Estrategias alternativas de inversión en fondos mutuos

Estrategias alternativas de inversión en fondos mutuos

Los fondos alternativos son fondos mutuos, o fondos cotizados en bolsa (ETF), que invierten en valores no tradicionales, como bienes raíces, materias primas y préstamos apalancados. Por lo general, estos fondos no son adecuados para la mayoría de los inversores, pero pueden utilizarse como herramientas de diversificación si se utilizan correctamente.

Los fondos mutuos alternativos pueden ser una forma inteligente de obtener acceso a valores de inversión no tradicionales. Sin embargo, antes de invertir en fondos alternativos, los inversores deben realizar una investigación exhaustiva para determinar si estos tipos de inversión son adecuados para ellos.

Definición de fondos alternativos

El término “fondos alternativos” generalmente se refiere a fondos mutuos, fondos de cobertura o fondos cotizados en bolsa (ETF) que invierten en valores de inversión no convencionales, que pueden clasificarse en general como valores distintos de acciones, bonos y efectivo. Los fondos alternativos pueden invertir en bienes raíces, préstamos, productos básicos y valores no cotizados, como arte o joyería.

Estrategias de inversión de fondos alternativos

Los fondos alternativos se utilizan con mayor frecuencia para las estrategias de diversificación de carteras porque el rendimiento de las inversiones alternativas normalmente tiene una baja correlación con el de los índices de mercado amplios, como el índice S&P 500. Algunos fondos alternativos pueden tener estrategias de inversión enfocadas, lo que significa que invierten en un área, como las materias primas. Otros fondos alternativos pueden invertir en una variedad de inversiones alternativas.

Nota: Las estrategias de fondos mutuos alternativos tienden a ser más complejas que las estrategias de fondos mutuos convencionales.

Por ejemplo, los fondos alternativos pueden invertir en valores de fácil comprensión, como derivados, divisas o bonos en dificultades. Los fondos alternativos también pueden buscar obtener retornos por encima de los promedios del mercado o pueden buscar lograr un “mercado neutral” o “retornos absolutos” utilizando una combinación de estrategias largas y cortas.

Antes de invertir en fondos alternativos

A continuación, se incluyen algunos aspectos a considerar antes de invertir en fondos alternativos:

Riesgo de mercado

Dado que los fondos alternativos invierten en valores no tradicionales, los inversores deben ser conscientes de que las fluctuaciones de precios pueden ser mayores que las de los valores tradicionales, como acciones y bonos.

Gastos

Debido a su naturaleza, los fondos alternativos tienden a tener gastos más altos que los de la mayoría de los fondos mutuos y ETF. Por ejemplo, los costos de administración pueden ser altos (por encima del 1,50% del índice de gastos) para los fondos alternativos debido a la extensa investigación y los altos niveles de negociación (rotación) en comparación con el fondo mutuo promedio administrado activamente.

Estructura

Debido a que los fondos alternativos no suelen tener una estructura legal clara, es posible que el contenido de sus carteras no siempre sea claro para el inversor. Haga todo lo posible por conocer el objetivo y las participaciones del fondo. También debe comprender qué son las participaciones y cómo funcionan en los mercados de capital. 

Gestor de fondos

Dado que la mayoría de los fondos alternativos se gestionan de forma activa, es importante saber quién gestiona el fondo. Asegúrese de que el administrador tenga años de experiencia y un historial de desempeño asociado con el fondo que está considerando.

Historial de rendimiento

El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros, pero puede darle una idea de qué esperar del fondo. Busque retornos a largo plazo de al menos cinco años y evite fondos con historias más cortas. Además, tenga cuidado al invertir en fondos alternativos con grandes oscilaciones en el rendimiento (máximos y mínimos extremos).

Inversión mínima

Muchos fondos alternativos tienen inversiones iniciales mínimas, como $ 10,000 o más, o pueden requerir que el inversionista tenga un patrimonio neto de al menos $ 1 millón antes de invertir.

Conclusión sobre la inversión en fondos alternativos

Los fondos alternativos no son para todos los inversores. Por lo general, tienen un riesgo de mercado más alto, gastos más altos e inversiones iniciales mínimas más altas que el fondo mutuo promedio o ETF. Los inversores que deseen diversificarse pueden lograr resultados similares al crear una cartera con fondos en diferentes categorías, capitalización y activos. También pueden diversificarse en áreas específicas, como los sectores industriales.

Los inversores también pueden elegir fondos mutuos o ETF que incorporen valores o estrategias alternativos en sus carteras. Aunque los fondos alternativos no son necesarios para la diversificación y no son necesarios para lograr rendimientos que excedan los promedios generales del mercado, pueden usarse adecuadamente si el inversionista tiene cuidado y hace su investigación antes de invertir.

¿Qué puede hacer un buen asesor de inversiones por mí?

 ¿Qué puede hacer un buen asesor de inversiones por mí?

Los asesores de inversiones administran el dinero. Seleccionan activos financieros, como acciones, bonos y fondos mutuos, y luego los compran, venden y monitorean dentro de su cuenta de acuerdo con sus objetivos de inversión. Los asesores de inversiones generalmente tienen poderes discrecionales sobre su cuenta: al contratarlos, les otorga una autorización general para negociar por usted, sin consultarlo antes de cada transacción.

Algunos asesores de inversiones trabajan de manera integral, analizando todos los aspectos de su vida financiera y elaborando un plan de inversión integral, un procedimiento que a menudo se denomina “administración de patrimonio”. Otros asesores de inversiones tienen un enfoque más limitado, como la experiencia en acciones que pagan dividendos o bonos municipales. Es común que un asesor de inversiones en administración de patrimonio contrate asesores de inversiones con un enfoque limitado para administrar ciertas partes de la cartera de un cliente. Coordina sus esfuerzos mientras actúa como persona de contacto para el cliente.

Asesores de inversiones vs. Planificadores financieros

Aunque existe cierta superposición, el asesoramiento sobre inversiones es diferente a la planificación financiera. Los planificadores financieros se ocupan de asuntos como ahorros y presupuestos, hipotecas y préstamos y seguros de vida; cuando asesoran sobre inversiones, generalmente son fondos mutuos en lugar de valores específicos. Algunos planificadores financieros también pueden ser agentes de bolsa y negociar para los clientes. Pero rara vez tienen poder discrecional sobre una cuenta.

Las distinciones entre los dos a menudo se difuminan porque algunos asesores de inversiones, especialmente los del tipo de administración de patrimonio, ofrecen consejos básicos de planificación financiera, y algunos ofrecen planificación financiera integral, así como consejos de inversión. Al igual que los planificadores financieros, los asesores de inversiones deben comprender sus objetivos financieros básicos, que requieren información sobre cuándo necesitará usar su dinero y para qué lo usará. Deben recopilar datos personales y financieros sobre usted, tomándose el tiempo para comprender su tolerancia al riesgo, su tasa de rendimiento esperada y su capacidad financiera para incurrir en pérdidas de inversión.

Temas a tratar con un asesor de inversiones

Un asesor de inversiones centrado en la gestión patrimonial analiza cuestiones específicas al estructurar su cartera. En particular, ella podría decirte:

  • En que invertir
  • Ya sea para comprar acciones o fondos mutuos
  • Si debe invertir en fondos indexados o fondos administrados activamente
  • Qué inversiones usar dentro de sus cuentas de jubilación
  • Qué inversiones debe poseer en cuentas de no jubilación
  • Qué riesgos están asociados con cada inversión
  • ¿Qué tasa de rendimiento esperada podría recibir de su cartera?
  • Qué tipos de ingresos imponibles generarán sus inversiones
  • Cómo puede reorganizar las inversiones para reducir la renta imponible
  • En qué impuestos incurrirá cuando compre o venda inversiones

Asesores de inversiones de enfoque restringido

A veces, es posible que necesite los servicios de un asesor de inversiones con un tipo específico de especialidad, en lugar de uno con miras a la gestión patrimonial general. Algunos ejemplos:

  • Posee una gran cantidad de acciones de una empresa y necesita encontrar a alguien que escriba opciones o cubra llamadas sobre estas acciones.
  • Hereda una gran cartera de acciones o bonos y necesita encontrar a alguien que lo ayude a administrar estos activos o venderlos.
  • Quiere crear una escalera de bonos para los ingresos de jubilación y necesita encontrar un asesor de inversiones que se especialice en la construcción de este tipo de cartera.

Cómo cobran los asesores de inversiones

La mayoría de los asesores de inversiones cobran una tarifa anual que es un porcentaje de los activos administrados en su nombre. Este porcentaje suele ser más alto para carteras más pequeñas y se reduce a medida que las carteras crecen. Un rango general sería del 2 por ciento al año para una cuenta de $ 100.000, reduciéndose al 0,5 por ciento al año para las cuentas de $ 5 millones o más.

En lugar de, o además de, las tarifas de administración de activos, algunos asesores de inversiones pueden cobrar de cualquiera de las siguientes maneras:

  • Una tarifa por hora
  • Una tarifa fija para completar una revisión de su cartera existente
  • Una tarifa de retención trimestral o anual
  • Una combinación de tarifas y comisiones.

Pida siempre a los asesores de inversiones una explicación clara de cómo se les compensa. Cada asesor de inversiones también debe proporcionarle un documento de divulgación, elaborado de acuerdo con los requisitos de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Oficialmente denominada Solicitud uniforme de registro de asesores de inversiones e informe de asesores de informes exentos, incluye una sección, conocida como Formulario ADV Parte 2, que revela sus fórmulas de compensación y cualquier posible conflicto de intereses.

La línea de fondo

Los estilos y estrategias de los asesores de inversiones varían enormemente. Sin embargo, en general, un asesor siempre debe ofrecer una descripción clara y fácil de entender de su enfoque básico de administración del dinero. Querrá saber dónde están todas sus inversiones y cuentas, incluso las que no está administrando, para que su cartera en su conjunto tenga sentido, sin duplicar ni trabajar en propósitos cruzados con sus otras propiedades y activos. Ella no hará recomendaciones hasta que comprenda su horizonte temporal, su nivel de experiencia con las inversiones, sus objetivos y su tolerancia al riesgo de inversión. Lo más probable es que, a menos que sea un cliente que prospera con el riesgo, ella no le sugerirá que ponga todo su dinero en una sola inversión de enfoque limitado, como un pozo petrolero en Venezuela.

Ahorros para la universidad: El uso de seguros de vida y otras inversiones

Las inversiones malas para fondo de la universidad de su hijo

 Las inversiones malas para fondo de la universidad de su hijo

Con las opciones de tantos grandes ahorros para la universidad están introduciendo en los últimos años, es difícil imaginar que tantas personas aún hacen catastróficamente malas decisiones de inversión. Sin embargo, con tantas ideas fuera de la pared como mejor le tira todo en las salas de chat de Internet, está claro que la gente todavía están siendo desviados.

La mayoría de planificación pobres parece surgir de deseo de la gente, ya sea superan a las opciones de inversión más confianza o para tratar de encontrar una “cosa segura”. Ambas ideas, mientras noble, por lo general terminan haciendo justo lo contrario de lo que se pretendía.

Los padres que ponen sus huevos en estas “cestas” no convencionales a menudo se encuentran corto de fondos cuando llega el momento de sacar provecho y comenzar a pagar la matrícula.

A pesar de las promesas de seguridad y de retorno pueden ser grandes, usted debe pensar cuidadosamente antes de poner fondo de la universidad de su hijo en cualquiera de las siguientes inversiones.

El seguro de vida o anualidades

Uno de los errores más comunes en la creación de un fondo para la universidad es el uso de un contrato de seguro de vida como la inversión subyacente. En concreto, la vida entera y seguro de vida variable, así como las anualidades, a menudo se misselected como vehículos apropiados.

A menudo, los agentes de seguros le animarán a aprovechar el hecho de que el seguro de vida o anualidades permiten la acumulación de impuestos diferidos. Su teoría es que si usted compró los mismos fondos de inversión en una cuenta gravable regular, que pagaría impuestos todos los años el crecimiento. Por lo tanto, el contrato de seguro o anualidad blinda su fondo para la universidad crecimiento del Tío Sam.

Si bien esto es parcialmente correcta, las personas que fomenten el uso de seguros de vida se olvidan de mencionar que todavía se tiene que pagar impuestos sobre sus ganancias al momento de retirar el dinero, así como una posible pena de 10 por ciento si es menor de 59 años de edad 1 / 2.

También se olvidan de mencionar que se puede obtener incluso mejores beneficios fiscales en una cuenta de la Sección 529 o Coverdell ESA (Educación IRA), con un 1-2 por ciento de ahorro de costos anuales más de un contrato de seguro o anualidad.

Coleccionables y ilustraciones

Mientras que la apreciación en el valor asociado con obras de arte y objetos de colección puede ser significativo, lo que puede el lado negativo. A diferencia de las inversiones de acciones o bonos, que representan una demanda tangible sobre los activos financieros reales, el valor del arte y objetos de colección se basa únicamente en la opinión de la gente.

El valor de las obras de arte y objetos de colección puede cambiar drásticamente durante la noche únicamente porque no hay más compradores para un determinado tipo de elemento. Por lo tanto, son extremadamente susceptibles a cosas como las modas, las tendencias y las recesiones.

Mientras que podría ser divertido para mezclar su apreciación de las cosas más finas con el crecimiento de su patrimonio neto, esto sólo debe representar una pequeña porción de su cartera total, y ninguno de sus ahorros para la universidad.

Oro y otros metales preciosos

Para mucha gente, el oro representa la altura de la seguridad y la seguridad. Es real y tangible, y ha estado en la demanda durante el tiempo que la humanidad pueda recordar.

Sin embargo, esa misma naturaleza tangible es exactamente lo que puede hacer que los metales preciosos una elección mala inversión. El costo de adquirir y almacenar oro, especialmente en cantidades relativamente pequeñas, puede borrar rápidamente una revalorización. Además, mantener el oro en su poder, incluso en un ambiente seguro, potencialmente le hace objeto de robo.

Teniendo en cuenta el hecho de que el oro sólo ha ganado 6-7 por ciento al año durante los últimos veinte años, parece que tiene este tipo de inversión mucho más trabajo de lo que vale. Si realmente siente que necesita algo de exposición a los metales preciosos, considerar la compra de un fondo de inversión que invierte en compañías mineras de oro establecidos.

Las inversiones de alto riesgo / alto retorno del mercado de valores

A pesar de la promesa de una gran recompensa es tentador, considere la dirección clara de las inversiones de alto riesgo y estrategias tales como opciones, las pequeñas empresas y los mercados internacionales. La razón principal de esto es que va a tener muy poco tiempo para compensar los errores de inversión como el inicio de la universidad se acerca.

En particular, se debe evitar cualquier tipo de inversión donde su “inconveniente” es la posibilidad de una pérdida total. Este es el caso de muchos tipos de opciones, como pone al descubierto y llamadas, así como inversiones en las pequeñas empresas en las economías del tercer mundo inestables.

su 401k

A pesar de su 401k es un gran vehículo de inversión para el retiro, e incluso contiene opciones de inversión digno de su fondo para la universidad, se debe evitar verlo como una fuente de activos de la universidad. A pesar de que las inversiones subyacentes pueden ser aceptables, el costo y el tiempo de acceso al dinero podría ser desastroso para su situación financiera más amplia.

Para la mayoría de las personas, sus hijos van a ir a la universidad a los 10-20 años de su jubilación esperada. Teniendo una distribución significativa de lo que es el principal activo de jubilación de las mayoría de la gente puede volver a ponerlos en una plaza con poco tiempo para ponerse al día. Incluso teniendo un préstamo contra el valor de su 401k generalmente se congela el crecimiento de los activos subyacentes hasta que el préstamo sea pagado.

Incluso peor que un préstamo, es la idea de tomar una distribución real de su 401k para pagar los gastos universitarios. Al hacerlo, tendrá que pagar impuestos federales y estatales sobre la renta sobre la retirada, así como una multa del 10 por ciento si es menor de 59 1/2. Esto fácilmente podría cortar una distribución de $ 10,000 a $ 5,000 o menos.

Resumen

En los últimos años, el gobierno ha animado a los padres a ahorrar para la universidad con la creación de algunas cuentas de inversión muy atractivas, tales como la Sección 529 planes y Coverdell ESA. Además de los beneficios fiscales atractivos asociados a estas cuentas, se puede elegir entre una gran variedad de inversiones que van desde garantizados de CD a un crecimiento agresivo. Antes de buscar en otro lugar, dar a estas opciones de un buen aspecto. Ellos deberían ser más que suficientes para satisfacer futuros costos de la universidad cuando se combina con ahorro regular.

¿Cómo funciona una opción obtener su valor?

El tiempo y la volatilidad afectan a los valores de opción

 El tiempo y la volatilidad afectan a los valores de opción

Cuando el propietario de un activo, es fácil entender que el dinero que gana como el valor de los aumentos de activos, y que el dinero se pierde cuando el valor de un activo disminuye. Es más complicado de entender cómo se hace o se pierde cuando el inversor posee un producto derivado, como una opción de dinero.

Un derivado es un instrumento cuyo valor depende principalmente del valor de un activo específico (tal como una acción o contrato de futuros).

Sin embargo factores adicionales a menudo desempeñan un papel vital en el valor de dicho derivado, por lo que es difícil para un inversor novato para comprender cómo ser dueño de un derivado se traduce en una ganancia o pérdida.

Antecedentes sobre el valor de las opciones

El valor de una opción depende de siete factores.

  • El precio del activo subyacente
  • El tipo de opción (call o put)
  • precio de ejercicio de la opción
  • El número de días naturales restante – antes de que expire la opción
  • El dividendo, en su caso
  • Tasas de interés
  • La volatilidad de la acción subyacente

El último factor que determina el valor de su opción es la volatilidad. En concreto, una estimación de la volatilidad del activo subyacente será entre el tiempo actual (es decir, con la compra de la opción) y el tiempo de que expire. Obviamente, el futuro es desconocido y lo mejor que podemos hacer es estimar la volatilidad futura.

Debido a que el pasado siempre es conocida, se puede calcular la ‘volatilidad histórica’ para un determinado activo a través de cualquier número de días de negociación.

Y esta volatilidad histórica es por lo general una estimación razonable de la volatilidad futura – a menos que haya una razón específica para creer que el futuro no se parecerá a la volatilidad de su promedio. Una de esas razones es que hay una noticia conocida que es probable que tenga un efecto significativo en el precio del activo.

Este tipo de eventos son típicamente la presentación de los resultados trimestrales de la compañía, o noticias relativas a los resultados de un ensayo de la FDA para un nuevo fármaco propuesto, etc.

Ejemplo de un valor de opción de llamada

Digamos que usted es dueño de una opción de compra de 63 días, con un precio de ejercicio de $ 70 por acción, sobre una masa determinada, ABCD. El stock se está negociando a (es decir, la última operación se produjo a) $ 67.50. Esta acción paga ningún dividendo. La tasa de interés que prevalece es 0,30% por año. Cada uno de estos factores afectan el valor de la opción y son conocidos por todos.

Para ABCD, la volatilidad estimada es de 23. La mayoría de los corredores proporcionan estimaciones razonables para la volatilidad de todas las poblaciones y los índices. Estas estimaciones se basan en los precios de las opciones reales y el uso de algo conocido como la volatilidad implícita (IV). Básicamente, IV se calcula suponiendo que el precio de la opción actual representa su verdadero valor teórico. Por ahora, no hay ninguna razón para ahondar en cuestiones complejas, como la comprensión IV, ya que habrá tiempo suficiente para hacer que a medida que continúe para aprender acerca de las opciones.

Si decide que vale la pena tener uno (o más) de las opciones de compra descritas anteriormente, es importante entender cómo las ganancias de opción o pierde valor durante su vida útil.

“Lifetime” termina cuando se vende la opción o cuando llega el día de vencimiento.

Debido a que nuestro ejemplo se utiliza una opción de compra, usted sabe que la opción vale más que el precio del activo subyacente (ABCD) aumenta. El mundo está lleno de opciones de los comerciantes novatos que compraron opciones de compra o venta, observaban el cambio de precio de las acciones, ya que esperaba que fuera, y se llenaron de temor al ver que el valor de mercado de la opción declinó. Para entender cómo es posible, usted debe tener una idea clara de cómo se valora una opción.

¿Por qué Opción Valores Cambio

Cada uno de los factores descritos a continuación está en juego al mismo tiempo. Algunos de estos factores que afectan el valor de la opción son aditivos, mientras que otros trabajan en direcciones opuestas.

Algunas cosas nunca cambian, como el precio de ejercicio y el tipo de opción (call o put). Sin embargo, todo lo demás está sujeto a cambios.

Hay un camino (los griegos) para estimar hasta qué punto el valor de la opción cambia cuando cambian varias cosas, tales como el precio de las acciones. Pero esa no es toda la historia. A medida que pasa el tiempo, el valor de todas las opciones de disminuir en una cantidad conocida (Theta). Si la empresa anuncia un cambio en el dividendo, que hace que los valores de opción que someterse a un cambio modesto. Las tasas de interés pueden cambiar, pero juegan un papel pequeño en la determinación del valor de cualquier opción – con la posible excepción de las mismas opciones a largo plazo.

El único factor que causa el duelo más reciente operadores de opciones es la forma en la estimación de la volatilidad puede cambiar de repente. No sólo cambiar, pero cambiar por una cantidad muy significativa. Vega describe cuánto cambia el valor de la opción cuando los cambios IV por un punto. Por ejemplo, una vez que una empresa anuncia una noticia esperada, ya no hay alguna razón para suponer que la población experimentará un cambio significativo de los precios antes de la expiración de la opción. Por lo tanto, la volatilidad estimada tiende a hundir una vez que la noticia se anunció. Opciones comprado justo antes del evento se convierta en noticia valer mucho menos después de la noticia. Por supuesto, si el precio se mueve de manera significativa en la dirección que anticipan (para los compradores de llamadas y hacia abajo para los propietarios de opción de venta), entonces es posible obtener un gran beneficio, a pesar del gran descenso de la volatilidad implícita (recordatorio, que es la nueva estimada volatilidad).

Un acontecimiento inesperado mundo puede dar lugar a una caída del mercado bursátil grave (o de rally). Por ejemplo, una vez que los mercados reabrieron después de los ataques del 9/11, la volatilidad implícita era mucho más alta y todos los propietarios de opciones fueron recompensados ​​con beneficios adicionales. A medida que la caída del mercado siguió aumentando en el Lunes Negro (octubre de 1987), la volatilidad implícita aumentó, alcanzando niveles nunca vistos de nuevo. Incluso las opciones de compra de valor ganado (en un mercado a la baja!) Porque IV era tan alta.

Opciones y el operador sin experiencia

El problema para un operador sin experiencia se produce cuando el precio de la acción se mueve gradualmente más alto, y los tanques de precios de opciones. Para algunas personas, esto es imposible. Los novatos tienden a creer que el juego está amañado y que los creadores de mercado estaban fuera para engañar ellos. Nada puede estar más lejos de la verdad. En realidad, el comerciante pierde dinero porque él / ella pagó mucho más que la opción valía la pena (debido a su alta volatilidad). Es muy importante entender el importante papel que la volatilidad y la volatilidad implícita en especial, juegan en el precio de una opción en el mercado. Tenga cuidado en la compra de opciones.

Ahora, echar un vistazo más a fondo en el ejemplo. Vamos a suponer que no hay noticias está pendiente. Asumen que tres semanas pasan y ABCD mítines a $ 64 años. Si todo lo demás se mantiene sin cambios, el valor de la opción (calculadora CBOE) pasa de $ 1,40 a $ de 1.57. Si pasan tres semanas, la opción es un valor de sólo $ 0,98.

Por lo tanto, si va a ganar dinero cuando la posesión de opciones, es importante entender que el tiempo requerido para el cambio de precio de las acciones que se produzca es crucial para su ganancia o pérdida eventual. Por supuesto, si tiene expectativas poco realistas, y la esperanza de ver el movimiento del precio de las acciones a $ 75, a continuación, el reloj no es importante (siempre y cuando el precio se alcanza antes de que las opciones expiran). Sin embargo, para situaciones normales, en los que su predicción no puede hacerse realidad durante mucho tiempo, es importante tener una idea de la sincronización del cambio de precio esperado. Comprar demasiado tiempo (es decir, la posesión de una opción con una fecha de caducidad más adelante) es caro y no deseable. Sin embargo, no comprar suficiente tiempo (es decir, la opción expira antes de que ocurra el cambio de precio) es aún peor. Por lo tanto, el tiempo es tan importante en adivinar el cambio de precio si va a ganar dinero en la compra de opciones.

Los valores de opción dependen mucho más que el precio del activo relacionado.

Stock de comercio vs Opción de comercio: los griegos opciones no son Stocks

Stock de comercio vs Opción de comercio: los griegos opciones no son Stocks

Si usted es un comerciante o un inversor, su objetivo es hacer dinero. Y su objetivo secundario es hacerlo con el nivel mínimo aceptable de riesgo.

Una de las principales dificultades para los nuevos operadores de opciones surge porque no entiendo muy bien cómo utilizar las opciones para lograr sus objetivos financieros. Por supuesto, todos saben que comprar algo ahora y venderlo posteriormente a un precio más alto es el camino a los beneficios.

Pero eso no es lo suficientemente bueno para los operadores de opciones debido a los precios de opciones no siempre se comportan como se esperaba.

Por ejemplo, los operadores de valores experimentados no siempre compran acciones. A veces saben vender corto – con la esperanza de beneficio cuando las caídas de precios de acciones. Demasiados operadores de opciones novatos no tienen en cuenta el concepto de la venta de opciones (con cobertura para limitar el riesgo), en lugar de comprarlos.

Las opciones son herramientas muy especiales de inversión y no hay mucho más que un comerciante puede hacer que simplemente comprar y vender opciones individuales. Las opciones tienen características que no están disponibles en el universo de inversión en otros lugares. Por ejemplo, hay un conjunto de herramientas matemáticas ( ” los griegos “) que los comerciantes utilizan para medir el riesgo. Si no capta lo importante que es, piensa en esto:

Si se puede medir  el riesgo (es decir ,, máxima ganancia o pérdida) para una posición dada, entonces se puede. Traducción: Los operadores pueden evitar sorpresas desagradables al saber cuánto dinero se puede perder cuando se produce el peor de los casos.

Del mismo modo, los operadores deben conocer el potencial de recompensa para cualquier posición con el fin de determinar si la búsqueda de recompensa potencial que vale la pena el riesgo requerida.

Por ejemplo, algunos factores que los operadores de opciones utilizan para medir el riesgo / recompensa potencial:

  • Mantener una posición durante un período específico de tiempo. A diferencia de valores, todas las opciones pierden valor a medida que pasa el tiempo. La letra griega ” theta ” se utiliza para describir cómo el paso con un día afecta el valor de una opción.
  • Delta medidas de cómo un cambio en el precio – ya sea mayor o menor – por acción subyacente o índice afecta al precio de una opción.
  • La continuación del cambio de precio. Como una acción continúa moviéndose en una dirección, la velocidad a la que las ganancias o pérdidas se acumulan cambios. Esa es otra forma de decir que la opción de Delta no es constante, sino que cambia. El griego, Gamma describe la velocidad a la que cambia Delta.

    Esto es muy diferente de valores (no importa el precio de las acciones, el valor de una acción de las acciones siempre cambia por $ 1 cuando los cambios de precios de acciones por $ 1) y el concepto es algo con lo que un nuevo operador de opciones debe ser cómodo.

  • Un entorno de volatilidad cambiante. Cuando el comercio de valores, un mercado más volátil se traduce en cambios de precios diarios de mayor tamaño de las poblaciones. En el mundo de opciones, el cambio de la volatilidad juega un papel importante en la fijación de precios de las opciones. Vega  medir hasta qué punto el precio de una opción cambia cuando se estima la volatilidad cambia.

Cobertura con diferenciales

Las opciones se utilizan a menudo en combinación con otras opciones (es decir, compre uno y vende otra). Esto puede sonar confuso, pero la idea general es simple: Cuando se tiene una expectativa para el activo subyacente, como por ejemplo:

  • Alcista
  • Osuno
  • Neutro (esperando un mercado en rango)
  • Llegando a ser mucho más o mucho menos, volátiles

Es posible construir posiciones que ganan dinero cuando sus expectativas se hagan realidad.

El número de combinaciones posibles es grande, y se puede encontrar información sobre una variedad de estrategias de opciones que utilizan  diferenciales . Los diferenciales se han de riesgos y recompensas limitadas limitado. Sin embargo, a cambio de aceptar beneficios limitados, propagación de comercio viene con sus propias recompensas, tales como una mayor probabilidad de ganar dinero. El inversor tanto conservador tiene una gran ventaja cuando es capaz de poseer posiciones que vienen con un beneficio potencial decente – y una alta probabilidad de obtener ese beneficio. Los operadores de valores no tienen nada similar a los diferenciales de opciones.

Opciones de comercio no es el comercio de acciones. Para el comerciante opción educada, que es una buena cosa porque estrategias de opción pueden ser diseñadas para beneficiarse de una amplia variedad de resultados del mercado de valores. Y que se puede lograr con un riesgo limitado.

¿Cómo se estructura un fondo de inversión

Una explicación de lo que está comprando cuando usted invierte en un fondo mutuo

Una explicación de lo que está comprando cuando usted invierte en un fondo mutuo

Recientemente he investigado el proceso de iniciar un fondo de inversión. Como he estado reuniendo con las compañías de fondos y bancos, he aprendido muchísimo acerca de cómo los fondos mutuos están estructuradas, incluyendo los arreglos que hacen que los fondos trabajan sobre una base del día a día. Pensé que sería una gran oportunidad de compartir este conocimiento con usted, porque se puede mirar al hombre detrás de la cortina y ver cómo su dinero se mueve una vez que usted ha puesto en un fondo de inversión.

Al entender mejor, espero que la idea de invertir en fondos de inversión no será tan desalentador para usted como un nuevo inversor.

El fondo de fondos mutuos

Como he explicado en fondos mutuos 101, que es parte de nuestra guía completa para principiantes a invertir en fondos mutuos, fondos de inversión son la inversión más popular en los Estados Unidos debido a que proporcionan una forma para que la gente común para comprar una cartera ampliamente diversificada de acciones, bonos u otros valores. Hay fondos de inversión para que coincida con prácticamente cualquier necesidad, desde encontrar un lugar para guardar sus ahorros en efectivo temporales para ganar dividendos y ganancias de capital sobre las acciones globales a largo plazo. Esta conveniencia ha dado lugar a un crecimiento explosivo en la industria de fondos mutuos. Fondos comunes de inversión tenían aproximadamente US $ 3,3 trillón de dólares en activos en ellos a partir de finales del año fiscal 2009. A finales de noviembre de 2009, los fondos de inversión a largo plazo tenía apenas por debajo $ 11 billones de dólares en activos.

Esta es una industria masiva y uno que es importante para usted, independientemente de si se invierte a través de un 401 (k), 403 (b), Roth IRA, IRA tradicional, SEP-IRA, IRA simple, o de corretaje. De acuerdo con algunas estimaciones, 1 de cada 2 hogares estadounidenses posee los fondos de inversión.

El Fondo Mutual Company

Un fondo de inversión está organizada como una corporación regular o un fideicomiso, según el método de los fundadores prefieren.

Si el fondo se compromete a pagar la totalidad de sus dividendos, intereses y ganancias de capital ganancias a los accionistas, el IRS no hacer pagar impuestos a las empresas (esto se llama “impuestos de paso a través” y ayuda a evitar la doble capa de los impuestos esto es normalmente presentes en la compra de acciones).

El propio fondo de inversión consiste en sólo unas pocas cosas:

  • Un Consejo de Administración o Junta Directiva : Si la compañía es una corporación, las personas que velan por que los accionistas son conocidos como directores y servir en un Consejo de Administración. Si se trata de un fideicomiso, se les conoce como fiduciarios y servir en un Consejo de Administración. Para todos los efectos, no hay diferencia entre las dos funciones. De acuerdo con las reglas establecidas por la ley, al menos el 75% de los directores debe ser desinteresada, lo que significa que no tienen relación con la persona o empresa que realmente va a administrar el dinero. Los directores serán pagados por sus servicios. En los principales multimillonarios fondos, mutuos, pueden recibir hasta $ 250.000 al año!
  • El efectivo, acciones, bonos y el fondo mantiene : las existencias reales, bonos, dinero en efectivo y otros activos de los fondos de inversión se mantiene.
  • Contratos : El fondo en sí no tiene empleados, solo contrata con otras empresas. Estos contratos incluyen la custodia (es decir un banco que mantendrá la totalidad de los efectivo, bonos, acciones o activos que posee el fondo a cambio de un pago), agente de transferencia (las personas que mantienen un registro de sus compras y ventas de la mutua participaciones en fondos, asegúrese de obtener sus cheques de dividendos y que envíe sus estados de cuenta, de auditoría y contabilidad, que será la empresa que va a venir y comprobar el dinero está presente y el fondo de inversión vale lo que dice en el diario todos los días cuando se determina el valor, y la gestión de inversiones o asesor de inversiones, compañía. Esta es la compañía que realmente administra el dinero y hace que comprar, vender o mantener las decisiones. la empresa de gestión de la inversión se paga un porcentaje de los activos, por ejemplo 1,5 %, a cambio de este servicio. Ellos pueden ser despedidos por la junta directiva del fondo de inversión con muy poco aviso y reemplazados.

Cómo funciona el proceso de fondos mutuos funciona

Digamos que usted tiene $ 10,000 que desea invertir en el Fondo XYZ. Descargar una nueva aplicación cuenta desde el sitio web del fondo mutuo, llenarlo y enviarlo por correo en junto con un cheque. Unos días más tarde, su cuenta está abierta.

He aquí una explicación simplificada de lo que sucederá:

  1. Su cheque se envió al agente de transferencia. Se depositó en una cuenta bancaria o custodia. Ellos se asegurarán de que se emiten acciones del fondo mutuo basado en el valor del fondo cuando se depositó el cheque.
  2. El dinero en efectivo se mostrará en la cuenta, y será visible para el gestor de cartera que representa a la empresa asesora. Ellos recibirán un informe diciéndoles cuánto dinero está disponible para invertir en acciones adicionales, bonos u otros valores basado en el dinero que entra en la red o fuera del fondo.
  3. Cuando el gestor de la cartera está dispuesto a comprar acciones de una acción como Coca-Cola, le dirá a su departamento comercial para asegurarse de que la orden se llena. Ellos trabajarán con los corredores de bolsa, bancos de inversión, las redes de compensación, y otras fuentes de liquidez para encontrar el caldo y poner sus manos en él al precio más bajo posible.
  4. Cuando el comercio se ha acordado, unos días pasarán hasta la fecha de liquidación. En esta fecha, el fondo de inversión tendrá el dinero sacado de su cuenta bancaria y le dan a la persona o institución que vendió las acciones de Coca-Cola a ellos a cambio de los certificados de acciones de Coca-Cola, por lo que el nuevo propietario. Estas acciones se almacenan ya sea física o electrónicamente con el custodio.
  5. Cuando Coca-Cola paga un dividendo, se enviará el dinero al custodio, que se asegurará de que se acredita a la cuenta del fondo de inversión.
  6. El fondo de inversión es probable que mantenga el dinero en efectivo, por lo que puede pagar a usted como dividendo al final del año.

¿Cómo se paga el Fondo Mutual gestor de cartera?

Usted puede preguntarse cómo se paga el gestor de fondos de inversión para la selección de acciones ya que él o ella en realidad no trabajar para el fondo, pero tiene un contrato para administrar el dinero. Si se les paga una comisión del 1,5% por año, que obtendrían 1 / 365ª de 1,5% cada día, en base a los activos promedio ponderada del fondo. El dinero se toma de la cuenta de efectivo del fondo de inversión y depositado en la cuenta del asesor de cada día.

Invertir como un profesional: ¿Cómo invertir semejante a una institución

Invertir como un profesional: ¿Cómo invertir semejante a una institución

Para aquellos inversores que han sobrevivido a una o más grandes caídas del mercado, algunas lecciones han sido aprendidas. Algunas empresas no sólo sobreviven aquellas recesiones, pero se benefician ampliamente de ellos. ¿Por qué ciertas empresas de inversión están mejor que otros y sobrevivir las ondas de mercado?

Las empresas de éxito tienen una filosofía de inversión a largo plazo y cuando cumplan con eso. También tienen una fuerte estrategia de inversión que se formalizan dentro de sus productos y entender que mientras esté tomando algún riesgo es parte del juego, un enfoque constante, disciplinado asegura el éxito a largo plazo. Una vez que se conocen las herramientas clave de las empresas de inversión de éxito, que fácilmente pueden ser adoptadas por los inversores individuales para alcanzar el éxito. Mediante la adopción de algunas de sus estrategias, se puede invertir como los profesionales.

Fuerza en Estrategia

Determinar una fuerte filosofía de inversión antes de considerar cualquier estrategia de inversión. Una filosofía de inversión es la base de las políticas de inversión y los procedimientos y, en definitiva, los planes a largo plazo. En pocas palabras, una filosofía de inversión es un conjunto de creencias básicas de los cuales se desarrollan todas las estrategias de inversión. Para que una filosofía de inversión a ser sonido, debe basarse en expectativas razonables y suposiciones de cómo la información histórica puede servir como una herramienta para la orientación correcta inversión.

Por ejemplo, la filosofía de inversión, “batir al mercado cada año” es un objetivo positivo, pero es demasiado vaga y no incorpora principios sólidos. Es también importante para una filosofía de inversión de sonido para definir los horizontes temporales de inversión, clases de activos en los que invertir y orientación sobre cómo responder a la volatilidad del mercado mientras que se adhiere a los principios de inversión. Una filosofía de inversión a largo plazo también mantiene las empresas de éxito en la pista con esas directrices, que a las tendencias y tentaciones.

Dado que cada filosofía de inversión se ha desarrollado para adaptarse a la empresa de inversión, o tal vez el inversor individual, no existen procedimientos estándar para escribir uno. Si está desarrollando una filosofía de inversión por primera vez, y que desea invertir como un profesional, asegúrese de cubrir los siguientes temas:

  • Definir sus creencias esenciales
    Las creencias más básicas y fundamentales se describen en relación con la razón y el propósito de las decisiones de inversión.
  • Tiempo Horizons
    Mientras que los inversores siempre debe planear en horizontes de largo plazo, una buena filosofía debe describir su marco de tiempo más exacto.
  • Riesgo
    Definir claramente cómo se acepta y medir el riesgo. Contrariamente a la inversión en una cuenta de ahorros, la regla fundamental de la inversión es el concepto de riesgo / recompensa de incrementar sus rendimientos esperados con mayor riesgo.
  • La asignación de activos y la diversificación
    definen claramente sus creencias fundamentales en la asignación de activos y la diversificación, ya sean activas o pasivas, táctica o estratégica, con una fuerte orientación o ampliamente diversificada. Esta parte de su filosofía será la fuerza impulsora en el desarrollo de sus estrategias de inversión y construir una base a la que se devuelve cuando sus estrategias tienen que redefinir o ajustar.

El secreto del éxito

Las empresas con éxito también implementan los fondos de productos que reflejan sus filosofías y estrategias de inversión. Desde la filosofía impulsa el desarrollo de las estrategias, las estrategias de inversión de estilo básico, por ejemplo, suelen ser los más comunes en las líneas de productos de mayor éxito y también debe ser parte de un plan individual. explotaciones o estrategias centrales tienen múltiples interpretaciones, pero en general, los recursos propios básicos y las estrategias de los bonos tienden a ser de gran capitalización, blue chip y tipos de grado de inversión de los fondos que reflejan el mercado global.

Las empresas con éxito también limitan su capacidad de hacer apuestas grandes del sector en sus productos principales. Si bien esto puede limitar el potencial de crecimiento al hacer la apuesta del sector derecho, apuestas direccionales pueden ayudar a añadir una volatilidad significativa a un fondo.

Al definir una estrategia de inversión, seguir una estricta disciplina. Por ejemplo, al definir una estrategia central, no perseguir tendencias. A pesar de los inversores del curso pueden haber definido estrategias de momentum que se incorporan en el plan de inversión global.

Esbozar una estrategia

Al plantear una estrategia de inversión de sonido, se deben considerar las siguientes cuestiones.

  • Horizonte de tiempo
    Un error común para la mayoría de los inversores individuales es que su horizonte de tiempo termina cuando se retiran. En realidad, se puede ir mucho más allá de la jubilación, e incluso la vida, si usted ha estado ahorrando para la próxima generación. Las estrategias de inversión deben centrarse en el horizonte a largo plazo de su carrera de inversión, así como el tiempo para inversiones específicas.
  • Asignación de activos
    Esto es cuando se define claramente lo que será su asignación objetivo. Si se trata de una estrategia táctica, los rangos de las asignaciones deben ser definidos, en caso de carácter estratégico. Por otra parte, las líneas duras necesitan ser dibujado con planes específicos para reequilibrar cuando los mercados se han movido. El éxito de las empresas de inversión siguen pautas estrictas cuando el reequilibrio, especialmente en los planes estratégicos. Los individuos, por el contrario, a menudo cometen el error de apartarse de sus estrategias cuando los mercados se mueven bruscamente.
  • Vs. riesgo Volver
    Definir claramente su tolerancia al riesgo. Este es uno de los aspectos más importantes de una estrategia de inversión, ya que el riesgo y el retorno tienen una estrecha relación durante largos períodos de tiempo. Ya sea que se mida con respecto a una referencia o una desviación estándar de la cartera absoluta, se adhieren a sus límites predeterminados.

La elaboración de los detalles

Las estrategias de inversión definen elementos específicos de un plan general. inversores de éxito no se puede superar el mercado 100 por ciento del tiempo, pero pueden evaluar sus decisiones de inversión en función de su ajuste a la estrategia de inversión original.

Después de haber sobrevivido unos pocos ciclos de mercado, que potencialmente puede comenzar a ver los patrones de las empresas de inversión o calientes populares recolección ganancias sin precedentes. Este fue un fenómeno durante el auge de la inversión de la tecnología de Internet. Las acciones de las empresas de tecnología subieron a la roca niveles de estrellas, y los inversores institucionales y personales – – apilados sobre los fondos. Desafortunadamente para algunas de esas compañías, el éxito fue de corta duración, ya que estos beneficios extraordinarios no estaban justificados. Muchos inversores habían desviado de sus estrategias de inversión inicial para perseguir una mayor rentabilidad. No trate de conectar jonrones. Centrarse en los golpes bajos.

Esto significa tratar de vencer el mercado por tiros largos no sólo es difícil, lleva a un nivel de volatilidad que no se sienta bien con los inversores a largo plazo. Los inversores individuales a menudo cometen errores tales como el uso de demasiado apalancamiento cuando los mercados están subiendo, y renunciando a los mercados, ya que están cayendo. La eliminación de los prejuicios humanos por pegar a un enfoque conjunto y centrarse en victorias a corto plazo es una gran manera de dar forma a su estrategia de inversión como los profesionales.

La línea de fondo

Tomando señales de los inversores profesionales de éxito es la forma más fácil de evitar los errores comunes y seguir una pista activa. Esbozar una filosofía de inversión de sonido prepara el escenario para los inversores profesionales e individuales, al igual que una base sólida en un hogar. La construcción a partir de esa base para formar estrategias de inversión crea direcciones fuertes, el establecimiento de los caminos a seguir.

Invertir como los profesionales también significa evitar la tentación de desviarse de su filosofía y estrategias de inversión, y tratando de superar por un amplio margen. Si bien esto se puede hacer de vez en cuando, y algunas empresas han hecho en el pasado, es casi imposible vencer a los mercados por grandes márgenes consistentemente. Si se puede modelar sus planes y objetivos de inversión como esas sociedades de inversión de éxito, se puede invertir como los profesionales.

¿Debería invertir en fondos de cobertura o fondos mutuos?

¿Debería invertir en fondos de cobertura o fondos mutuos?

El debate entre fondos de cobertura y fondos mutuos puede simplificarse con una comprensión clara de las similitudes y diferencias clave entre los dos tipos de fondos. Una vez que comprenda los conceptos básicos, puede decidir si los fondos de cobertura o los fondos mutuos son los mejores para sus objetivos de inversión personales.

Fondos de cobertura frente a fondos mutuos: las similitudes

Solo hay algunas similitudes entre los fondos de cobertura y los fondos mutuos. Estas similitudes también pueden considerarse ventajas para la mayoría de los inversores.

Estas son las similitudes clave de los fondos de cobertura y los fondos mutuos:

Inversiones agrupadas

Los fondos de cobertura y los fondos mutuos son tipos de inversión agrupada, lo que significa que los activos están compuestos por dinero de varios inversores agrupados en una sola cartera.

Diversificación

Los fondos de cobertura y los fondos mutuos brindan diversificación al invertir múltiples valores. Sin embargo, es importante señalar que algunos fondos están muy concentrados en un tipo de valor o sector de la economía en particular. Por lo general, los fondos de cobertura están altamente diversificados en diferentes tipos de valores, como acciones, bonos y productos básicos, mientras que la mayoría de los fondos mutuos tienen objetivos establecidos e invierten en un solo tipo de valor o categoría.

Gestión profesional

Al invertir en fondos de cobertura o fondos mutuos, los inversores no eligen los valores de la cartera; un gerente o equipo de administración selecciona los valores. Los fondos de cobertura generalmente se administran de manera activa, lo que significa que el gerente o el equipo de administración pueden usar la discreción en la selección de valores y el momento de las operaciones. Los fondos mutuos se pueden gestionar de forma activa o pasiva. Si es lo último, el administrador de fondos mutuos no usa su discreción en la selección de valores o el momento de las operaciones; simplemente hacen coincidir las tenencias con las de un índice de referencia, como el S&P 500.

Fondos de cobertura frente a fondos mutuos: las diferencias

Las diferencias entre los fondos de cobertura y los fondos mutuos son los factores decisivos clave para elegir cuál es el mejor para el inversor individual.

Estas son las diferencias clave entre los fondos de cobertura y los fondos mutuos:

Accesibilidad

Aunque los fondos de cobertura y los fondos mutuos tienen ciertas limitaciones en la inversión, como la inversión inicial mínima, los fondos de cobertura no son tan accesibles para el inversor convencional como los fondos mutuos. Por ejemplo, algunos fondos de cobertura requieren que el inversionista tenga un patrimonio neto mínimo de $ 1 millón o pueden tener inversiones iniciales mínimas que son mucho más altas que los fondos mutuos. Algunos fondos mutuos tienen inversiones iniciales mínimas tan bajas como $ 100 y ninguno de ellos tiene requisitos de patrimonio neto.

Gastos

Los fondos de cobertura suelen tener gastos mucho más elevados que los fondos mutuos. Por ejemplo, los fondos de cobertura suelen tener gastos que superan el 2,00%, mientras que la mayoría de los fondos mutuos tienen gastos del 1,00% o menos. Además, los fondos de cobertura también pueden tomar una parte de las ganancias antes de pasarlas a los inversores.

Objetivo / Desempeño

Los fondos de cobertura generalmente están diseñados para producir rendimientos positivos en cualquier entorno económico o de mercado, incluso en recesión y mercados bajistas. Sin embargo, debido a esta naturaleza defensiva, los rendimientos pueden no ser tan altos como algunos fondos mutuos durante los mercados alcistas. Por ejemplo, un fondo de cobertura puede producir una tasa de rendimiento del 4-5% durante un mercado bajista, mientras que el valor promedio de los fondos de acciones disminuye en un 20%. Durante un mercado alcista, el fondo de cobertura aún podría producir rendimientos bajos de un solo dígito, mientras que el fondo mutuo de acciones podría producir un rendimiento alto de uno a dos dígitos. A largo plazo, un fondo mutuo de acciones de bajo costo normalmente produciría un rendimiento anual promedio más alto que un fondo de cobertura típico.

Conclusión sobre fondos de cobertura frente a fondos mutuos

La mayor ventaja de los fondos de cobertura puede ser su potencial para producir rendimientos constantes que superen la inflación y minimicen el riesgo de mercado. Sin embargo, el inversionista promedio no tendrá un patrimonio neto alto o una inversión inicial mínima que a menudo se requiere para invertir en ellos en primer lugar.

Para la mayoría de los inversores, una cartera diversa de fondos mutuos y / o fondos cotizados en bolsa (ETF) es una opción de inversión más inteligente que los fondos de cobertura. Esto se debe a que los fondos mutuos son más accesibles y más baratos que los fondos de cobertura y los rendimientos a largo plazo pueden ser iguales o superiores a los de los fondos de cobertura.

5 maneras de mejorar su cartera de inversiones

Cosas que cada inversor debe pensar cuando El manejo del dinero

 5 maneras de mejorar su cartera de inversiones

A medida que el sistema de jubilación en los Estados Unidos y gran parte del mundo cambiaron de pensiones de cuentas autofinanciadas retiro como 401 (k), IRA tradicionales y Roth IRA, se ha hecho necesario para cientos de millones de hombres y mujeres a asumir un papel que nunca hubieran imaginado y para los que nunca fueron entrenados correctamente: el de gestor de cartera. Desde el diseño de una cartera global que tenga en cuenta la asignación de activos adecuada en base a objetivos y circunstancias a la selección de las inversiones individuales dentro de cada clase de activos, las consecuencias para hacerlo mal puede ser que altera la vida para mejor o peor.

Puede significar la diferencia entre vivir sus días en la comodidad, al tiempo que proporciona un legado para sus herederos para comprar una casa o ayudar a pagar la universidad, o apenas conseguir mediante, cheque en cheque, con la esperanza de que los beneficios del Seguro Social mantenerse al día con la tasa de inflación . Lamentablemente, a pesar de las mejores intenciones, personas bien intencionadas fracasan en esta tarea todos los días.

Si bien es imposible que un solo artículo para cubrir incluso una parte de la tierra necesaria para hacer que un experto, hay algunas cosas que puede hacer al comienzo de su viaje hacia la libertad financiera que pueda ayudar a tener un movimiento más fácil en la búsqueda de sus sueños ; de la gestión de sus inversiones y cartera de inversiones con prudencia y racionalidad en lugar de reaccionar emocionalmente en cada giro del promedio industrial Dow Jones o el S & P 500. En concreto, me quiero centrar en cinco claves que podrían ayudar a mejorar su cartera de inversiones.

1. Reconocer que usted, y sus emociones, es el mayor peligro para su cartera, a continuación, desarrollar una estrategia para mitigar el riesgo. 

Si te pidiera identificar qué factor fue el obstáculo más importante para un inversor como él o ella busca a agravar la riqueza, ¿qué le dirías?

Con el tiempo, su respuesta podría haber cambiado dependiendo del entorno de marketing financiero en el que se criaron o primero comenzó a prestar atención a los mercados de capitales. En estos días, lo que probablemente supongo que se trata de tasas o gastos. Podría estar equivocado. Hace una década o dos, es de suponer que era una cuestión de la selección nacional contra la seguridad internacionales.

Podría estar equivocado. En la década de 1960, se puede adivinar que sería una buena disposición para comprar las acciones de crecimiento. Podría estar equivocado.

Una y otra vez la lista sigue pero una cosa permanece constante. Sin lugar a dudas, casi todas las pruebas apuntan a  que , el inversor, como la causa más probable de su propio fracaso financiero. Al contrario de lo que los economistas clásicos podrían hacer creer, la economía del comportamiento y las finanzas del comportamiento ofrecen ahora lo que estoy convencido es prueba contundente de que los hombres y las mujeres, mientras que en gran medida racional, a menudo cosas muy tontas con su dinero que las causan que sufren durante el largo término. Aparte de ver en los datos, que es lo que realmente cuenta, soy testigo de que en mi propia vida y su carrera. Perfectamente gente inteligente, capaz de alcanzar el éxito en todo tipo de áreas, acabar con precioso capital – el capital que les llevó décadas para acumular – porque pasan menos tiempo entender lo que poseen, por eso lo poseen, cuánto de su propiedad, y los términos en la que les pertenece, que lo hacen la selección de un nuevo refrigerador o lavadora y secadora.

Los números pueden ser chocante. No es inusual para que los inversores arrastran el rendimiento real de sus inversiones subyacentes en varios puntos porcentuales; un coste de oportunidad que pueden ser extraordinarias durante períodos de más de 25 años.

Aquí, hay un par de posibles soluciones. Una de ellas es que dedicar realmente a sí mismo para convertirse en un experto en el manejo de su propio dinero. Si te gusta leer la investigación académica sobre la asignación de capital, el buceo en el Formulario 10-K limaduras, pensando en Pesos de la cartera, y reflexionar sobre los detalles de cosas como la metodología de construcción de los fondos de índice, este podría ser el camino para ti. Si no lo hace, necesita alguien que puede hacer por usted. Una de las mayores empresas de gestión de activos en el mundo, Vanguard, recientemente encontrado en su investigación que a pesar de que resulta en mayores gastos, el pago de sus servicios de asesoría financiera “no sólo se suma tranquilidad, pero también puede agregar alrededor de 3 puntos porcentuales del valor en cartera neta vuelve con el tiempo”(Fuente: papel Vanguard El valor añadido de los asesores financieros , haciendo referencia estudio Francis M.

Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph, y Yan Zilbering, 2014. Poner un valor en su valor: Cuantificación de Alfa de Vanguard Advisor. . Valley Forge, Pa .: The Vanguard Group) Si bien señaló que el número no es una ciencia exacta, diciendo que “[p] o alguien, asesores pueden ofrecer mucho más que eso en el valor añadido, para otros, menos los. 3 puntos porcentuales potenciales de rendimiento se producen después de los impuestos y tasas “.

En otras palabras, al usar un ejemplo extremadamente simplificada, si su cartera consistía en 100 por ciento de los fondos de índice de bajo costo que generan el 10 por ciento después de comisiones, es una falacia que mirar contratar al asesor como el resultado de su declaración de ser un 10 por ciento menos el costo asesor cuando, en realidad, los resultados podrían ser materialmente más bajo debido a problemas de comportamiento (que compran cuando usted no debe comprar, vender cuando usted no debe vender, manteniendo las posiciones que están muy concentrados, haciendo caso omiso de la oportunidad de explotar ciertas situaciones de arbitraje fiscal a través de estrategias como la colocación de activos, el desarrollo y el cálculo de un patrón de gasto durante la fase de distribución de la cartera, etc.) Si su experiencia tratando de hacerlo solo habría dado lugar a que ganar, por ejemplo, 5 por ciento o 6 por ciento, que terminó haciendo más dinero a pesar de pagar tarifas más altas debido a la toman de las manos y la experiencia del asesor. Para centrarse en el rendimiento bruto potencial no sólo es inadecuado, podría terminar costándole mucho más en la composición perdido que evitando el gasto.

Debe desarrollar un plan bien estructurado, basado en los principios de gestión de la cartera, y se adhieren a ella a través tanto de buen tiempo y cielo tormentoso.

2. A menos que se trata de consideraciones éticas o morales, no toman decisiones de inversión de renta fija de la parte de renta fija de su cartera únicamente en base a cómo se siente acerca de los productos o servicios de una empresa. 

Benjamin Graham escribió una conmovedora particularmente hermoso pasaje sobre este punto, que se puede encontrar en la edición 1940 de Análisis de Seguridad . En su legendario tratado, declaró, “Por una coincidencia que los tres de las acciones preferentes industriales no acumulativas en nuestra lista pertenecen a empresas del  tabaco  negocios. Este hecho es interesante, no porque demuestra la primacía inversión de tabaco, pero debido a la recordatorio fuerte que ofrece que el inversor no puede juzgar con seguridad los méritos o deméritos de un valor por su reacción personal a la clase de negocio en el que participa. un récord sobresaliente durante un largo periodo en el pasado, además de una fuerte evidencia de la estabilidad inherente, además de la ausencia de cualquier razón concreta para esperar un cambio sustancial para el peor en el futuro, permitir probablemente la única base sólida disponible para la selección de un  valor fijo de inversión “.

Aquí, Graham estaba hablando sobre el hecho de que la elección de bonos y valores de renta fija es de por sí un arte de selección negativa. Que busca una razón para no comprar algo que su principal preocupación es si la empresa es capaz de devolver el director prometido más los intereses sobre el dinero que ha prestado a la misma. Un inversor que rechazó la compra de tabaco (tabaco sin humo) acciones o bonos preferido porque él o ella no era un fan de la industria tuvo que contentarse a sí mismo con el riesgo potencialmente mayor y / o menor rentabilidad. Si evitar valores emitidos por las compañías de tabaco es importante para usted, esto es una realidad que debe enfrentar. La vida está llena de compensaciones y usted ha hecho una de esas compensaciones. No siempre se puede tener su pastel y comérselo también. Puede que no sea justo, pero es un hecho.

3. Piense en cómo su cartera de inversión está correlacionada con los otros activos y pasivos en su vida, entonces intentar reducir esa correlación tan inteligente como sea posible.

Cuando la gestión de su cartera de inversión, vale la pena pensar en maneras de reducir el riesgo de forma inteligente. Un riesgo importante es tener demasiados de sus activos y pasivos correlacionados. Por ejemplo, si usted vive en Houston, trabajó en la industria del petróleo, tenía una parte importante de su plan de jubilación invertido en las acciones de su empleador, en parte propiedad de un banco local, y se mantiene inversiones en bienes raíces en el área metropolitana de Houston, a su entera vida financiera está efectivamente vinculada a la perspectiva de la energía. Si el sector del petróleo llegara a colapsar, como lo hizo en la década de 1980, se puede encontrar no sólo su trabajo en riesgo, pero el valor de sus participaciones accionarias de caída en picado, al mismo tiempo sus propiedades inmobiliarias y bancarias explotaciones locales sufren debido a los inquilinos y los prestatarios, también en el área de Houston, experimentando la misma dificultad económica se le da la confianza de la zona frente al petróleo. Del mismo modo, si usted vive y trabaja en Silicon Valley, que está no va a querer la mayor parte de sus activos de jubilación en las acciones tecnológicas. Más bien, es posible que desee considerar la posesión de las cosas que son propensos a seguir bombeando dinero a través de tiempos gruesos y finos, buenos y malos,  incluso si esto significa la generación de rendimientos más bajos ; por ejemplo, con participaciones en la propiedad de acciones de primera línea, en particular los productos básicos de consumo empresas que hacen cosas como pasta de dientes y detergente para la ropa, artículos de limpieza y barras de chocolate, el alcohol y los alimentos envasados.

En general, es una práctica aconsejable mirar a través de todo en sus balances personales y de negocios, al menos una vez o dos veces al año, en un intento de encontrar debilidades y correlación; áreas en las que una sola fuerza o desgracia podría conectar en cascada y causar consecuencias negativas desproporcionadas. exposiciones comunes pueden ser un costo de entrada, tales como el precio de la gasolina, las tasas de interés, la salud económica de un área geográfica particular, dependencia de un solo proveedor, la exposición a una industria o sector, o cualquier número de otras cosas.

Para la mayoría de los inversores, el único riesgo mayor que enfrentan es un exceso de confianza en el flujo de caja de un empleador. Al centrarse en la adquisición de activos productivos que generen flujo de caja excedente, y por lo tanto la diversificación de distancia por parte del empleador, este riesgo puede ser mitigado un tanto.

4. prestar especial atención a la estructura de sus pasivos, ya que puede significar la diferencia entre la independencia financiera y la ruina total. 

Si usted tiene una preferencia por invertir en acciones o bienes raíces, empresas privadas o de propiedad intelectual, la forma en que paga por un activo es de suma importancia. Si usted necesita, o si prefiere, utilizar la deuda con el fin de aumentar el retorno de capital y permitirá comprar más activos que su capital solo permitiría, una buena regla en la gestión de una cartera es evitar el préstamo de dinero a corto plazo para financiar a largo -term activos debido a que la fuente de financiación pueden secarse y dejar sin liquidez suficiente tiempo te lleva a una quiebra. Idealmente, sólo desea pasivos con las demandas de flujo de efectivo alojados fácilmente que tienen términos de interés de tasa fija. Aún mejor, desea que esta deuda sea sin recurso, si es posible, y para evitar la posibilidad de que el prestamista exige la publicación de las garantías adicionales. excepciones especiales a veces se aplican. Por ejemplo, si usted era un individuo de alto valor neto con decenas de millones de dólares en efectivo y equivalentes de efectivo, sería imprudente no necesariamente tener algo así como una línea de crédito de bienes prometidos de que estaba llena de valores del Tesoro y libres de impuestos bonos municipales para que pudieran aprovechar fácilmente sus fondos sin tener que vender sus posiciones.

5. No permita que olvidar que los buenos tiempos llegan a su fin. 

Esto parece particularmente importante en este momento con los mercados de valores, mercados de bienes raíces, y los precios de los bonos, o cerca de los máximos de bateo, de todos los tiempos. Sus precios de los activos se reducirá en el valor de mercado. Dependiendo del activo, sus activos también experiencia de gotas en el flujo de caja que generan. Una buena cartera de inversiones no sólo es capaz de hacer frente a esto, se lo espera. A menos que usted es joven, tiene una extraordinariamente alta tolerancia al riesgo, y tienen un montón de tiempo y energía para recuperarse si calcula mal o sufre la desgracia, a menudo es prudente evitar llegar a la hora de hacer una inversión. La esperanza no es una estrategia de inversión. Cuando se adquiere un activo, debe hacerlo a un precio y en términos, que si lo peor llegara a suceder, aún se podía sobrevivir sin tener que empezar de nuevo en la vida o su carrera. Para muchos inversores, una vez que la riqueza se ha acumulado, se debería hacer hincapié en la protección de esa riqueza para el largo plazo, no agresiva va después de los mayores rendimientos teóricos posibles, sobre todo si este último introduce alisar riesgo.

Gestión del riesgo Tasa de Interés

Gestión del riesgo Tasa de Interés

existe riesgo de interés en un activo que genere intereses, como un préstamo o un enlace, debido a la posibilidad de un cambio en el valor del activo resultante de la variabilidad de las tasas de interés. la gestión del riesgo de tipo de interés se ha convertido en muy importante, y una variedad de instrumentos se han desarrollado para hacer frente al riesgo de tasa de interés.

Este artículo analiza varias formas en que las empresas y los consumidores a manejar el riesgo de interés utilizando diversos instrumentos derivados de tipo de interés.

¿Qué tipo de inversores son susceptibles de Riesgo tipo interés?

Riesgo de tipo de interés es el riesgo que surge cuando el nivel absoluto de las tasas de interés fluctúan. El riesgo de interés afecta directamente a los valores de renta fija. Dado que las tasas de interés y los precios de los bonos están inversamente relacionados, el riesgo asociado con un aumento en las tasas de interés hace que los precios de los bonos caigan, y viceversa. Los inversores en bonos, específicamente aquellos que invierten en bonos de tasa fija a largo plazo, son más susceptibles directamente al riesgo de interés.

Supongamos que una persona compra un bono a tasa fija del 3% a 30 años por $ 10.000. Este bono paga $ 300 por año hasta su vencimiento. Si, durante este tiempo, las tasas de interés suben hasta el 3,5%, los nuevos bonos emitidos pagan $ 350 por año a través de la madurez, suponiendo una inversión de $ 10.000. Si el tenedor de bonos del 3% sigue manteniendo su vínculo hasta su vencimiento, se pierde la oportunidad de obtener una tasa de interés más alta. Alternativamente, se podría vender su vínculo 3% en el mercado y comprar el vínculo con la tasa de interés más alta. Sin embargo, esto se traduce en que el inversor obtener un precio más bajo en su venta de bonos a 3%, ya que ya no son tan atractivas para los inversores ya que los bonos de nueva emisión 3,5% también están disponibles.

Por el contrario, los cambios en las tasas de interés también afectan a los inversores de capital pero menos directamente que los inversores en bonos. Esto se debe a que, por ejemplo, cuando las tasas de interés suben, el costo de la corporación de pedir dinero prestado también aumenta. Esto podría dar lugar a la corporación el aplazamiento de los préstamos, lo que puede resultar en un menor gasto. Esta disminución en el gasto puede retardar el crecimiento corporativo y resultar en una disminución de ganancias y en última instancia más bajos precios de las acciones para los inversores.

Tasa de interés de riesgo no debe ser ignorada

Al igual que con cualquier evaluación de gestión de riesgos, siempre existe la opción de no hacer nada, y eso es lo que hace mucha gente. Sin embargo, en circunstancias de carácter impredecible, a veces no cobertura es desastroso. Sí, hay un costo de cobertura, pero ¿cuál es el costo de un movimiento importante en la dirección equivocada?

Solo hay que mirar al Condado de Orange, California, en 1994 a ver la evidencia de los peligros de ignorar la amenaza del riesgo de interés. En pocas palabras, el Condado de Orange Tesorero Robert Citron dinero prestado a tasas más bajas de corta duración y prestó dinero a tasas más altas a largo plazo. La estrategia fue inicialmente grande como tasas de corto plazo cayeron y se mantuvo la curva de rendimiento normal. Pero cuando la curva comenzó a girar y el estado de enfoque de curva de rendimiento invertida, las cosas cambiaron. Las pérdidas en el Condado de Orange, y los casi 200 entidades públicas para el que logró Citron dinero, se estimaron en $ 1.6 mil millones y dieron lugar a la quiebra de la municipalidad. Eso es un alto precio a pagar por ignorar el riesgo de interés.

Afortunadamente, los que quieren proteger sus inversiones contra el riesgo de interés tienen muchos productos para elegir.

Productos de inversión

Delanteros:  Un contrato a término es el producto más básico de gestión de la tasa de interés. La idea es simple, y muchos otros productos mencionados en este artículo se basa en la idea de hoy un acuerdo para un intercambio de algo en una fecha futura específica.

Acuerdos Forward Rate (FRA):  Un FRA se basa en la idea de un contrato a plazo, donde el factor determinante de la ganancia o pérdida es una tasa de interés. En virtud de este acuerdo, una parte paga una tasa de interés fija y recibe una tasa de interés variable equivalente a una tasa de referencia. Los pagos reales se calculan sobre la base de una cantidad principal nocional y pagado a intervalos determinados por las partes. Sólo un pago neto se hace – el perdedor paga al ganador, por así decirlo. FRAs siempre se liquidan en efectivo.

FRA usuarios son típicamente los prestatarios o prestamistas con una sola fecha futura en la que están expuestos al riesgo de interés. Una serie de FRAs es similar a un intercambio (discutido más adelante); sin embargo, en un intercambio de todos los pagos son a la misma velocidad. Cada FRA en una serie tiene un precio a un ritmo diferente, a menos que la estructura temporal es plana.

Los futuros:  Un contrato de futuros es similar a un delantero, pero proporciona a las contrapartes con menos riesgo que un contrato a plazo – es decir, una disminución del riesgo de impago y de liquidez debido a la inclusión de un intermediario.

Intercambia:  Al igual que lo que suena, un swap es un intercambio. Más específicamente, una permuta de tipos de interés se parece mucho a una combinación de los FRA y consiste en un acuerdo entre las contrapartes para intercambiar conjuntos de flujos de efectivo futuros. El tipo más común de permuta de tipos de interés es un intercambio con sabor de vainilla, que consiste en una parte a pagar una tasa de interés fija y recibir un tipo de interés variable, y la otra parte el pago de una tasa flotante y recibir una tasa fija.

Opciones:  opciones de gestión de tasas de interés son contratos de opciones para los que el valor subyacente sea una obligación. Estos instrumentos son útiles en la protección de las partes involucradas en un préstamo de tasa flotante, como las hipotecas de tasa ajustable (ARM). Una agrupación de opciones de llamada del tipo de interés se denomina como un límite de la tasa de interés; una combinación de opciones de tasa de interés puesto que se conoce como una baja tasa de interés. En general, una gorra es como una llamada y un piso es como una opción de venta.

Swaptions:  A swaption, o la opción de intercambio, es simplemente una opción de entrar en un intercambio.

Opciones incorporadas:  Muchos inversores se encuentran con instrumentos derivados gestión de interés a través de las opciones implícitas. Si alguna vez ha comprado un bono con una disposición llamada, usted también está en el club. El emisor de la fianza exigible es asegurar que si las tasas de interés bajan, pueden llamar en su vínculo y emitir nuevos bonos con un cupón más bajo.

Caps:  Una gorra, también llamado un techo, es una opción de compra sobre una tasa de interés. Un ejemplo de su aplicación sería un prestatario ir de largo, o el pago de una prima para comprar una gorra y recibir pagos en efectivo por parte del vendedor tapa (corto) cuando la tasa de interés de referencia supera tasa de paro de la tapa. Los pagos están diseñados para compensar los aumentos de tasas de interés en un préstamo de tasa flotante.

Si la tasa de interés real es mayor que la tasa de paro, el vendedor paga la diferencia entre el ejercicio y el tipo de interés multiplicado por el principal nocional. Esta opción “tope” o establecer un límite superior, el gasto por intereses del titular.

El límite de la tasa de interés es en realidad una serie de opciones de componentes, o “cápsulas”, para cada período existe el acuerdo de la tapa. Una cápsula está diseñada para proporcionar una protección contra un aumento en la tasa de interés de referencia, tales como la tasa interbancaria de Londres (LIBOR), por un período determinado.

Suelo:  Así como una opción de venta se considera la imagen especular de una opción de compra, el suelo es la imagen especular de la tapa. La tasa de interés mínima, al igual que la tapa, es en realidad una serie de opciones de componentes, excepto que se ponen opciones y los componentes de la serie se les conoce como “floorlets.” El que es largo, el piso se paga al vencimiento de los floorlets si el tipo de referencia está por debajo del precio de ejercicio de la planta. Un prestamista utiliza esto para proteger contra la caída de las tasas de un préstamo de tasa flotante excepcional.

Collares:  Un collar de protección también puede ayudar a gestionar el riesgo de interés. Emboquillado se logra mediante la compra simultánea de una tapa y la venta de un piso (o viceversa), al igual que un collar protege a un inversor que es larga en una acción. Un collar de costo cero también puede ser establecido para reducir el costo de la cobertura, pero esto disminuye la ganancia potencial que podría ser disfrutado por un movimiento del tipo de interés en su favor, ya que ha colocado un techo en su beneficio potencial.

La línea de fondo

Cada uno de estos productos proporciona una manera de cubrir el riesgo de tipo de interés, con diferentes productos más apropiados para diferentes escenarios. Hay, sin embargo, no hay almuerzo gratis. Con cualquiera de estas alternativas, se renuncia a algo – ya sea dinero, como las primas pagadas por opciones, o costo de oportunidad, que es el beneficio se habría realizado sin cobertura.