Tanto si eres un inversor práctico como si prefieres un enfoque de “configurar y olvidar”, saber cómo evaluar el rendimiento de tus inversiones es esencial. Te ayuda a comprender qué funciona, qué necesita ajustes y si tus objetivos financieros están a tu alcance.
En esta guía completa, descubrirás:
- Las métricas más importantes para medir el rendimiento
- Cómo comparar rentabilidades con índices de referencia
- Por qué son importantes los rendimientos ajustados al riesgo
- Herramientas y calculadoras para simplificar la evaluación
- Errores comunes a evitar
Analicemos la evaluación del desempeño de la inversión como un profesional.
Table of Contents
- 1 Por qué es crucial la evaluación del rendimiento de las inversiones
- 2 Métricas clave para medir el rendimiento de la inversión
- 3 Cómo evaluar una cartera diversificada
- 4 Herramientas para simplificar la evaluación del rendimiento de las inversiones
- 5 Ejemplo: Evaluación del desempeño de las inversiones en la práctica
- 6 Errores comunes en la evaluación del rendimiento de las inversiones
- 7 Cómo ajustar según los resultados de la evaluación
- 8 Consejos para la evaluación del desempeño a largo plazo
- 9 Preguntas frecuentes sobre la evaluación del rendimiento de las inversiones
- 9.1 ¿Con qué frecuencia debo evaluar el rendimiento de mi inversión?
- 9.2 ¿Qué es un “buen” retorno de la inversión?
- 9.3 ¿Debería comparar mis rendimientos con el S&P 500?
- 9.4 ¿Cómo tengo en cuenta la inflación al evaluar el rendimiento?
- 9.5 ¿Qué herramientas son las mejores para la evaluación del desempeño?
- 9.6 ¿Qué es una buena relación de Sharpe?
- 9.7 ¿Un retorno negativo es siempre malo?
- 9.8 ¿Puedo ignorar el rendimiento si invierto a largo plazo?
- 9.9 ¿Cómo afectan los impuestos al rendimiento de las inversiones?
- 9.10 ¿Deberían incluirse los dividendos en los cálculos de rentabilidad?
- 9.11 ¿Qué es más importante: la rentabilidad o el riesgo?
- 9.12 ¿Puede un asesor financiero ayudar con la evaluación del desempeño?
- 10 Reflexiones finales: Realice un seguimiento inteligente, invierta de forma más inteligente
Por qué es crucial la evaluación del rendimiento de las inversiones
La evaluación del desempeño va mucho más allá de “¿Gané dinero?”
Ayuda a responder preguntas vitales:
- ¿Estás cumpliendo tus objetivos?
- ¿Sus ganancias valen el riesgo asumido?
- ¿Cómo se compara con los índices de referencia del mercado?
Sin evaluación, la inversión se convierte en conjeturas en lugar de estrategia .
Métricas clave para medir el rendimiento de la inversión
1. Retorno absoluto
El rendimiento bruto de una inversión durante un período específico.
Fórmula:
Rendimiento absoluto = Valor final − Valor inicial Valor inicial × 100 text{Rendimiento absoluto} = frac{text{Valor final} – text{Valor inicial}}{text{Valor inicial}} veces 100 Rendimiento absoluto = Valor inicial Valor final − Valor inicial × 100
Ejemplo:
Si invierte $10,000 y la inversión crece a $12,000, su rendimiento absoluto es del 20% .
2. Rentabilidad anualizada (CAGR)
Representa el crecimiento compuesto a lo largo del tiempo.
Fórmula:
CAGR=(Valor finalValor inicial)1n−1texto = izquierda(frac{texto{Valor final}}{texto{Valor inicial}}derecha)^{frac{n}} – 1 CAGR = ( Valor inicial Valor final ) n 1− 1
Donde n = número de años.
Ejemplo:
Una inversión de $10,000 que crece a $14,000 en 3 años = 11,9 % CAGR.
3. Comparación de puntos de referencia
Compare el rendimiento de su inversión con:
- Índices de referencia (por ejemplo, S&P 500)
- Fondos de pares
- Tasas libres de riesgo (por ejemplo, rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años)
Si su cartera rindió un 8% y el S&P 500 un 12%, usted tuvo un rendimiento inferior al esperado.
4. Rentabilidad ajustada al riesgo
No todos los retornos son iguales. Las métricas ajustadas al riesgo te ayudan a comparar peras con peras .
a. Relación de Sharpe
Mide el rendimiento por unidad de riesgo (volatilidad).
Ratio de Sharpe = Rendimiento de la cartera − Tasa libre de riesgo Desviación estándar text{Ratio de Sharpe} = frac{text{Rendimiento de la cartera} – text{Tasa libre de riesgo}}{text{Desviación estándar}} Ratio de Sharpe = Desviación estándar Rendimiento de la cartera − Tasa libre de riesgo
Cuanto más alto, mejor. Un ratio de Sharpe superior a 1 se considera bueno.
b. Ratio de Sortino
Al igual que Sharpe, pero sólo penaliza el riesgo a la baja (más favorable para el inversor).
5. Volatilidad y desviación estándar
Mide la fluctuación de su inversión. Alta volatilidad = mayor potencial de rentabilidad y riesgo.
6. Caída máxima
La mayor caída desde el pico hasta el valle en el valor de una cartera.
Ejemplo:
si su cartera de $100,000 cae a $70,000 antes de recuperarse, su caída máxima es del 30%.
7. Alfa y Beta
- Alfa = rendimiento por encima o por debajo de un punto de referencia
- Beta = sensibilidad a los movimientos del mercado (Beta de 1 = se mueve con el mercado)
Cómo evaluar una cartera diversificada
No se trata sólo de activos individuales: evalúe su cartera completa .
Paso 1: Define tus objetivos
¿Su objetivo es:
- ¿Apreciación del capital?
- ¿Ingreso?
- ¿Preservación del capital?
Paso 2: Desglose de la asignación de cartera
Ejemplo:
- 60% de acciones
- Bonos del 30%
- 10% en efectivo
Revise el rendimiento por clase de activo e inversión individual .
Paso 3: Comparar el rendimiento de la cartera
Calcule el rendimiento promedio ponderado en función de su asignación de activos.
Herramientas para simplificar la evaluación del rendimiento de las inversiones
- Morningstar Portfolio X-Ray : Analice la diversificación, el riesgo y la rentabilidad
- Capital Personal : Seguimiento gratuito de cartera y rendimiento
- Rastreador de cartera de Yahoo Finance : seguimiento sencillo
- Hojas de cálculo de Excel/Google : calculadoras personalizadas de rentabilidad y riesgo
- Paneles de control de corretaje : Fidelity, Vanguard, Schwab, etc., proporcionan herramientas integradas
Ejemplo: Evaluación del desempeño de las inversiones en la práctica
Guión:
- $50,000 en acciones: +15%
- $30.000 en bonos: +4%
- $20,000 en REIT: -5%
Cálculo del rendimiento de la cartera:
(50 000 × 0,15 + 30 000 × 0,04 – 20 000 × 0,05) / 100 000 = 7,3 % (50 000 por 0,15 + 30 000 por 0,04 – 20 000 por 0,05) / 100 000 = 7,3 % ( 50 000 × 0,15 + 30 000 × 0,04 – 20 000 × 0,05 ) / 100 000 = 7,3 %
Compare esto con:
- Inflación = 3,5%
- S&P 500 = 10%
Obtuvo un rendimiento ligeramente inferior al del índice de referencia, pero aun así superó la inflación.
Errores comunes en la evaluación del rendimiento de las inversiones
❌ Centrarse solo en los retornos
❌ Ignorar las tarifas y los impuestos
❌ Reaccionar exageradamente a la volatilidad a corto plazo
❌ No comparar con puntos de referencia relevantes
❌ Olvidar el ajuste por inflación
Cómo ajustar según los resultados de la evaluación
1. ¿ Activos de bajo rendimiento?
Considerar:
- Reequilibrio
- Venta y reasignación
- Revisión de la alineación de la estrategia
2. ¿ Volatilidad excesiva?
Cambie a inversiones con beta más baja, como bonos o acciones que pagan dividendos.
3. ¿Demasiado riesgo?
Reevalúe su tolerancia al riesgo y posiblemente reduzca la exposición al capital.
Consejos para la evaluación del desempeño a largo plazo
- Seguimiento constante : lo mejor es hacerlo trimestral o semestralmente.
- Objetivos y expectativas del documento : revisión anual
- Automatizar informes : utilice herramientas o asesores para mantenerse al día
- Adaptarse cuando la vida cambia : matrimonio, hijos, jubilación = reevaluación
Preguntas frecuentes sobre la evaluación del rendimiento de las inversiones
¿Con qué frecuencia debo evaluar el rendimiento de mi inversión?
Al menos una vez cada 6 meses , o después de cambios importantes en el mercado o eventos de la vida.
¿Qué es un “buen” retorno de la inversión?
Históricamente, una rentabilidad anual del 7 al 10 % se considera sólida para los inversores a largo plazo.
¿Debería comparar mis rendimientos con el S&P 500?
Sí, si su cartera tiene un componente importante de renta variable. Elija un índice de referencia que refleje su asignación .
¿Cómo tengo en cuenta la inflación al evaluar el rendimiento?
Resta la tasa de inflación de tu rendimiento para obtener el rendimiento real .
¿Qué herramientas son las mejores para la evaluación del desempeño?
Los rastreadores personalizados basados en Morningstar, Personal Capital o Excel funcionan bien para la mayoría de los inversores.
¿Qué es una buena relación de Sharpe?
Por encima de 1,0 se considera bueno; por encima de 2,0 es excelente.
¿Un retorno negativo es siempre malo?
No necesariamente. Si el índice de referencia también cayó más , su rendimiento relativo podría seguir siendo sólido.
¿Puedo ignorar el rendimiento si invierto a largo plazo?
No. Incluso los inversores a largo plazo necesitan revisar y ajustar periódicamente.
¿Cómo afectan los impuestos al rendimiento de las inversiones?
Los impuestos reducen la rentabilidad neta . Evalúe siempre el rendimiento después de impuestos , especialmente en las cuentas gravables.
¿Deberían incluirse los dividendos en los cálculos de rentabilidad?
Sí. Siempre tenga en cuenta el rendimiento total , incluida la apreciación del precio y los ingresos.
¿Qué es más importante: la rentabilidad o el riesgo?
Ambos. Los altos rendimientos significan poco si se logran con un riesgo o una volatilidad excesivos .
¿Puede un asesor financiero ayudar con la evaluación del desempeño?
Por supuesto. Los asesores ofrecen herramientas, experiencia y objetividad para evaluar y optimizar su estrategia.
Reflexiones finales: Realice un seguimiento inteligente, invierta de forma más inteligente
La evaluación del rendimiento de las inversiones no se trata de obsesionarse con las cifras, sino de garantizar que su dinero rinda lo que usted desea. Ya sea que esté generando patrimonio, generando ingresos o ahorrando para la jubilación, una evaluación de rendimiento periódica y minuciosa le ayuda a mantenerse alineado con sus objetivos.
Usa las métricas correctas. Aprovecha herramientas útiles. Haz las preguntas difíciles. Así es como los inversores inteligentes ganan con el tiempo.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.