012. Ωστόσο, όσο εκπληκτικό μπορεί να ακούγεται, ακόμη και σε τέτοιες περιπτώσεις, οι μακροπρόθεσμοι ιδιοκτήτες μπορεί να καταλήξει να κερδίσει χρήματα λόγω ενός συνδυασμού μερισμάτων, εκπτώσεων και φορολογικών πιστώσεων.

Η αλήθεια είναι ότι εάν είστε εύλογα διαφοροποιημένοι, κρατήστε για αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα και αγοράστε σε μια τιμή, οπότε η κανονικοποιημένη απόδοση κερδών των μετοχών blue-chip είναι λογική σε σχέση με την απόδοση των ομολόγων του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ, εκτός από έναν καταστροφικό πόλεμο ή εκτός εκδήλωση στο πλαίσιο, δεν υπήρξε ποτέ χρόνος στην αμερικανική ιστορία όπου θα είχατε σπάσει να αγοράζετε μετοχές blue-chip ως τάξη. Σίγουρα, είχατε περιόδους όπως 1929-1933, 1973-1974 και 2007-2009. περιόδους κατά τις οποίες παρακολουθήσατε το 1/3 ή το 1/2 του πλούτου σας να εξαφανίζεται ακριβώς μπροστά στα μάτια σας από την άποψη της χρηματιστηριακής αξίας. Αυτό είναι μέρος της ανταλλαγής. Εκείνες οι στιγμές θα επιστρέψουν ξανά και ξανά. Εάν έχετε μετοχές, θα νιώσετε αυτόν τον πόνο. Αντιμετωπίστε το. Ξεπέρασέ το. Εάν νομίζετε ότι μπορεί να αποφευχθεί, δεν πρέπει να έχετε αποθέματα. Για τον πραγματικό επενδυτή buy-and-hold, αυτό δεν σημαίνει πολλά. ένα χτύπημα στο γράφημα διατήρησης πολλαπλών γενεών που τελικά θα ξεχαστεί.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Η επένδυση στο χρηματιστήριο δεν είναι τόσο απλή όσο η είσοδος σε κατάστημα για την πραγματοποίηση αγοράς. Η αγορά μετοχών περιλαμβάνει τη δημιουργία λογαριασμού μεσιτείας, την προσθήκη χρημάτων και την έρευνα για τα καλύτερα αποθέματα προτού πατήσετε το κουμπί αγοράς στον ιστότοπο ή την εφαρμογή του μεσίτη σας.

Εάν έχετε ρυθμίσει και χρηματοδοτήσει τον λογαριασμό σας μεσιτείας, αλλά δεν είστε σίγουροι τι να αγοράσετε πρώτα, σκεφτείτε επενδύσεις που μπορούν να είναι καλές εισαγωγές στον κόσμο των αποθεμάτων.

Η επένδυση σε μετοχές μπορεί να είναι ένας πολύ καλός τρόπος για να αυξήσετε τον πλούτο με την πάροδο του χρόνου, ή να αποκτήσετε επιπλέον εισόδημα μέσω μερισμάτων (εάν επενδύεται αρκετά) Ωστόσο, υπάρχουν κίνδυνοι με όλα τα αποθέματα που πρέπει να λάβουν υπόψη οι επενδυτές.

Οφέλη

• Δυνατότητα αύξησης του πληθωρισμού
• Πιθανά έσοδα από μερίσματα
• Επιλογή για περιστροφή όταν αλλάζουν οι τάσεις της αγοράς
• Ικανοποίηση εύρεσης κερδισμένων αποθεμάτων

Κίνδυνοι

• Πιθανές απώλειες από απρόβλεπτες αγορές
• Απρόβλεπτες πληρωμές μερισμάτων
• Άγχος από αποδόσεις χαμηλής απόδοσης
• Δυσκολίες στον εντοπισμό κερδισμένων αποθεμάτων

Αποθέματα Blue-Chip

Τα αποθέματα σε εταιρείες που είναι μακροχρόνια standbys στην αγορά και εκείνες που είναι απίθανο να αποτελέσουν αντικείμενο σημαντικών αρνητικών ειδήσεων αναφέρονται ως αποθέματα blue-chip. Ακόμα κι αν αντιμετωπίζουν αρνητική δημοσιότητα, είναι παλιές, ανθεκτικές εταιρείες που μπορούν να αντέξουν την καταιγίδα. Οι μπλε μάρκες είναι εξαιρετικές για τους νεότερους επενδυτές, καθώς τείνουν να προβλεφθούν να κινηθούν με την αγορά και έχουν μικρότερο κίνδυνο από τις περισσότερες άλλες μετοχές.

Ένα εξαιρετικό παράδειγμα μιας μετοχής blue-chip είναι η Walmart (WMT). Το κατάστημα αλυσίδων έχει ιστορία που χρονολογείται από το 1962, ένα τεράστιο όριο αγοράς 386 δισεκατομμυρίων δολαρίων και σχετική σταθερότητα σε σύγκριση με την αγορά στο σύνολό της. 1 Με περισσότερα από 500 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα, κατέχει την πρώτη θέση στο Fortune 500 λίστα, από το 2020.2 Το Fortune 500 και παρόμοιες λίστες είναι καταπληκτικά μέρη για τους νέους επενδυτές να βρουν επενδυτικές ιδέες blue-chip.

Περισσότερα παραδείγματα αποθεμάτων blue-chip περιλαμβάνουν τις Coca Cola (KO), JPMorgan Chase (JPM), Exxon Mobil (XOM), Boeing (BA), Caterpillar (CAT) και General Electric (GE).

Αποθέματα αξίας

Η επένδυση αξίας είναι η ιδέα ότι, εάν μπορείτε να αναλύσετε τα οικονομικά αρκετών εταιρειών και να προβλέψετε εύλογες τιμές μετοχών, μπορείτε να βρείτε υποτιμημένες μετοχές που μοιάζουν με ελκυστικές επενδύσεις. Η προσέγγιση έγινε διάσημη από τον βρετανό οικονομολόγο Benjamin Graham, δάσκαλο που πέρασε χρόνο τόσο στο Πανεπιστήμιο της Κολούμπια όσο και στο UCLA. Η επένδυση αξίας είναι το μάντρα πολλών επιτυχημένων επενδυτών, συμπεριλαμβανομένων των Warren Buffett, Irving Kahn και Bill Ackman. Οποιοσδήποτε ανερχόμενος επενδυτής αξίας πρέπει να διαβάσει το βιβλίο του Graham το 1949, “The Intelligent Investor”.

Η εύρεση υποτιμημένων αποθεμάτων δεν είναι πάντα εύκολη. Μία από τις πιο χρήσιμες μετρήσεις που πρέπει να δούμε είναι η λογιστική αξία της εταιρείας ανά μετοχή, η οποία δείχνει τα στοιχεία ενεργητικού μιας εταιρείας σε σύγκριση με την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Ο ιστότοπος ValueWalk δημοσίευσε ένα χρηματιστήριο Graham-Dodd που χρησιμοποιεί ιδέες επενδυτικής αξίας για να βρει πιθανές επενδύσεις σε αυτήν την κατηγορία. Προχωρήστε με ιδιαίτερη προσοχή σε μικρότερες εταιρείες, ωστόσο, καθώς είναι πιο ριψοκίνδυνες και πιο ασταθείς από τα παλαιότερα, σταθερά αποθέματα αξίας. Επίσης, προσέξτε οποιεσδήποτε εταιρείες που έχουν πρόσφατα βιώσει μια σημαντική αλλαγή τιμών – αυτές οι μεταβολές και τυχόν πρόσφατα γεγονότα ειδήσεων που τις περιβάλλουν θα μπορούσαν να επηρεάσουν διάφορες αναλογίες και μεθόδους αποτίμησης.

Παραδείγματα δυνητικών αποθεμάτων αξίας, από το 2020, περιλαμβάνουν τα Nelnet (NNI), Navient (NAVI), American Airlines (AAL), Gilead Sciences (GILD), Wells Fargo (WFC), Expedia (EXPE).

Μερίσματα μερισμάτων

Ορισμένοι επενδυτές βάζουν τα χρήματά τους σε αγορές με την ελπίδα να δουν τις τιμές των μετοχών να αυξάνονται, κερδίζοντας έτσι περισσότερα χρήματα όταν πουλάνε το απόθεμα που κατέχουν. Άλλοι επενδυτές ενδιαφέρονται περισσότερο για την απόκτηση ταμειακών ροών από τις επενδύσεις τους. Αν θέλετε τα αποθέματά σας να σας πληρώσουν, τα μερίσματα είναι το όνομα του παιχνιδιού.

Τα αποθέματα μερισμάτων συνήθως πληρώνουν ένα μικρό μέρισμα μετρητών ανά μετοχή στους επενδυτές κάθε τρίμηνο. Περιστασιακά, οι εταιρείες πληρώνουν ένα εφάπαξ μέρισμα, όπως έκανε η Microsoft το 2004. Τότε, η Microsoft πλήρωσε 3 $ ανά μετοχή, ή 32 δισεκατομμύρια δολάρια, σε επενδυτές στο απόθεμά της εφάπαξ.

Όταν αναζητάτε μερίσματα, αναζητήστε μια τάση σταθερών μερισμάτων (ή, ακόμη καλύτερα, αύξηση μερισμάτων) με την πάροδο του χρόνου. Οι περικοπές μερισμάτων αντιμετωπίζονται πολύ αρνητικά από τις αγορές, οπότε προσέξτε για τυχόν μετοχές που έχουν μειώσει τα μερίσματά τους στο παρελθόν. Ομοίως, προσέξτε για τυχόν αποδόσεις μερισμάτων που είναι πολύ υψηλές – θα μπορούσε να είναι ένα μήνυμα ότι οι επενδυτές αναμένουν ότι η τιμή της μετοχής θα μειωθεί τους επόμενους μήνες. Οποιοδήποτε απόθεμα πληρώνει περισσότερο από 10% θα πρέπει να εξεταστεί με υγιή σκεπτικισμό.

Παραδείγματα μετοχών περιλαμβάνουν τα Verizon (VZ), General Motors (GM), Phillips 66 (PSX), Coca Cola (KO), United Parcel Service (UPS), Procter & Gamble (PG), Phillip Morris International (PM) και Monsanto (MON).

Αποθέματα ανάπτυξης

Οι μεγάλες εταιρείες αγωνίζονται να αναπτυχθούν κατά πλήρη ποσοστιαία μονάδα κάθε φορά. Αυτό συμβαίνει επειδή έχουν ήδη τόσο μεγάλη βάση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων. Η Walmart, για παράδειγμα, είναι απίθανο να δει διψήφια κέρδη στις πωλήσεις, καθώς τα έσοδά της είναι ήδη στα εκατοντάδες δισεκατομμύρια. Οι μικρότερες εταιρείες και οι νεότερες εταιρείες είναι πιο ριψοκίνδυνες για τους επενδυτές, αλλά μερικές προσφέρουν δελεαστικές ευκαιρίες για ανάπτυξη.

Τα αποθέματα ανάπτυξης μπορούν να προέρχονται από οποιαδήποτε βιομηχανία, αλλά εταιρείες υψηλής τεχνολογίας στη Silicon Valley έχουν δείξει μεγάλες προοπτικές ανάπτυξης καθ ‘όλη τη διάρκεια του 21ου αιώνα. Αυτά τα αποθέματα μπορούν να είναι εταιρείες οποιουδήποτε μεγέθους. Τα μεγαλύτερα αποθέματα ανάπτυξης είναι συνήθως πιο σταθερά και λιγότερο ριψοκίνδυνα, αλλά παρέχουν χαμηλότερες αποδόσεις από τις μικρότερες, νεότερες επιχειρήσεις που εξακολουθούν να έχουν πολλά περιθώρια ανάπτυξης.

Παραδείγματα αποθεμάτων ανάπτυξης περιλαμβάνουν Netflix (NFLX), Amazon (AMZN), Facebook (FB), Priceline (PCLN), Skyworks Solutions (SWKS), Micron Technologies (MU) και Alaska Air Group (ALK).

Προσοχή στις επικίνδυνες επενδύσεις

Για να αποφύγετε μεγάλες απώλειες, φροντίστε να επενδύσετε σε ένα διαφορετικό χαρτοφυλάκιο μετοχών σε πολλές βιομηχανίες και γεωγραφικές τοποθεσίες. Αλλά πριν αγοράσετε οποιοδήποτε απόθεμα, ελέγξτε την πρόσφατη οικονομική του απόδοση, τις απόψεις των αναλυτών, τους ανταγωνιστές και το μελλοντικό τοπίο για το επιχειρηματικό μοντέλο της εταιρείας. Αν νομίζετε ότι είναι μια σταθερή επιχείρηση με καλή διαχείριση και μεγάλες προοπτικές, είναι μια αγορά. Εάν έχετε οποιεσδήποτε ανησυχίες ή κρατήσεις, κρατήστε πατημένο το κουμπί αγοράς και περιμένετε να προκύψει μια ασφαλέστερη επένδυση.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Ο διαχωρισμός των μετοχών είναι όταν μια εταιρεία χαμηλώνει την τιμή της μετοχής της χωρίζοντας κάθε υπάρχουσα μετοχή σε περισσότερες από μία μετοχές. Επειδή η νέα τιμή των μετοχών σχετίζεται με τον νέο αριθμό μετοχών, η αξία της μετοχής των μετόχων δεν αλλάζει και ούτε η κεφαλαιοποίηση της αγοράς της εταιρείας.

Οι εταιρείες πραγματοποιούν διαχωρισμό μετοχών με σκοπό τη μείωση της μεμονωμένης τιμής μετοχής. Μια χαμηλότερη τιμή μετοχής μπορεί να καταστήσει το απόθεμα πιο ελκυστικό για ένα ευρύ φάσμα επενδυτών, όχι όλοι από τους οποίους θα μπορούσαν να αντέξουν οικονομικά ένα απόθεμα με τιμή, ας πούμε, 1.000 $.

Τι είναι οι διαχωρισμοί αποθεμάτων;

Ο διαχωρισμός των μετοχών συμβαίνει όταν μια εταιρεία αποφασίζει να χωρίσει ένα μερίδιο της μετοχής της σε περισσότερες μετοχές. Για παράδειγμα, μια εταιρεία μπορεί να πάρει ένα μερίδιο απόθεμα και να το χωρίσει σε δύο μετοχές. Η συνολική συνδυασμένη αξία των δύο νέων μετοχών εξακολουθεί να ισούται με την τιμή της προηγούμενης μετοχής. Για παράδειγμα, εάν η Εταιρεία ABC ολοκλήρωσε μια διαίρεση 2-για-1 μετοχών και η αρχική τιμή της μετοχής ήταν 20 $ για μία μετοχή, οι νέες μετοχές θα έκαναν την τιμή των 10 $.

Σημαντικό: Σε διαχωρισμό μετοχών, οι επενδυτές που κατέχουν μετοχές εξακολουθούν να έχουν το ίδιο χρηματικό ποσό, αλλά τώρα κατέχουν περισσότερες μετοχές.

Πώς λειτουργεί μια Διαίρεση Μετοχών;

Οι εισηγμένες εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών blue-chip πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων, το κάνουν συνεχώς. Οι εταιρείες αυξάνονται σε αξία χάρη στις εξαγορές, στην κυκλοφορία νέων προϊόντων ή στις επαναγορές μετοχών. Σε κάποιο σημείο, η χρηματιστηριακή αξία της μετοχής γίνεται πολύ δαπανηρή για να αντέξουν οικονομικά οι επενδυτές, κάτι που αρχίζει να επηρεάζει τη ρευστότητα της αγοράς, καθώς υπάρχουν λιγότεροι άνθρωποι που μπορούν να αγοράσουν μια μετοχή.

Ας υποθέσουμε ότι η εταιρεία XYZ που διαπραγματεύεται δημοσίως ανακοινώνει διαχωρισμό μετοχών 2 για 1. Πριν από τη διάσπαση, έχετε 100 μετοχές με τιμή 80 $ η καθεμία, με συνολική αξία 8.000 $.

Μετά τη διάσπαση, η συνολική αξία της επένδυσής σας παραμένει η ίδια στα 8.000 $, επειδή η τιμή της μετοχής σημειώνεται από τον διαιτητή του διαχωρισμού. Έτσι, μια μετοχή 80 $ γίνεται μετοχή 40 $ μετά τη διάσπαση 2 για 1. Μετά τη διάσπαση, έχετε πλέον 200 μετοχές με τιμή 40 $ η καθεμία, οπότε η συνολική επένδυση αξίζει τα ίδια 8.000 $.

Τύποι Διαχωρισμών Μετοχών

Οι πιο συνηθισμένοι τύποι διαχωρισμού αποθεμάτων είναι οι παραδοσιακοί διαχωρισμοί αποθεμάτων, όπως 2-για-1, 3-για-1 και 3-για-2. Σε διαχωρισμό μετοχών 2 για 1, ένας μέτοχος λαμβάνει δύο μετοχές μετά τη διάσπαση για κάθε μετοχή που είχε πριν από τη διάσπαση. Σε διαχωρισμό 3 για 1, λαμβάνουν τρεις μετοχές για κάθε μετοχή και σε 3 για 2, λαμβάνουν τρεις μετοχές για κάθε δύο.

Σημείωση: Εάν η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας έχει αυξηθεί πολύ, θα μπορούσαν να ανταλλαχθούν πολλές ακόμη μετοχές μετά τη διάσπαση για κάθε μία πριν από τη διάσπαση.

Ένα παράδειγμα είναι ο γίγαντας της τεχνολογίας Apple. Τη Δευτέρα, 31 Αυγούστου 2020, η Apple διαίρεσε το απόθεμά της 4-για-1, πράγμα που σημαίνει ότι οι επενδυτές που είχαν ένα μερίδιο της μετοχής έχουν πλέον τέσσερις μετοχές. Πριν από τη διάσπαση των μετοχών, ένα μερίδιο της Apple κόστισε 499,23 $ (στο κλείσιμο την Παρασκευή 28 Αυγούστου 2020). Μετά το διαχωρισμό, οι μετοχές ήταν περίπου 127 $ η καθεμία. Ενώ αυτό έκανε το απόθεμα πιο προσιτό στους επενδυτές, δεν ήταν η πρώτη φορά που η Apple χώρισε το απόθεμά της. Στην πραγματικότητα, αυτή ήταν η πέμπτη διάσπαση μετοχών από την IPO της Apple το 1980. Στην τελευταία διάσπαση μετοχών τον Ιούνιο του 2014, η Apple διαίρεσε το απόθεμά της 7-για-1.

Η τιμή ανά μετοχή ήταν περίπου 650 $ και μετά το διαχωρισμό, ήταν περίπου 93 $ ανά μετοχή.

Ένα άλλο παράδειγμα είναι η Tesla, η εταιρεία ηλεκτρικών αυτοκινήτων. Η Tesla διαίρεσε το απόθεμά της 5-για-1 τη Δευτέρα, 31 Αυγούστου 2020. Πριν από τη διάσπαση, ένα μερίδιο της Tesla κόστισε περίπου 2,213 $ ανά μετοχή (στο κλείσιμο την Παρασκευή, 28 Αυγούστου 2020) .5 Μετά το διαχωρισμό, οι μετοχές ήταν περίπου 442 $ η καθεμία.

Κάποιοι μπορεί να αναρωτιούνται γιατί μια εταιρεία δεν θα διαιρούσε ένα απόθεμα και ένα καλό παράδειγμα είναι το Berkshire Hathaway. Με τα χρόνια, ο Warren Buffett δεν έσπασε ποτέ το απόθεμα. Από το κλείσιμο της αγοράς στις 28 Αυγούστου 2020, ένα μερίδιο της μετοχής της Berkshire Hathaway Class A διαπραγματεύτηκε στα 327.431 δολάρια – πολύ έξω από τη σφαίρα της συντριπτικής πλειοψηφίας των επενδυτών στις Ηνωμένες Πολιτείες και, μάλιστα, στον κόσμο.

Ο Buffett δημιούργησε τελικά μια ειδική μετοχή της κατηγορίας Β. Αυτό είναι ένα παράδειγμα δομής διπλής τάξης. Οι μετοχές Β ξεκίνησαν αρχικά να διαπραγματεύονται με την 30η αξία της μετοχής της κατηγορίας Α (μπορείτε να μετατρέψετε τις μετοχές της κατηγορίας Α σε μετοχές της κατηγορίας Β αλλά όχι το αντίστροφο). Τελικά, όταν ο Berkshire Hathaway απέκτησε έναν από τους μεγαλύτερους σιδηροδρόμους του έθνους, το Burlington Northern Santa Fe, χώρισε τις μετοχές της κατηγορίας Β 50-για-1, έτσι ώστε κάθε μετοχή της κατηγορίας Β να είναι πλέον ένα ακόμη μικρότερο κλάσμα των μεριδίων της κατηγορίας Α. Από το κλείσιμο της αγοράς στις 28 Αυγούστου 2020, οι μετοχές της κατηγορίας Β διαπραγματεύθηκαν στα 218,55 δολάρια, κάτι που είναι πολύ πιο προσιτό για τους επενδυτές

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα των διαχωρισμών μετοχών

Πλεονεκτήματα

• Βελτιώνει τη ρευστότητα
• Διευκολύνει την εξισορρόπηση χαρτοφυλακίου
• Κάνει φθηνότερες τις πωλήσεις
• Συχνά αυξάνει την τιμή της μετοχής

Μειονεκτήματα

• Θα μπορούσε να αυξήσει την αστάθεια
• Δεν αυξάνουν όλες οι τιμές των μετοχών την τιμή της μετοχής

Βελτιώνει τη ρευστότητα

Εάν η τιμή μιας μετοχής αυξηθεί στα εκατοντάδες δολάρια ανά μετοχή, τείνει να μειώσει τον όγκο συναλλαγών της μετοχής. Η αύξηση του αριθμού των εκκρεμών μετοχών σε χαμηλότερη τιμή ανά μετοχή προσθέτει ρευστότητα. Αυτή η αυξημένη ρευστότητα τείνει να περιορίσει το χάσμα μεταξύ των τιμών προσφοράς και ζήτησης, επιτρέποντας στους επενδυτές να πάρουν καλύτερες τιμές όταν διαπραγματεύονται.

Κάνει απλούστερη την αναπροσαρμογή χαρτοφυλακίου

Όταν κάθε τιμή μετοχής είναι χαμηλότερη, οι διαχειριστές χαρτοφυλακίου βρίσκουν ευκολότερο να πουλήσουν μετοχές για να αγοράσουν νέες. Κάθε συναλλαγή περιλαμβάνει μικρότερο ποσοστό του χαρτοφυλακίου.

Κάνει τις επιλογές πώλησης φθηνότερες

Η πώληση μιας επιλογής θέσης μπορεί να είναι πολύ ακριβή για τις συναλλαγές μετοχών σε υψηλή τιμή. Ίσως γνωρίζετε ότι η επιλογή πώλησης δίνει στον αγοραστή το δικαίωμα να πουλήσει 100 μετοχές μετοχών (αναφέρονται ως πολλά) σε συμφωνημένη τιμή. Ο πωλητής της συσκευής πρέπει να είναι έτοιμος να αγοράσει αυτή την παρτίδα. Εάν ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα 1.000 $ ανά μετοχή, ο πωλητής πρέπει να έχει $ 100,000 σε μετρητά για να εκπληρώσει την υποχρέωσή του. Εάν ένα απόθεμα διαπραγματεύεται στα 20 $ ανά μετοχή, πρέπει να έχουν πιο λογικά 2.000 $.

Συχνά αυξάνει την τιμή της μετοχής

Ίσως ο πιο επιτακτικός λόγος για μια εταιρεία να διαχωρίσει το απόθεμά της είναι ότι τείνει να αυξήσει τις τιμές των μετοχών. Μια μελέτη της Nasdaq που ανέλυσε τον διαχωρισμό των μετοχών από εταιρείες μεγάλου κεφαλαίου από το 2012 έως το 2018 διαπίστωσε ότι η απλή ανακοίνωση της διάσπασης των μετοχών αύξησε την τιμή της μετοχής κατά 2,5% κατά μέσο όρο. Επιπλέον, ένα απόθεμα που είχε χωρίσει ξεπέρασε την αγορά κατά μέσο όρο 4,8% σε διάστημα ενός έτους.

Επιπλέον, η έρευνα του Δρ David Ikenberry, καθηγητή χρηματοοικονομικών στο School of Business του Πανεπιστημίου του Κολοράντο Leeds, έδειξε την απόδοση των τιμών των μετοχών που είχαν διαχωριστεί σε σχέση με την αγορά κατά μέσο όρο 8% σε ένα έτος και κατά μέσο όρο 12 % σε διάστημα τριών ετών. Τα έγγραφα της Ikenberry δημοσιεύθηκαν το 1996 και το 2003 και καθένα ανέλυσε την απόδοση περισσότερων από 1.000 μετοχών.

Μια ανάλυση από τον Tak Yan Leung του City University του Χονγκ Κονγκ, τον Oliver M. Rui από το China Europe International Business School και τον Steven Shuye Wang του Πανεπιστημίου Renmin της Κίνας εξέτασαν εταιρείες που είναι εισηγμένες στο Χονγκ Κονγκ και διαπίστωσαν επίσης την ανατίμηση των τιμών μετά τη διάσπαση.

Θα μπορούσε να αυξήσει την μεταβλητότητα

Οι διασπάσεις μετοχών θα μπορούσαν να αυξήσουν την αστάθεια στην αγορά λόγω της νέας τιμής μετοχής. Περισσότεροι επενδυτές ενδέχεται να αποφασίσουν να αγοράσουν το απόθεμα τώρα που είναι πιο προσιτό και αυτό θα μπορούσε να αυξήσει την αστάθεια της μετοχής.

Πολλοί άπειροι επενδυτές πιστεύουν λανθασμένα ότι η διάσπαση των μετοχών είναι καλό είναι επειδή τείνουν να κάνουν λάθος συσχέτιση και αιτιώδη συνάφεια. Όταν μια εταιρεία τα πάει πολύ καλά, η διάσπαση των μετοχών είναι σχεδόν πάντα αναπόφευκτη καθώς η λογιστική αξία και τα μερίσματα αυξάνονται. Εάν ένα άτομο βλέπει ή ακούει για αυτό το μοτίβο αρκετά συχνά, τα δύο μπορεί να συσχετιστούν.

Δεν αυξάνουν όλα τα μερίδια τιμών

Ορισμένοι διαχωρισμοί μετοχών συμβαίνουν όταν μια εταιρεία κινδυνεύει να διαγραφεί το απόθεμά της. Αυτό είναι γνωστό ως αντίστροφη διαίρεση αποθεμάτων. Ενώ οι επενδυτές μπορεί να δουν την τιμή ανά μετοχή να ανεβαίνει μετά την αντίστροφη διάσπαση, το απόθεμα μπορεί να μην αυξηθεί σε αξία μετά τη διάσπαση ή μπορεί να χρειαστεί λίγος χρόνος για να ανακάμψει. Οι αρχάριοι επενδυτές που δεν γνωρίζουν τη διαφορά θα μπορούσαν να καταλήξουν να χάσουν χρήματα στην αγορά.

Τι είναι τα αντίστροφα διαχωρισμένα αποθέματα;

Διαχωρισμοί στους οποίους λαμβάνετε περισσότερες μετοχές από ό, τι στο παρελθόν, αλλά σε χαμηλότερη τιμή ανά μετοχή μερικές φορές ονομάζονται διαχωρισμοί προς τα εμπρός. Το αντίθετό τους – όταν λαμβάνετε λιγότερες μετοχές από ό, τι προηγουμένως είχατε σε υψηλότερη τιμή ανά μετοχή – ονομάζονται αντίστροφη διαίρεση.

Μια εταιρεία εκτελεί συνήθως μια αντίστροφη διάσπαση μετοχών όταν η τιμή ανά μετοχή της κινδυνεύει να πάει τόσο χαμηλή ώστε το απόθεμα να διαγραφεί, πράγμα που σημαίνει ότι δεν θα μπορούσε πλέον να διαπραγματεύεται σε ένα χρηματιστήριο.

Προειδοποίηση: Μπορεί να είναι σοφό να αποφύγετε μια μετοχή που έχει δηλώσει ή πρόσφατα υποστεί αντίστροφη διάσπαση, εκτός εάν έχετε λόγο να πιστεύετε ότι η εταιρεία έχει ένα βιώσιμο σχέδιο για να γυρίσει.

Ένα καλό παράδειγμα μιας αντίστροφης διάσπασης μετοχών είναι το ETF του Ταμείου Πετρελαίου των Ηνωμένων Πολιτειών (USO). Τον Απρίλιο του 2020, είχε μια αντίστροφη διάσπαση μετοχών 1-για-8. Η τιμή ανά μετοχή πριν από τη διάσπαση ήταν περίπου 2 έως 3 $. Την εβδομάδα μετά την αντίστροφη διάσπαση των μετοχών, ήταν περίπου 18 έως 20 $ ανά μετοχή. Έτσι, επενδυτές που, για παράδειγμα, είχαν επενδύσει 40 δολάρια σε 16 μετοχές USO σε περίπου 2,50 $ η καθεμία, κατέληξαν με μόλις δύο μετοχές αξίας περίπου $ 20 η καθεμία μετά την αντίστροφη διάσπαση.

Βασικές επιλογές

• Ο διαχωρισμός των μετοχών είναι όταν μια εταιρεία χαμηλώνει την τιμή της μετοχής της χωρίζοντας κάθε υπάρχουσα μετοχή σε περισσότερες από μία μετοχές.
• Ένα δημοφιλές διαχωρισμό μετοχών είναι 2-για-1, όπου οι επενδυτές λαμβάνουν δύο μετοχές για κάθε μία μετοχή που είχαν προηγουμένως πριν από τη διάσπαση.
• Οι μεγάλες εταιρείες διαχωρίζουν συχνά τις μετοχές για να τις κάνουν πιο προσιτές στους επενδυτές.
• Η Apple και η Tesla μοιράστηκαν τις μετοχές τους στις 31 Αυγούστου 2020, ενώ η Berkshire Hathaway δεν έχει διαχωρίσει ποτέ τις μετοχές της κατηγορίας Α.
• Ενώ τα μπροστινά και τα αντίστροφα διαχωριστικά δεν έχουν καμία επίδραση στο συνολικό ποσό που ένας επενδυτής έχει επενδύσει στο απόθεμα ή το αμοιβαίο κεφάλαιο, το πρώτο θεωρείται μια θετική και αναπτυξιακή κίνηση από την εταιρεία, ενώ το δεύτερο είναι να αποτρέψει την κατάργηση της μετοχής η ανταλλαγή.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Η κεφαλαιοποίηση μιας χρηματιστηριακής εταιρείας είναι μια σημαντική ιδέα που κάθε επενδυτής πρέπει να κατανοήσει. Παρόλο που η κεφαλαιοποίηση της αγοράς συζητάται συχνά για τις νυχτερινές ειδήσεις και χρησιμοποιείται σε χρηματοοικονομικά εγχειρίδια, ενδέχεται να μην γνωρίζετε πώς υπολογίζεται η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου. Μπορεί επίσης να μπερδευτείτε ως προς το πώς διαφέρει από τα στοιχεία που προκύπτουν σε συζητήσεις για συγχωνεύσεις και εξαγορές. Ευτυχώς, η ιδέα είναι αρκετά απλή και εύχρηστη.

Ο ορισμός της κεφαλαιοποίησης χρηματιστηρίου

Με απλά λόγια, η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου είναι το χρηματικό ποσό που θα σας κοστίσει να αγοράσετε κάθε μετοχή που είχε εκδώσει μια εταιρεία στην τότε τρέχουσα τιμή αγοράς. 

Πώς να υπολογίσετε την κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου

Ο τύπος για τον υπολογισμό της κεφαλαιοποίησης του χρηματιστηρίου είναι τόσο απλός όσο ακούγεται. Σε αντίθεση με άλλα σημεία οικονομικών δεδομένων, δεν υπάρχουν κρυμμένα κόλπα, περίεργα ιδιορρυθμίες ή έννοιες ορολογίας που πρέπει να λάβετε υπόψη. Χρειάζεστε μόνο δύο κομμάτια δεδομένων, τον αριθμό των μετοχών που εκκρεμούν και την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Μόλις έχετε τα δεδομένα, είναι τόσο απλό:

Η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου είναι οι τρέχουσες μετοχές σε κυκλοφορία πολλαπλασιασμένες επί την τρέχουσα τιμή του χρηματιστηρίου . 

Ένα παράδειγμα για τον υπολογισμό της κεφαλαιοποίησης του χρηματιστηρίου

Από τις 25 Οκτωβρίου 2019, η εταιρεία Coca-Cola [NYSE: KO] έχει περίπου 4,28 δισεκατομμύρια μετοχές σε κυκλοφορία και το χρηματιστήριο διαπραγματεύεται στα 53,75 δολάρια ανά μετοχή. Αν θέλετε να αγοράσετε κάθε μετοχή της μετοχής της Coca-Cola στον κόσμο, θα σας κοστίσει 4.280.000.000 μετοχές x 53.75 $ ή 230.050.000.000 $. Αυτό είναι περισσότερα από 230 δισεκατομμύρια δολάρια. Στην Wall Street, οι άνθρωποι θα αναφερόταν στην κεφαλαιοποίηση της Coca-Cola ως 230 δισεκατομμύρια δολάρια.  

Τα δυνατά σημεία και οι αδυναμίες της κεφαλαιοποίησης του χρηματιστηρίου

Οι τιμές των μετοχών μπορεί μερικές φορές να είναι παραπλανητικές κατά τη σύγκριση μιας εταιρείας με την άλλη. Η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου, από την άλλη πλευρά, αγνοεί τις ιδιαιτερότητες της κεφαλαιακής διάρθρωσης που μπορούν να προκαλέσουν την τιμή της μετοχής μιας εταιρείας να είναι υψηλότερη από μια άλλη. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να κατανοήσουν τα σχετικά μεγέθη των δύο εταιρειών. Για παράδειγμα, συγκρίνετε την Coca-Cola στα 53,75 $ ανά μετοχή με την υπηρεσία ροής Netflix στα 276,82 $ ανά μετοχή. Παρά το γεγονός ότι έχει εκθετικά μεγαλύτερη τιμή μετοχής, η τελευταία έχει κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου περίπου 121 δισεκατομμυρίων δολαρίων, περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια μικρότερα από τα κοκα. 

Αυτό δείχνει μερικές από τις επιπλοκές που έρχονται με το πώς να σκεφτούμε την τιμή της μετοχής. Μερικές φορές, μια μετοχή 300 $ μπορεί να είναι φθηνότερη από μια μετοχή $ 10.

Από την άλλη πλευρά, η κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου είναι περιορισμένη σε ό, τι μπορεί να σας πει. Η μεγαλύτερη πτώση αυτής της συγκεκριμένης μέτρησης είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη το χρέος μιας εταιρείας. Σκεφτείτε για άλλη μια φορά την Coca-Cola. Στο τέλος του 2018, η εταιρεία είχε περίπου 29,2 δισεκατομμύρια δολάρια σε τρέχουσες υποχρεώσεις (χρέος, φόροι κ.λπ.). Εάν επρόκειτο να αγοράσετε ολόκληρη την επιχείρηση, θα είστε υπεύθυνοι για την εξυπηρέτηση και την αποπληρωμή όλων αυτών των υποχρεώσεων. Αυτό σημαίνει ότι, ενώ η χρηματιστηριακή αγορά της Coke είναι 230 δισεκατομμύρια δολάρια, η επιχειρηματική της αξία είναι 259,2 δισεκατομμύρια δολάρια.

Όσο άλλο είναι ίσο, το τελευταίο σχήμα είναι αυτό που θα χρειαζόταν όχι μόνο να αγοράσετε όλη την κοινή μετοχή – αλλά και να εξοφλήσετε όλο το χρέος της εταιρείας. Η επιχειρηματική αξία είναι ένας πιο ακριβής δείκτης προσδιορισμού της αξίας εξαγοράς μιας εταιρείας.

Μια άλλη σημαντική αδυναμία της χρήσης κεφαλαιοποίησης χρηματιστηρίου ως πληρεξούσιου για την απόδοση μιας εταιρείας είναι ότι δεν λαμβάνει υπόψη διανομές όπως spin-offs, split-offs ή dividen, οι οποίες είναι εξαιρετικά σημαντικές για τον υπολογισμό μιας έννοιας γνωστής ως “συνολική απόδοση” ” Φαίνεται παράξενο για πολλούς νέους επενδυτές, αλλά η συνολική απόδοση μπορεί να οδηγήσει σε έναν επενδυτή να κερδίσει χρήματα, ακόμη και αν η ίδια η εταιρεία χρεοκοπήσει. Για ένα, μπορεί να έχετε εισπράξει μερίσματα με τα χρόνια. Η εταιρεία θα μπορούσε επίσης να εξαγοραστεί και οι μετοχές σας θα μπορούσαν να αγοραστούν εντελώς ή να μεταφερθούν σε μετοχές της νέας μητρικής εταιρείας.

Χρήση κεφαλαιοποίησης αγοράς για τη δημιουργία χαρτοφυλακίου

Πολλοί επαγγελματίες επενδυτές διαιρούν το χαρτοφυλάκιό τους με βάση το μέγεθος της αγοράς. Αυτοί οι επενδυτές το κάνουν επειδή πιστεύουν ότι τους επιτρέπει να επωφεληθούν από το γεγονός ότι οι μικρότερες εταιρείες ιστορικά αναπτύχθηκαν γρηγορότερα, αλλά οι μεγαλύτερες εταιρείες έχουν μεγαλύτερη σταθερότητα και πληρώνουν περισσότερα μερίσματα.

Ακολουθεί μια ανάλυση του τύπου των κατηγοριών κεφαλαιοποίησης της αγοράς που είναι πιθανό να βλέπετε να αναφέρονται όταν αρχίζετε να επενδύετε. Οι ακριβείς ορισμοί τείνουν να είναι λίγο ασαφείς γύρω από τις άκρες, αλλά αυτή είναι μια αρκετά καλή οδηγία.

• Micro cap : Ο όρος micro cap αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου κάτω των 250 εκατομμυρίων δολαρίων.
• Small cap : Ο όρος small cap αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου από 250 εκατομμύρια έως 2 δισεκατομμύρια δολάρια.
• Mid cap: Ο όρος mid cap αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου 2 δισ. $ Έως 10 δισ. $.
• Μεγάλο όριο : Ο όρος μεγάλο όριο αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου από 10 δισεκατομμύρια έως 100 δισεκατομμύρια δολάρια.
• Mega cap : Ο όρος mega cap ή πολύ μεγάλο όριο αναφέρεται σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Και πάλι, φροντίστε να ελέγξετε τις λεπτομέρειες κατά τη χρήση αυτών των ορισμών. Για παράδειγμα, ένας αναλυτής μπορεί να αναφέρει σε μια εταιρεία με κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων ως μεγάλη κεφαλαιοποίηση, ανάλογα με τις περιστάσεις.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Τα αποθέματα είναι μια επένδυση που σας επιτρέπει να κατέχετε ένα τμήμα μιας δημόσιας εταιρείας.

Μάθετε περισσότερα για τα αποθέματα, πώς λειτουργούν και πώς μπορούν να συμβάλουν στον πλούτο σας.

Τι είναι τα αποθέματα;

Τα αποθέματα αντιπροσωπεύουν την κυριότητα σε δημόσια εταιρεία. Όταν αγοράζετε μετοχές μιας εταιρείας, γίνεστε κάτοχος αυτής της εταιρείας. Για παράδειγμα, εάν μια εταιρεία έχει 100.000 μετοχές και αγοράσετε 1.000 από αυτές, σας ανήκει το 1%. Η κατοχή μετοχών σάς επιτρέπει να κερδίζετε περισσότερα από την ανάπτυξη της εταιρείας και σας δίνει δικαιώματα ψήφου των μετόχων.

• Εναλλακτικό όνομα : Μετοχές, Ίδια Κεφάλαια

Πώς λειτουργούν τα αποθέματα

Οι εταιρείες πουλάνε μετοχές για να κερδίσουν επιπλέον κεφάλαια για να αναπτύξουν την επιχείρησή τους, να ξεκινήσουν νέα προϊόντα ή να εξοφλήσουν το χρέος. Την πρώτη φορά που μια εταιρεία εκδίδει μετοχές στο κοινό ονομάζεται αρχική δημόσια προσφορά (IPO). Μετά την IPO, οι μέτοχοι μπορούν να μεταπωλήσουν τις μετοχές τους στο χρηματιστήριο – όπου οι τιμές καθοδηγούνται από την προσφορά και τη ζήτηση.

Όσο περισσότεροι άνθρωποι που πωλούν ένα απόθεμα, τόσο χαμηλότερη θα είναι η τιμή. Όσο περισσότεροι άνθρωποι αγοράζουν ένα απόθεμα, τόσο υψηλότερη θα είναι η τιμή. Γενικά, οι άνθρωποι αγοράζουν ή πωλούν μετοχές με βάση τις προσδοκίες των εταιρικών κερδών ή κερδών. Εάν οι έμποροι πιστεύουν ότι τα κέρδη μιας εταιρείας είναι υψηλά ή θα αυξηθούν περαιτέρω, θα ανεβάσουν την τιμή της μετοχής.

Ένας τρόπος με τον οποίο οι μέτοχοι αποφέρουν την επένδυσή τους είναι η πώληση μετοχών σε υψηλότερη τιμή από την αγορά τους. Εάν μια εταιρεία δεν τα πάει καλά και οι μετοχές της μειώσουν την αξία τους, οι μέτοχοι της θα μπορούσαν να χάσουν μέρος ή ακόμη και όλη την επένδυσή τους όταν πουλήσουν.

Σημείωση: Το κέρδος από την πώληση μιας μετοχής είναι γνωστό ως υπεραξία.

Ο άλλος τρόπος με τον οποίο τα κέρδη των μετόχων είναι μέσω μερισμάτων, τα οποία είναι τριμηνιαίες πληρωμές που κατανέμονται ανά μετοχή βάσει των κερδών μιας εταιρείας. Είναι ένας τρόπος ανταμοιβής και παροχής κινήτρων στους μετόχους – τους πραγματικούς ιδιοκτήτες της εταιρείας – για επενδύσεις. Είναι ιδιαίτερα σημαντικό για εταιρείες που είναι κερδοφόρες αλλά ενδέχεται να μην αναπτύσσονται γρήγορα.

Ο τρίτος, πιο ριψοκίνδυνος τρόπος κέρδους από τα αποθέματα είναι από παράγωγα, τα οποία αντλούν την αξία τους από υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, όπως μετοχές και ομόλογα. Οι επιλογές μετοχών σάς δίνουν τη δυνατότητα να αγοράσετε ή να πουλήσετε ένα απόθεμα σε μια συγκεκριμένη τιμή έως μια συμφωνημένη ημερομηνία. 

Μια επιλογή κλήσης είναι το δικαίωμα αγοράς σε καθορισμένη τιμή. Όταν η τιμή της μετοχής ανεβαίνει, κερδίζετε χρήματα αγοράζοντας τα στη σταθερή χαμηλότερη τιμή και τα πουλάτε στη σημερινή τιμή. Μια επιλογή τοποθέτησης είναι το δικαίωμα πώλησης σε καθορισμένη τιμή. Κερδίζετε χρήματα όταν η τιμή της μετοχής μειώνεται. Σε αυτήν την περίπτωση, το αγοράζετε στη χαμηλότερη τιμή του αύριο και το πωλείτε στην συμφωνημένη υψηλότερη τιμή.

Σημαντικό: Οι περισσότεροι χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές θα συμβουλέψουν μεμονωμένους επενδυτές να διατηρήσουν τις αγορές και να διατηρήσουν μετοχές μακροπρόθεσμα σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο για να κερδίσουν την υψηλότερη απόδοση με τον μικρότερο κίνδυνο.

Τύποι αποθεμάτων

Υπάρχουν δύο βασικοί τύποι αποθεμάτων: κοινά και προτιμώμενα. Τα αποθέματα που παρακολουθούνται στους βιομηχανικούς μέσους όρους Dow Jones και το S&P 500 είναι κοινά. Οι αξίες τους εξαρτώνται από το πότε διαπραγματεύονται. Οι κοινοί κάτοχοι μετοχών μπορούν να ψηφίσουν για τις υποθέσεις μιας εταιρείας, όπως το διοικητικό συμβούλιο, τις συγχωνεύσεις και εξαγορές και τις εξαγορές.

Ωστόσο, εάν μια εταιρεία χρεοκοπήσει και ρευστοποιήσει τα περιουσιακά της στοιχεία, οι κοινοί ιδιοκτήτες μετοχών βρίσκονται στην τελευταία γραμμή για πληρωμή, μετά τους κατόχους ομολόγων της εταιρείας και τους προτιμώμενους μετόχους.

Εκτός από αυτούς τους δύο τύπους αποθεμάτων, υπάρχουν και άλλοι τρόποι κατηγοριοποίησης των αποθεμάτων, σύμφωνα με τα χαρακτηριστικά των εταιρειών που τα εξέδωσαν. Αυτοί οι διαφορετικοί όμιλοι ικανοποιούν τις διαφορετικές ανάγκες των μετόχων. Τα αποθέματα μπορούν να ομαδοποιηθούν ανά βιομηχανικό τομέα, όπως:

• Βασικά υλικά : Εταιρείες που εξάγουν φυσικούς πόρους
• Συγκροτήματα : Παγκόσμιες εταιρείες σε διαφορετικές βιομηχανίες
• Καταναλωτικά αγαθά : Εταιρείες που παρέχουν αγαθά για πώληση στο λιανικό εμπόριο στο ευρύ κοινό
• Χρηματοοικονομικά:  Τράπεζες, ασφαλιστικές εταιρείες και εταιρείες ακινήτων
• Υγειονομική περίθαλψη : Πάροχοι υγειονομικής περίθαλψης, ασφάλιση υγείας, προμηθευτές ιατρικού εξοπλισμού και εταιρείες φαρμάκων
• Βιομηχανικά προϊόντα : Μεταποιητικές εταιρείες
• Υπηρεσίες : Εταιρείες που λαμβάνουν προϊόντα στους καταναλωτές
• Τεχνολογία : Υπολογιστής, λογισμικό και τηλεπικοινωνίες
• Βοηθητικά προγράμματα : Εταιρίες ηλεκτρικού, φυσικού αερίου και νερού

Μπορούν επίσης να ομαδοποιηθούν με βάση το δυναμικό και την αξία. Τα αποθέματα ανάπτυξης αναμένεται να παρουσιάσουν ταχεία ανάπτυξη, αλλά συνήθως δεν πληρώνουν μερίσματα. Μερικές φορές, οι εταιρείες μπορεί να μην έχουν ακόμη κέρδη, αλλά οι επενδυτές πιστεύουν ότι η τιμή της μετοχής θα αυξηθεί. Πρόκειται συνήθως για νεότερες εταιρείες που έχουν πολύ χώρο για την ανάπτυξη των επιχειρήσεων και προσθήκες στο επιχειρηματικό τους μοντέλο.

Οι μετοχές αξίας πληρώνουν μερίσματα, καθώς η τιμή του ίδιου του αποθέματος δεν αναμένεται να αυξηθεί πολύ. Αυτές τείνουν να είναι μεγάλες εταιρείες που δεν είναι συναρπαστικές, οπότε η αγορά τις έχει αγνοήσει. Οι έξυπνοι επενδυτές βλέπουν την τιμή ως υποτιμημένη για αυτό που προσφέρει η εταιρεία.

Τα αποθέματα blue-chip εκτιμώνται αρκετά και ενδέχεται να μην αυξάνονται γρήγορα, αλλά έχουν αποδειχθεί αξιόπιστες εταιρείες σε σταθερές βιομηχανίες με τα χρόνια. Πληρώνουν μερίσματα και θεωρούνται ασφαλέστερη επένδυση από τα αποθέματα ανάπτυξης ή αξίας. Ονομάζονται επίσης αποθέματα εισοδήματος.

Βασικές επιλογές

• Τα αποθέματα αντιπροσωπεύουν ιδιοκτησία σε μια εταιρεία.
• Ο πρωταρχικός τρόπος για να κερδίσετε χρήματα από μια μετοχή είναι η αύξηση της τιμής της μετοχής και των πληρωμών μερισμάτων.
• Τα αποθέματα μπορούν να ομαδοποιηθούν ανά τομέα, αποτίμηση ή αξία.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Η επένδυση σε μετοχές μπορεί να είναι ένας αποτελεσματικός τρόπος για την οικοδόμηση πλούτου με την πάροδο του χρόνου. Το να μάθεις πώς να επενδύσεις με σύνεση και υπομονή για μια ζωή μπορεί να αποφέρει αποδόσεις που ξεπερνούν κατά πολύ το πιο μέτριο εισόδημα. Σχεδόν κάθε μέλος των 400 πλουσιότερων Αμερικανών του Forbes έκανε τη λίστα το 2019 επειδή κατείχε ένα μεγάλο τμήμα μετοχών σε μια δημόσια ή ιδιωτική εταιρεία.

Όλα ξεκινούν με την κατανόηση του τρόπου με τον οποίο λειτουργεί το χρηματιστήριο, ποιοι είναι οι επενδυτικοί σας στόχοι και αν μπορείτε να χειριστείτε πολύ ή λίγο ρίσκο.

Τι είναι τα αποθέματα;

Τα αποθέματα είναι επενδύσεις σε μετοχές που αντιπροσωπεύουν νόμιμη ιδιοκτησία σε μια εταιρεία. Γίνετε μερικός ιδιοκτήτης της εταιρείας όταν αγοράζετε μετοχές.

Οι εταιρείες εκδίδουν μετοχές για να συγκεντρώσουν χρήματα, και διατίθεται σε δύο παραλλαγές: κοινές ή προτιμώμενες. Η κοινή μετοχή παρέχει στον μέτοχο ένα αναλογικό μερίδιο των κερδών ή ζημιών μιας εταιρείας, ενώ το προτιμώμενο απόθεμα συνοδεύεται από μια προκαθορισμένη πληρωμή μερισμάτων.

Σημείωση: Οι άνθρωποι μιλούν γενικά για κοινές μετοχές όταν μιλούν για αγορά μετοχών.

Επένδυση σε Μετοχές

Μπορείτε να επωφεληθείτε από την κατοχή μετοχών όταν αυξάνεται η τιμή της μετοχής ή από τριμηνιαίες πληρωμές μερισμάτων. Οι επενδύσεις συσσωρεύονται με την πάροδο του χρόνου και μπορούν να αποφέρουν μια σταθερή απόδοση λόγω του σύνθετου επιτοκίου, το οποίο επιτρέπει στο ενδιαφέρον σας να αρχίσει να κερδίζει τόκους.

Για παράδειγμα, μπορεί να πραγματοποιήσετε μια αρχική επένδυση 1.000 $ και σκοπεύετε να προσθέσετε 100 $ κάθε μήνα για 20 χρόνια. Θα καταλήγατε με 75.457,50 $ μετά από 20 χρόνια, παρόλο που συνεισφέρατε μόνο 25.000 $ με την πάροδο του χρόνου, εάν δείτε μια ετήσια απόδοση 10% τόκου.

Ο Μπέντζαμιν Γκράχαμ είναι γνωστός ως ο πατέρας της αξίας της επένδυσης και έχει κηρύξει ότι τα πραγματικά χρήματα στην επένδυση θα πρέπει να γίνουν – όπως τα περισσότερα από αυτά στο παρελθόν – όχι από την αγορά και πώληση, αλλά από την κατοχή και κατοχή τίτλων, τη λήψη τόκους και μερίσματα και επωφελούνται από τη μακροπρόθεσμη αύξηση της αξίας τους.

Γιατί οι τιμές των μετοχών κυμαίνονται

Το χρηματιστήριο λειτουργεί σαν δημοπρασία. Οι αγοραστές και οι πωλητές μπορεί να είναι άτομα, εταιρείες ή κυβερνήσεις. Η τιμή ενός αποθέματος θα μειωθεί όταν υπάρχουν περισσότεροι πωλητές από τους αγοραστές. Η τιμή θα αυξηθεί όταν υπάρχουν περισσότεροι αγοραστές από τους πωλητές.

Η απόδοση μιας εταιρείας δεν επηρεάζει άμεσα την τιμή της μετοχής της. Οι αντιδράσεις των επενδυτών στην απόδοση αποφασίζουν πώς κυμαίνεται η τιμή της μετοχής. Περισσότερα άτομα θα θέλουν να κατέχουν το απόθεμα εάν μια εταιρεία έχει καλή απόδοση, αυξάνοντας κατά συνέπεια την τιμή. Το αντίθετο ισχύει όταν μια εταιρεία υπο-απόδοση.

Κεφαλαιοποίηση χρηματιστηρίου

Η κεφαλαιοποίηση της μετοχής (ανώτατο όριο) είναι το άθροισμα των συνολικών εκκρεμών μετοχών πολλαπλασιασμένο επί την τιμή της μετοχής. Για παράδειγμα, το ανώτατο όριο αγοράς μιας εταιρείας θα ανερχόταν σε 50 εκατομμύρια δολάρια εάν έχει 1 εκατομμύριο εκκρεμείς μετοχές με τιμή 50 $ η καθεμία.

Το ανώτατο όριο αγοράς έχει μεγαλύτερη σημασία από την τιμή της μετοχής, επειδή σας επιτρέπει να αξιολογήσετε μια εταιρεία στο πλαίσιο παρόμοιων εταιρειών στον κλάδο της. Μια εταιρεία μικρού κεφαλαίου με κεφαλαιοποίηση 500 εκατομμυρίων δολαρίων δεν θα πρέπει να συγκριθεί με μια εταιρεία μεγάλου κεφαλαίου αξίας 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Οι εταιρείες ομαδοποιούνται γενικά ανά ανώτατο όριο αγοράς:

• Small-cap : 300 εκατομμύρια έως 2 δισεκατομμύρια $
• Μεσαίο όριο : Μεταξύ 2 δισεκατομμυρίων και 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων
• Μεγάλο όριο : 10 δισεκατομμύρια δολάρια ή περισσότερα

Διαχωρισμός αποθεμάτων

Η διάσπαση των μετοχών συμβαίνει όταν μια εταιρεία αυξάνει τις συνολικές μετοχές της διαιρώντας αυτές που έχει σήμερα. Αυτό γίνεται συνήθως σε αναλογία 2 προς 1.

Για παράδειγμα, μπορεί να έχετε 100 μετοχές από ένα απόθεμα με τιμή 80 $ ανά μετοχή. Θα είχατε 200 μετοχές με τιμή 40 $ η καθεμία αν υπήρχε διαχωρισμός μετοχών. Ο αριθμός των μετοχών αλλάζει, αλλά η συνολική αξία που διαθέτετε παραμένει η ίδια.

Ο διαχωρισμός των μετοχών συμβαίνει όταν οι τιμές αυξάνονται με τρόπο που αποθαρρύνει και ζημιώνει τους μικρότερους επενδυτές. Μπορούν επίσης να διατηρήσουν την αύξηση του όγκου συναλλαγών δημιουργώντας μια μεγαλύτερη ομάδα αγορών.

Σημείωση: Αναμένετε να ζήσετε μια διάσπαση μετοχών κάποια στιγμή εάν επενδύσετε.

Τιμή μετοχής έναντι τιμής

Η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας δεν έχει καμία σχέση με την αξία της. Μια μετοχή 50 $ θα μπορούσε να είναι πιο πολύτιμη από μια μετοχή $ 800, επειδή η τιμή της μετοχής δεν σημαίνει τίποτα από μόνη της.

Η σχέση τιμής προς κέρδη και καθαρού ενεργητικού είναι αυτό που καθορίζει εάν ένα απόθεμα είναι υπερτιμημένο ή υποτιμημένο. Οι εταιρείες μπορούν να διατηρήσουν τις τιμές τεχνητά υψηλές, χωρίς να πραγματοποιήσουν διαχωρισμό μετοχών, αλλά δεν έχουν την υποκείμενη θεμελιώδη υποστήριξη. Μην κάνετε παραδοχές μόνο με βάση την τιμή.

Τι είναι τα μερίσματα;

Τα μερίσματα είναι τριμηνιαίες πληρωμές που οι εταιρείες αποστέλλουν στους μετόχους τους. Η επένδυση μερισμάτων αναφέρεται σε χαρτοφυλάκια που περιέχουν μετοχές που εκδίδουν με συνέπεια πληρωμές μερισμάτων κατά τη διάρκεια των ετών. Αυτά τα αποθέματα παράγουν μια αξιόπιστη παθητική ροή εισοδήματος που μπορεί να είναι επωφελής κατά τη συνταξιοδότηση.

Ωστόσο, δεν μπορείτε να κρίνετε μια μετοχή από την τιμή του μερίσματος. Μερικές φορές οι εταιρείες θα αυξήσουν τα μερίσματα ως έναν τρόπο για να προσελκύσουν επενδυτές όταν η υποκείμενη εταιρεία αντιμετωπίζει προβλήματα.

Συμβουλή: Αναρωτηθείτε γιατί η διοίκηση δεν επανεπενδύει μερικά από αυτά τα χρήματα στην εταιρεία για ανάπτυξη εάν μια εταιρεία προσφέρει υψηλά μερίσματα.

Αποθέματα Blue-Chip

Οι μετοχές Blue-chip – οι οποίες παίρνουν το όνομά τους από το πόκερ όπου το πιο πολύτιμο χρώμα των chip είναι μπλε – είναι γνωστές, καθιερωμένες εταιρείες που έχουν ιστορικό καταβολής σταθερών μερισμάτων ανεξάρτητα από τις οικονομικές συνθήκες.

Οι επενδυτές τους αρέσουν επειδή τείνουν να αυξάνουν τα ποσοστά μερισμάτων ταχύτερα από το ποσοστό του πληθωρισμού. Ένας ιδιοκτήτης αυξάνει το εισόδημα χωρίς να χρειάζεται να αγοράσει άλλη μετοχή. Τα αποθέματα blue-chip δεν είναι απαραίτητα φανταχτερά, αλλά συνήθως έχουν σταθερούς ισολογισμούς και σταθερές αποδόσεις.

Προτιμώμενα αποθέματα

Οι προτιμώμενες μετοχές είναι πολύ διαφορετικές από τις μετοχές της κοινής μετοχής που διαθέτουν οι περισσότεροι επενδυτές. Οι κάτοχοι προνομιούχων μετοχών είναι πάντα οι πρώτοι που λαμβάνουν μερίσματα και θα είναι οι πρώτοι που θα πληρωθούν σε περίπτωση πτώχευσης. Η τιμή της μετοχής δεν αλλάζει με τον τρόπο που το κοινό απόθεμα, ωστόσο, οπότε ορισμένα κέρδη μπορούν να χαθούν σε εταιρείες με υπερ ανάπτυξη.

Οι προτιμώμενοι μέτοχοι δεν έχουν επίσης δικαίωμα ψήφου στις εκλογές των εταιρειών. Αυτές οι μετοχές είναι ένα υβρίδιο κοινών μετοχών και ομολόγων.

Εύρεση αποθεμάτων για το χαρτοφυλάκιό σας

Οι επενδυτικές ιδέες μπορούν να προέρχονται από πολλά μέρη. Μπορείτε να απευθυνθείτε σε εταιρείες όπως η Standard & Poor’s (S&P) ή άλλοι διαδικτυακοί πόροι που μπορεί να σας ενημερώσουν για τις ανερχόμενες εταιρείες, εάν θέλετε καθοδήγηση από επαγγελματικές ερευνητικές υπηρεσίες. Μπορείτε να ρίξετε μια ματιά στο περιβάλλον σας και να δείτε τι ενδιαφέρει ο κόσμος να αγοράσει εάν το να ξοδεύετε το χρόνο σας στην περιήγηση σε ιστότοπους επενδύσεων δεν φαίνεται ελκυστικό.

Αναζητήστε τάσεις και για τις εταιρείες που είναι σε θέση να επωφεληθούν από αυτές. Περπατήστε στους διαδρόμους του μανάβικου σας για να δείτε τι αναδύεται. Ρωτήστε τα μέλη της οικογένειάς σας για τα προϊόντα και τις υπηρεσίες που τους ενδιαφέρουν περισσότερο και γιατί.

Σημείωση: Ενδέχεται να βρείτε ευκαιρίες για επενδύσεις σε αποθέματα σε ένα ευρύ φάσμα βιομηχανιών, από την τεχνολογία έως την υγειονομική περίθαλψη.

Είναι επίσης σημαντικό να εξετάσετε το ενδεχόμενο διαφοροποίησης των μετοχών στα οποία επενδύετε. Εξετάστε τα αποθέματα για διαφορετικές εταιρείες σε διαφορετικούς κλάδους ή ακόμα και μια ποικιλία αποθεμάτων για οργανισμούς με διαφορετικά όρια αγοράς. Ένα ακόμη καλύτερα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα έχει και άλλα χρεόγραφα, όπως ομόλογα, ETF ή εμπορεύματα.

Πώς να αγοράσετε αποθέματα

Μπορείτε να αγοράσετε μετοχές απευθείας χρησιμοποιώντας έναν λογαριασμό μεσιτείας ή μία από τις πολλές διαθέσιμες επενδυτικές εφαρμογές. Αυτές οι πλατφόρμες σας δίνουν τη δυνατότητα να αγοράσετε, να πουλήσετε και να αποθηκεύσετε τα αποθέματα που αγοράσατε στον οικιακό υπολογιστή ή το smartphone σας. Οι μόνες διαφορές μεταξύ τους είναι κυρίως στα τέλη και στους διαθέσιμους πόρους.

Και οι δύο παραδοσιακές χρηματιστηριακές εταιρείες όπως η Fidelity ή η TD Ameritrade και οι νεότερες εφαρμογές όπως η Robinhood ή η Webull προσφέρουν συναλλαγές μηδενικής προμήθειας από καιρό σε καιρό. Αυτό καθιστά πολύ πιο εύκολο να αγοράσετε μετοχές χωρίς να ανησυχείτε για τις προμήθειες που τρώνε τις επιστροφές σας.

Συμβουλή: Μπορείτε επίσης να συμμετάσχετε σε έναν επενδυτικό σύλλογο εάν δεν θέλετε να πάτε μόνοι σας. Η συμμετοχή σε έναν μπορεί να σας δώσει περισσότερες πληροφορίες με λογικό κόστος, αλλά χρειάζεται πολύς χρόνος για να συναντηθείτε με τα άλλα μέλη του συλλόγου, τα οποία μπορεί να έχουν διάφορα επίπεδα εμπειρογνωμοσύνης. Μπορεί επίσης να σας ζητηθεί να συγκεντρώσετε μέρος των κεφαλαίων σας σε έναν λογαριασμό κλαμπ πριν επενδύσετε.

Επιλογή χρηματιστή

Υπάρχουν δύο τύποι χρηματιστών: πλήρης εξυπηρέτηση και έκπτωση.

• Οι μεσίτες πλήρους εξυπηρέτησης προσαρμόζουν συστάσεις και χρεώνουν υψηλότερα τέλη, χρεώσεις υπηρεσιών και προμήθειες. Οι περισσότεροι επενδυτές είναι πρόθυμοι να πληρώσουν αυτά τα υψηλότερα τέλη λόγω της έρευνας και των πόρων που παρέχουν αυτές οι εταιρείες.
• Η πλειοψηφία της ερευνητικής ευθύνης βαρύνει τον επενδυτή με μεσίτη έκπτωσης. Ο μεσίτης παρέχει μόνο μια πλατφόρμα για την εκτέλεση συναλλαγών και την υποστήριξη πελατών όταν χρειάζεται.

Οι νεότεροι επενδυτές μπορούν να επωφεληθούν από τους πόρους που παρέχονται από μεσίτες πλήρους υπηρεσίας, ενώ οι συχνές επιχειρήσεις και οι έμπειροι επενδυτές που πραγματοποιούν τη δική τους έρευνα ενδέχεται να κλίνουν προς πλατφόρμες χωρίς προμήθειες.

Ένας διαχειριστής χρημάτων μπορεί επίσης να είναι μια επιλογή. Οι διαχειριστές χρημάτων επιλέγουν και αγοράζουν τα αποθέματα για εσάς και τους πληρώνετε ένα βαρύ τέλος – συνήθως ένα ποσοστό του συνολικού χαρτοφυλακίου σας. Αυτή η συμφωνία απαιτεί το λιγότερο χρόνο, επειδή μπορείτε να συναντηθείτε μόνο μία ή δύο φορές το χρόνο εάν ο διευθυντής τα πάει καλά.

Ίσως χρειαστεί να αφιερώσετε περισσότερο χρόνο στη διαχείριση των επενδύσεών σας εάν θέλετε χαμηλές χρεώσεις. Πιθανότατα θα πρέπει να πληρώσετε υψηλότερα τέλη εάν θέλετε να ξεπεράσετε την αγορά ή εάν θέλετε ή χρειάζεστε πολλές συμβουλές.

Πώληση αποθεμάτων

Το να γνωρίζετε πότε να πουλήσετε είναι εξίσου σημαντικό με την αγορά αποθεμάτων Οι περισσότεροι επενδυτές αγοράζουν όταν το χρηματιστήριο αυξάνεται και πωλούν όταν πέφτει, αλλά ένας σοφός επενδυτής ακολουθεί μια στρατηγική που βασίζεται στις χρηματοοικονομικές τους ανάγκες.

Παρακολουθήστε τους κύριους δείκτες της αγοράς. Οι τρεις μεγαλύτεροι δείκτες των ΗΠΑ είναι:

• Ο βιομηχανικός μέσος όρος του Dow Jones
• Το S&P 500
• Το Nasdaq

Μην πανικοβληθείτε εάν εισαγάγουν μια διόρθωση ή σφάλμα. Αυτά τα γεγονότα δεν τείνουν να διαρκούν πολύ και η ιστορία έχει δείξει ότι η αγορά θα ανεβεί ξανά. Η απώλεια χρημάτων δεν είναι ποτέ διασκεδαστική, αλλά είναι έξυπνο να αντέξετε την καταιγίδα μιας αγοράς και να κρατήσετε τις επενδύσεις σας, επειδή μπορεί να αυξηθούν ξανά.

Η κατώτατη γραμμή

Η εκμάθηση του τρόπου επένδυσης σε μετοχές μπορεί να διαρκέσει λίγο χρόνο, αλλά θα είστε στο δρόμο σας για να χτίσετε τον πλούτο σας όταν το καταλάβετε. Διαβάστε διάφορους ιστότοπους επενδύσεων, δοκιμάστε διαφορετικούς μεσίτες και εφαρμογές χρηματιστηρίου και διαφοροποιήστε το χαρτοφυλάκιό σας για να αντισταθμίσετε τον κίνδυνο. Λάβετε υπόψη σας την ανοχή των κινδύνων και τους οικονομικούς σας στόχους και θα είστε σε θέση να αποκαλέσετε τον εαυτό σας ως μέτοχο πριν το γνωρίζετε.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.