Warren Buffett, el legendario presidente y CEO del holding Berkshire Hathaway, nació el 30 de agosto de 1930. Durante los más de 50 años ha dirigido la antigua fábrica textil de Nueva Inglaterra, que ha tomado desde alrededor de $ 8 por acción de $ 270.000 por acción ( a partir de septiembre de 2017), sin haber dividido la población (Buffett hizo introducir las acciones de Clase B, que desde hace muchos años, se negocien en 1 / 50º del valor de las acciones de Clase a, pero ahora se cotiza a 1 / 1500a el valor debido a una división de acciones para facilitar la adquisición del ferrocarril Burlington Northern Santa Fe).
A lo largo del viaje, su disciplina de asignación de capital ha dado lugar a varios multimillonarios además de él, y un número desconocido (pero importante) de multimillonarios, incluyendo algunas familias que amasaron cientos de millones de dólares sólo para revelar el alcance de su fortuna en legados de caridad en muerte.
¿Cuáles son algunas de las lecciones que nosotros, como inversores, pueden aprender cuando mirando hacia atrás en su carrera y estrategias? Quiero tomar algún tiempo para señalar algunas de las que yo creo que son particularmente importantes.
Table of Contents
- 1 1. Obtener el derecho Estructura
- 2 2. Obtener realmente, realmente bueno en algo y explotarla al máximo su ventaja
- 3 3. La reputación es una forma de capital que debería ser formado y protegido
- 4 4. aprovechar el Código Tributario y entender el poder de pequeñas ganancias con el tiempo
- 5 5. Rodéese con la gente adecuada y crear una cultura que premia el comportamiento que desea emulada
- 6 6. Enfoque en sus mejores ideas
- 7 7. Hacer el bien y devolver a la sociedad
1. Obtener el derecho Estructura
Casi nadie parece discutir el hecho de que el verdadero secreto de la riqueza de Warren Buffett es su capacidad para obtener la estructura de sus participaciones juntos de una manera que le da enormes ventajas personales. Las siete primeras asociaciones que corría le dieron una anulación en las ganancias que hace que los administradores de riqueza modernos parecen baratos en comparación, teniendo entre el 25% y el 50% de los beneficios en función del contrato de sociedad limitada específica.
Si se hubiera generado exactamente los mismos resultados de inversión como un miembro a sueldo del departamento fiduciario banco local, es probable que nunca han oído su nombre.
Lo mismo ocurre con Berkshire Hathaway. Al utilizar el flotador seguros como una especie de cuenta de margen súper eficiente con ninguno de los inconvenientes de la deuda margen, Buffett fue capaz de valerse de 11% a 15% de resultados de composición en la cartera de acciones, junto con la reinversión de utilidades de las subsidiarias operativas, en 20% + ganancias anuales promedio en el valor contable de medio siglo.
Tenía que mantuvo las mismas poblaciones exactas en una cuenta de corretaje no apalancada, sus resultados hubieran mirado mucho más común. Se entregó un estructural ventaja. Como estratega, que es terriblemente subestimado y se debe dar mucho más crédito por su habilidad para armar sistemas que de manera desproporcionada a él, su familia recompensa, y sus socios. Se puede ver la influencia una de sus primeras obsesiones, Henry Singleton en Teledyne, tenían en su comportamiento.
2. Obtener realmente, realmente bueno en algo y explotarla al máximo su ventaja
La gente se distraiga en la vida. Si usted quiere tener éxito descomunal, es necesario afinar en un conjunto de habilidades específicas y llegar a ser extraordinaria en ella. Si Buffett había pasado las últimas cinco décadas también está tratando de poner en marcha una cadena de restaurantes o tratar de convertirse en un escritor de clase mundial, que probablemente no habría tenido un poco de la influencia, riqueza y reputación que se hace hoy en día. Incluso los genios que se destacan en múltiples áreas, como Benjamin Franklin, no lo hicieron al mismo tiempo, sino más bien, se centraron en diferentes áreas en diferentes momentos de sus vidas.
Averiguar lo que se puede hacer mejor que los demás. Sam Walton y Ray Kroc había mejores operadores y ejecutores. Steve Jobs y Walt Disney eran mejores hombres del espectáculo y visionarios.
Ya sea que su objetivo en la vida es llegar a ser una estrella de ópera o construir un negocio de Fortune 500 desde la base, desarrollar un “enfoque similar al láser”, como Buffett mismo ha llamado. Sabe lo que quiere, cuando lo quiere, y cómo va a conseguirlo. Sale a ejecutar todo el mundo.
3. La reputación es una forma de capital que debería ser formado y protegido
Si dado a conocer por su integridad y trato justo, se encontrará en el extremo receptor de un montón de gracia y un lote oportunidades que de otro modo no se han presentado. Buffett aprovechó esta en cada oportunidad que podía. Incluso durante la manía de compra apalancada de la década de 1980, no se involucraría en las adquisiciones hostiles porque quería arrojarse a la luz de un caballero blanco o gris ambiente; los ricos, buen tipo con el talonario de cheques que se presenta y que rescata de los piratas que quieren atacar su barco.
Tenía una visión para el tipo de reputación que quería y lo cultivó cada paso en el camino. Se convirtió en una marca; una imagen.
Cuando se mira en su vida, y estudiar profundamente, se ve que las máscaras de fachada avunculares un hombre astuto, sin piedad brillante con un CI que está por las nubes y una tendencia a la avaricia (que, en última instancia, beneficia a la sociedad desde que está dando el 99% de nuevo a mejorar la civilización). Dejará que las empresas fracasan. Abandonará sus amigos si arriesga su reputación de capital. Y pondrá las necesidades del mismo, y Berkshire Hathaway, por encima de cualquier otra consideración. No es un tonto. Él sabe exactamente cómo alcanzar, aumentar y aprovechar al máximo el poder a través de medios financieros, políticos y sociales.
4. aprovechar el Código Tributario y entender el poder de pequeñas ganancias con el tiempo
Las pequeñas cosas que Buffett ha hecho a lo largo de su carrera para obtener un libre de riesgo extra de 2% o 3% aquí o allá, especialmente en lo que se refiere a la eficiencia fiscal, son verdaderamente notables. En cierto modo, la eficiencia fiscal que está integrado en Berkshire Hathaway, que le permite moverse de capital como el aceite del motor a través de todo el imperio para el uso más productivo, es una gran parte del secreto de su éxito. De las cosas obvias, como única realizar adquisiciones de al menos el 80% del capital subsidiaria para que pueda tomar dividendos libres de impuestos de las empresas operadoras y volver a implementarlo, a las peculiaridades que se encontraron hace décadas en el código de impuestos de Nebraska, ya que se refiere a la propia industria de los seguros, por golpear a una gran cantidad de sencillos y dobles, que ha añadido materialmente al resultado final de la obra de su vida. (En ello radica otra peculiaridad -. El propio Buffett es uno de los mayores inversores de dividendos en el planeta, sin embargo, se niega a pagarles a sus propios accionistas por razones que ha bien articuladas en el pasado)
Los pequeños inversores pueden tomar ventaja de esto, también. Invertir a través de una cuenta IRA Roth, que es lo más parecido a la protección fiscal perfecta como la que existe en los Estados Unidos. No asumir la deuda no deducible por depreciación de activos. Tome ventaja de los impuestos diferidos, manteniendo bajos niveles de rotación (¿has visto la incorporada en las plusvalías latentes en la cartera de Berkshire Hathaway !? Son preciosas!).
5. Rodéese con la gente adecuada y crear una cultura que premia el comportamiento que desea emulada
El trabajo pesado se hace por subsidiarias de Berkshire Hathaway. Esos negocios, muchos de los cuales estarían en la lista Fortune 500 si escindida, están a cargo de los directores generales que se presentan a trabajar cada día. Logran empresas verdaderamente globales que producen miles y miles de riqueza excedente que luego se envían a Omaha dos veces al año. A pesar de los problemas ocasionales pop-up, que tiene que suceder en una empresa de su tamaño, el talento de Buffett para atraer grandes ejecutivos, haciendo que quieran ganar, y mantenerse fieles a la empresa es demasiado importante como para despedir a la ligera. En muchas empresas, la calidad de la gente que hace el trabajo es de suma importancia para la rentabilidad. Obtener mejores personas, disfrutar de mejores resultados.
Del mismo modo, estar en la búsqueda de incentivos perversos. ¿Quieres evitar la creación de sistemas de compensación o reconocimiento que causan los empleados, contratistas, u otras partes a entablar un comportamiento inmoral, poco ético, ilegal, o de otra forma cuestionable. Usted obtiene más de lo que se subvenciona por lo subvenciona con prudencia.
6. Enfoque en sus mejores ideas
socio de negocios de Buffett, Charlie Munger, a veces señala que si se toma los mejores 4-5 ideas que he tenido y los despojó de la ecuación, ficha de Buffett sería lo normal en Berkshire Hathaway. Fue el valor de la convicción de cargar sobre las acciones de The Coca-Cola Company; centrarse en propiedad y accidentes; para tomar una participación en el entonces-Washington Post Company o Gillette que hizo la diferencia.
Cuando algo se cruza en su radar que está justo en su punto dulce – usted lo entiende, conoce los riesgos, las probabilidades son muy a su favor, y es tan obvia que puede extender la mano y agarrarlo – no deje pasar. Una vez cada diez años más o menos, se le presentará con una ocasión de hacer pivotar para las cercas y sin hacerse daño si va mal. Cuando esto ocurre, dale caña.
7. Hacer el bien y devolver a la sociedad
Al igual que los grandes magnates antes que él, Warren Buffett está regalando casi todos los esfuerzos productivos de su carrera a la civilización más amplia. A través de la Fundación Gates, su valor neto proporcionará fondos filantrópicos para salvar vidas, mejorar la educación, y cambiar el mundo para mejor. Pensar más allá de sí mismo. Tratar de encontrar una manera de aplicar sus talentos a la mejora de la experiencia de aquellos que le rodean, siendo una bendición para ellos en formas que nunca creyó posible.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.