Una guía a los ganadores Recogiendo fondos mutuos

1. ¿Por qué debería siempre compran sin carga fondos mutuos

Cuando tres gestores de fondos de Boston juntaron su dinero en 1924, nació el primer fondo mutuo. En los siguientes ocho décadas, ese concepto sencillo se ha convertido en una de las industrias más grandes del mundo, ahora el control de billones de dólares en activos y permitiendo que los pequeños inversores un medio para agravar su riqueza a través de inversiones sistemáticas a través de un plan de costo promedio en dólares. De hecho, la industria de fondos de inversión ha dado lugar a sus propias estrellas con numerosos seguidores como: Peter Lynch, Bill Gross, Marty Whitman, y la gente de Tweedy, Browne & Company sólo para nombrar unos pocos.

Con tanto en juego, lo que debería una mirada inversor en un fondo de inversión? Esta práctica guía de diez pasos, que es parte de la guía completa del principiante a invertir en fondos mutuos puede hacer el proceso mucho más fácil y le dará un poco de tranquilidad a medida que tamizar a través de las miles de opciones disponibles. Como siempre, tomar una taza de café, sentarse, y en ningún momento se puede sentir como un profesional de fondos de inversión!

Algunos fondos de inversión cobran lo que se conoce como una carga de ventas. Se trata de una tarifa, por lo general alrededor del 5% de los activos, que se paga a la persona que le vende el fondo. Puede ser una gran manera de ganar dinero si usted es un administrador de la riqueza, pero si usted está preparando una cartera, sólo se debe comprar sin carga fondos de inversión. ¿Por qué? Es matemática simple!

Imagínese que usted ha heredado una suma global de $ 100.000 y que desee invertir. Usted tiene 25 años de edad. Si usted invierte en fondos mutuos sin carga, el dinero irá al fondo y cada centavo el total de $ 100.000 será inmediatamente a trabajar para usted. Sin embargo, si usted compra un fondo de carga con, por ejemplo, una carga de ventas del 5,75%, el saldo de su cuenta comenzará a $ 94,250. Suponiendo un rendimiento del 11%, en el momento en que llegue a la jubilación, que va a terminar con $ 373 755 menos dinero como resultado la capital perdió a la carga de ventas. Por lo tanto, repetir después de nosotros: comprar siempre hay fondos de inversión de la carga. Siempre compra no hay fondos de inversión de la carga. (Seguir guardándolo!)

2. prestar atención a la relación de gastos-Se puede hacer o deshacer usted!

Se necesita dinero para ejecutar un fondo de inversión. Las cosas tales como salarios copias, gestión de cartera y analistas, el café, los alquileres de oficinas, y la electricidad tienen que ser atendidos antes de su dinero en efectivo, incluso puede ser invertido! El porcentaje de activos que salieron hacia estas cosas, la comisión de asesoramiento y gestión de los gastos operativos básicos, se conoce como el índice de gastos. En resumen, es el costo de ser propietario del fondo. Piense en ello como la cantidad de un fondo de inversión tiene que ganar sólo para cubrir incluso antes de que pueda empezar a empezar a crecer su dinero.

En igualdad de condiciones, que desea poseer fondos que tienen la tasa de coste más bajo posible. Si dos fondos tienen ratios de gastos de 0,50% y 1,5%, respectivamente, este último tiene un obstáculo mucho más grande para vencer antes que el dinero comience a entrar en su bolsillo. Con el tiempo, usted se sorprendería de ver lo grande de una diferencia que estos porcentajes aparentemente insignificantes pueden causar en su riqueza. Sólo lanzar abierta los fondos Morningstar 500 2006 Edición sentado en mi escritorio ofrece un ejemplo interesante. Tomemos, por ejemplo, un fondo elegido al azar, FBR Small Cap (símbolo FBRVX).

Cuando todos los honorarios se suman, la proyección de gastos de 10 años es de $ 1.835. Esta es la cantidad que se podría esperar que pagar indirectamente (es decir, que se deduciría de sus declaraciones antes de que usted los vio) si usted compró $ 10,000 en el fondo de la actualidad. Compare eso con el índice 500 Vanguard, que es un fondo de gestión pasiva que pretende imitar el S & P 500 con sus tasas de sólo el 0,16% por año y coste proyectado de 10 años de $ 230 y no es difícil ver por qué es posible terminar con más dinero en su bolsillo poseer este último. En combinación con el índice de rotación baja, lo que hablaremos más adelante, y no es difícil ver cómo un fondo bajo costo aburrido en realidad le puede hacer más dinero que las ofertas más atractivas.

3. Evitar fondos mutuos con relaciones de alta rotación

A veces es fácil olvidar lo que se propuso hacer. Muchos inversores simplemente piensan que tienen que obtener el mayor rendimiento posible. En su lugar, se olvidan de que el objetivo es acabar con la mayor cantidad de dinero después de impuestos. Es por eso que es difícil para ellos creer que realmente puede conseguir más ricos por ser dueño de un fondo que genera un crecimiento del 12% sin rotación de uno que tiene un crecimiento del 17% y el 100% + rotación. La razón es que la vejez pesadilla de nuestra existencia: Impuestos.

Obviamente, si usted está invirtiendo exclusivamente a través de una cuenta libre de impuestos, tales como 401k, IRA Roth o IRA tradicional, esto no es una consideración, ni importa si usted maneja las inversiones para una organización no lucrativa. Para todos los demás, sin embargo, los impuestos pueden tener un enorme bocado del pastel proverbial, especialmente si usted es la fortuna suficiente para ocupar los peldaños superiores de la escala de ingresos. Es importante centrarse en la tasa de rotación, es decir, el porcentaje de la cartera que se compran y se venden cada año, para cualquier fondo de inversión que está considerando.

A no ser que se trata de un fondo especializado, como un fondo de bonos convertibles donde la rotación es parte del acuerdo, usted debe tener cuidado con los fondos que habitualmente recambio del 50% o más de su cartera. Estos gestores son el alquiler de las acciones, no comprar las empresas; estas cifras parecen dar a entender que son extraordinariamente seguros de su tesis de inversión y tienen pocas razones sólidas para poseer las inversiones que hacen.

4. Busque un equipo de gestión experimentado disciplinado

En este día de fácil acceso a la información, que no debería ser difícil encontrar información en su gestor de cartera. Es sorprendente que algunos de estos hombres y mujeres todavía tienen trabajos -a pesar de inflexión en el rendimiento horrible, todavía son capaces de aumentar el capital de los inversores piensan que de alguna manera la próxima vez será diferente. Si usted se encuentra la celebración de un fondo de inversión con un administrador que tiene poca o ninguna pista de grabación o, peor aún, un historial de pérdidas masivas cuando el mercado de valores en su conjunto ha funcionado bien (no se puede usar en su contra si se encuentran un fondo de capital interno y eran un 20% cuando el Dow bajó un 20% también) se debe considerar corriendo tan rápido como puedas en la otra dirección.

La situación ideal es una empresa que se basa en una o más fuertes gestores analistas de inversión / cartera que han construido un equipo de personas con talento y disciplinados alrededor de ellos que se mueven lentamente en las responsabilidades del día a día, lo que garantiza una transición sin problemas. Es de esta manera que las empresas tales como Tweedy, Browne & Company en Nueva York han logrado convertir en la década tras década de los rendimientos de trituración del mercado, mientras que tienen prácticamente ninguna convulsión interna. Otro buen ejemplo es Marty Whitman y Tercera Avenida fondos, la organización que él construyó y continúa supervisando.

Por último, desea insistir en que los gerentes tienen una parte sustancial de su patrimonio invertido junto a los titulares de fondos. Es fácil de boquilla a los inversores, pero es una cosa totalmente diferente a tener su propio capital en riesgo al lado de sus de la causa de su riqueza a crecer, o una caída, al mismo ritmo proporcional con el rendimiento de sus fondos.

5. Encuentra una filosofía que está de acuerdo con su propia hora de seleccionar un fondo de inversión

Como todas las cosas en la vida, hay diferentes enfoques filosóficos a la administración del dinero. En lo personal, soy un inversor de valor. Creo que cada activo tiene lo que se conoce como un “valor intrínseco”, que es un valor “verdadero” que es igual a la totalidad de la caja que generará para el propietario a partir de ahora hasta el día del juicio final descontado de vuelta al presente a una tasa apropiada que tiene en cuenta el rendimiento libre de riesgo del Tesoro, la inflación, y una prima de riesgo de las acciones. Con el tiempo, busco empresas que creo que están negociando con un descuento sustancial a mi estimación del valor intrínseco. Esto me hace que comprar muy pocas empresas cada año y, con el tiempo, ha dado lugar a resultados muy buenos. Esto no siempre significa ser dueño de las malas compañías con bajas relaciones precio-ganancia, ya que, en teoría, una empresa podría ser más barato a 30 veces las ganancias que otra empresa a 8 veces los beneficios si se puede valorar con precisión los flujos de efectivo. En la industria, hay fondos de inversión que se especializan en este tipo de inversión en valor – Tweedy, Browne & Company, la tercera avenida Valor Fondos, fondos Fairholme, fondos Oakmark, fondos Mühlenkamp, ​​y más.

Otras personas creen en lo que se conoce como la inversión de “crecimiento”, que significa simplemente comprar los mejores, las compañías de más rápido crecimiento casi sin importar el precio. Sin embargo otros creen en la posesión de sólo las empresas de primer orden con rendimientos de dividendos saludables. Es importante para usted para encontrar un fondo de inversión o de la familia de fondos de inversión que comparte la misma filosofía de inversión que haces.

6. Mira para la Diversificación Amplio de Activos

Warren Buffett, conocido por sus activos para concentrarse en unas pocas oportunidades clave, ha dicho que para aquellos que no saben nada acerca de los mercados, la diversificación extrema tiene sentido. Es de vital importancia que si no tiene la capacidad de hacer llamadas de juicio sobre el valor intrínseco de una empresa, a difundir sus activos a cabo entre las diferentes empresas, sectores e industrias. Basta con poseer cuatro diferentes fondos de inversión especializados en el sector financiero (acciones de los bancos, compañías de seguros, etc.) no es la diversificación. Fuera algo para golpear esos fondos en la escala del colapso inmobiliario de la década de 1990, su cartera sería un duro golpe.

Lo que se considera una buena diversificación? Aquí hay algunas pautas generales:

• No los fondos propios que hacen apuestas del sector o de la industria pesada. Si elige a pesar de esta advertencia, asegúrese de que usted no tiene una gran parte de sus fondos invertidos en ellos. Si se trata de un fondo de bonos, por lo general quiere evitar las apuestas en la dirección de las tasas de interés, ya que es la especulación rango.
• No mantener todos sus fondos dentro de la misma familia de fondos. Presenciar el escándalo de fondos de inversión de hace unos años donde la gestión de la cartera en muchas empresas grandes comerciantes permitió a tiempo del mercado de los fondos, el robo esencialmente dinero de los inversores más pequeños. Mediante la difusión de sus activos en diferentes empresas, se puede reducir el riesgo de agitación interna, ética infracciones y otros problemas localizados.
• No se limite a pensar Las acciones también hay fondos inmobiliarios, los fondos internacionales, fondos de renta fija, fondos de arbitraje, fondos convertibles, y mucho, mucho más. Aunque es probable que sea prudente tener el núcleo de su cartera en renta variable nacional durante largos períodos de tiempo, hay otras áreas que pueden ofrecer rendimientos ajustados al riesgo atractivos.

7. El caso de fondos de índice

De acuerdo con la gente en el Dow Jones, sólo diez de los diez mil fondos de inversión de gestión activa disponibles logró batir el S & P 500 consistentemente a lo largo de los últimos diez años. La historia nos dice que muy pocos, si alguno, de estos fondos se encargará de la misma hazaña en la próxima década. La lección es simple; a menos que esté convencido de que son capaces de seleccionar el 0,001% de los fondos de inversión que van a batir el mercado en general, que lo mejor sería mediante la inversión en el propio mercado. ¿Cómo? Al comenzar un plan de costo promedio en dólares en los fondos de índice de bajo costo, puede estar absolutamente seguro de que va a salir realizar una mayoría de los fondos de inversión gestionados sobre una base a largo plazo.

Para el inversor medio que tiene una década o más para invertir y quiere poner a un lado el dinero regularmente a agravar en su beneficio, los fondos de índice puede ser una gran elección. Combinan las tasas casi insondable de baja rotación con ratios de gastos bajísimos y la diversificación generalizada; en otras palabras, que realmente puede tener su pastel y comérselo también.

¿Interesado? Salida Vanguard y Fidelity, ya que son los líderes indiscutibles en los fondos de índice de bajo costo. Típicamente, buscar un fondo de S & P 500 o otros índices importantes tales como el Wilshire 5000 o el Dow Jones Industrial Average.

8. Una palabra sobre los fondos internacionales

Cuando se invierte fuera de los EE.UU., los costos son más altos como resultado de la conversión de monedas, procedimientos de confianza para las inversiones extranjeras, analistas capaces de entender las reglas de contabilidad externa, y una serie de otras cosas. Si bien alta, no es inusual para un fondo de renta variable para tener un índice de gastos del 2%. ¿Por qué algunos inversores molestan poseer fondos internacionales? En el pasado, las acciones de los países extranjeros han mostrado una baja correlación con los de Estados Unidos. Al construir carteras diseñadas para crear riqueza a través del tiempo, la teoría es que estas acciones no tienen la misma probabilidad de ser golpeado duro cuando las acciones estadounidenses están cayendo y viceversa.

En primer lugar, si se va a aventurarse en el mercado de renta variable internacional por ser dueño de un fondo, probablemente debería poseer solamente aquellos que invierten en los mercados establecidos como Japón, Gran Bretaña, Alemania, Brasil y otros países estables. Las alternativas son mercados que suponen mucho mayor riesgo político y económico emergente. La base económica para excavar una mina de oro en el Congo podría ser estable, pero no hay nada que un grupo de militares armados de patadas que el día en que su trabajo está terminado, cosechar todas las recompensas por sí mismos.

En segundo lugar, los fondos de prácticamente todos los internacionales optaron por quedarse sin cobertura. Esto significa que usted está expuesto a las fluctuaciones en el mercado de divisas. Sus acciones, en otras palabras, podría subir un 20%, pero si el dólar cae un 30% frente al yen, puede experimentar una pérdida del 10% (lo contrario también es cierto.) Tratar de jugar en el mercado de divisas es pura especulación ya que no puede predecir de forma precisa con certeza razonable de que el futuro de la libra esterlina. Es por eso que yo personalmente prefiero el fondo Tweedy Browne Valor Global, que se gestiona el riesgo, proteger a los inversores contra las fluctuaciones monetarias. Aún mejor, es un índice de gastos es muy razonable 1,38%.

9. Conocer el punto de referencia adecuado para sus Fondos de Inversión

Cada fondo tiene un enfoque y una meta diferente. Por eso es importante saber lo que usted debe compararla con saber si su administrador de cartera está haciendo un buen trabajo. Por ejemplo, si usted posee un fondo balanceado que mantiene el 50% de sus activos en acciones y 50% en bonos, usted debe estar encantados con un rendimiento del 10%, incluso si el mercado en general hizo un 14%. ¿Por qué? Ajustado por el riesgo que tomó con su capital sus declaraciones fueron estelares!

Algunos puntos de referencia populares incluyen el Dow Jones de Industriales, el índice S & P 500, el Wilshire 5000, el Russell 2000, el MSCI-EAFE, el índice de bonos Mundial Solomon Brothers, el Nasdaq Composite, y el S & P 400 Midcap. Una forma rápida y fácil de ver qué puntos de referencia de los fondos se debe medir en contra es de la cabeza a Morningstar.com e inscribirse para una suscripción premium, que es sólo alrededor de $ 14.95 por mes. A continuación, puede investigar informes sobre diversos fondos y averiguar cómo a evaluar, ver datos históricos, e incluso obtener los pensamientos de su analista sobre la calidad y el talento del equipo de gestión de carteras. Hablar con su contador – que incluso puede ser deducible de impuestos como un gasto de investigación de inversión!

10. Siempre Dólar costo promedio

Ya sabes, se podría pensar que tendríamos cansado de decirlo, pero realmente un promedio de costo en dólares es la mejor manera de reducir su riesgo durante largos períodos de tiempo y ayudar a reducir su base global de costes para sus inversiones. De hecho, se puede encontrar toda la información en el precio promedio en dólares-lo que es, cómo se puede implementar su propio programa, y ​​cómo puede ayudar a reducir el riesgo de la inversión con el tiempo, en el artículo Dólar Costo promedio: una técnica que drásticamente reduce el riesgo de mercado. Tome un momento y comprobar que funciona en este momento; su cartera podría ser mucho mejor servido por haber invertido unos minutos de su tiempo.

En conclusión …

Hay un montón de grandes recursos hacia fuera allí sobre la elección y la selección de un fondo de inversión que incluye el sitio del fondo mutuo que entra en mucha mayor profundidad sobre todos estos temas y más. Morningstar es también un excelente recurso (Yo personalmente tengo una copia de sus fondos 500 libros en mi escritorio mientras escribo este artículo.) Recuerde que la clave es mantenerse disciplinado, racional y evitar ser trasladado por los movimientos de precios a corto plazo en El mercado. Su objetivo es la construcción de la riqueza en el largo plazo. Simplemente no se puede hacer que entran y salen de los fondos, incurrir en gastos de fricción y desencadenar eventos fiscales.

¡Buena suerte! Estamos aquí, en Invertir para principiantes le deseamos muchas felicidades!

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

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