Las inversiones alternativas, como los fondos de cobertura, el capital privado, los bienes raíces, las criptomonedas y los objetos de colección, ofrecen oportunidades interesantes para diversificar y aumentar la rentabilidad. Sin embargo, un mayor potencial de rentabilidad conlleva riesgos únicos y, a menudo, complejos .
Para tener éxito en este sector, los inversores deben comprender no solo las ventajas, sino también cómo gestionar y mitigar el riesgo en las estrategias de inversión alternativa . Esta guía proporciona herramientas prácticas, marcos de referencia probados y perspectivas expertas para gestionar los riesgos, a menudo ignorados, asociados a las inversiones alternativas.
Table of Contents
- 1 ¿Qué son las inversiones alternativas?
- 2 Por qué es importante la mitigación de riesgos en las inversiones alternativas
- 3 Tipos de riesgo en las inversiones alternativas
- 4 10 estrategias clave para mitigar el riesgo de las inversiones alternativas
- 4.1 1. Diversificar entre clases de activos alternativos
- 4.2 2. Realizar una diligencia debida mejorada
- 4.3 3. Limite la exposición a activos ilíquidos
- 4.4 4. Establecer límites de asignación
- 4.5 5. Utilizar custodios y auditores externos
- 4.6 6. Comprenda las estructuras de tarifas
- 4.7 7. Realizar pruebas de estrés y análisis de escenarios
- 4.8 8. Implementar sistemas de monitoreo de riesgos
- 4.9 9. Invierta a través de plataformas confiables
- 4.10 10. Trabaje con un asesor financiero especializado en Alts
- 5 Ejemplos reales de riesgo y mitigación
- 6 Riesgo de inversión alternativa por clase de activo
- 7 Preguntas frecuentes sobre la mitigación del riesgo de las inversiones alternativas
- 7.1 ¿Qué es la mitigación del riesgo de inversión alternativa?
- 7.2 ¿Por qué se consideran riesgosas las inversiones alternativas?
- 7.3 ¿Cómo puedo evaluar si una inversión alternativa es adecuada para mí?
- 7.4 ¿Qué porcentaje de mi cartera debería estar en alternativas?
- 7.5 ¿Pueden los inversores minoristas acceder a alternativas?
- 7.6 ¿Cuál es la mejor alternativa para generar ingresos?
- 7.7 ¿Cómo puedo protegerme del riesgo al invertir en criptomonedas?
- 7.8 ¿Son adecuadas las inversiones alternativas durante una recesión?
- 8 Conclusión: Fortalezca su cartera mediante una gestión inteligente del riesgo
¿Qué son las inversiones alternativas?
Las inversiones alternativas son activos distintos de las acciones, bonos o efectivo tradicionales. Entre ellas se incluyen:
- capital privado
- fondos de cobertura
- capital de riesgo
- Bienes raíces
- Materias primas y metales preciosos
- Criptomonedas
- Arte, vino y objetos de colección
- Infraestructura
- Fondos de crédito o deuda privados
Si bien estas inversiones pueden mejorar la diversificación de la cartera y el potencial de retorno , implican riesgo de liquidez, desafíos de valoración, falta de regulación y, a menudo, tarifas más altas.
Por qué es importante la mitigación de riesgos en las inversiones alternativas
A diferencia de los mercados tradicionales, las alternativas pueden:
- Falta de transparencia
- Implican largos períodos de encierro
- Ser susceptible a riesgos operativos, legales y jurisdiccionales
- Ser difícil de valorar y vender
- Estar altamente apalancado o volátil
Como resultado, la mitigación del riesgo de las inversiones alternativas no es opcional: es fundamental para la longevidad de la cartera y la tranquilidad financiera.
Tipos de riesgo en las inversiones alternativas
Antes de poder mitigar el riesgo, debe comprender las diferentes categorías de riesgo involucradas.
1. Riesgo de mercado
- Fluctuaciones de precios debido a cambios macroeconómicos
- Por ejemplo, los precios de los bienes raíces caen durante una recesión.
2. Riesgo de liquidez
- Dificultad para vender un activo sin incurrir en pérdidas
- Común en capital privado y fondos de cobertura
3. Riesgo de valoración
Los activos sin mercados activos pueden tener valoraciones subjetivas o desactualizadas
4. Riesgo operacional
Controles internos débiles, fraude o mala gestión de fondos
5. Riesgo de apalancamiento
El uso de dinero prestado puede magnificar tanto las ganancias como las pérdidas
6. Riesgo regulatorio y legal
Cambios en las leyes o protecciones legales inadecuadas
7. Riesgo de concentración
Sobreexposición a una sola clase de activo, región o inversión
10 estrategias clave para mitigar el riesgo de las inversiones alternativas
1. Diversificar entre clases de activos alternativos
No pongas todo tu capital en un solo lugar alternativo.
Ejemplo de asignación para una cartera alternativa diversificada:
| Clase de activo | Asignación sugerida (%) |
|---|---|
| Bienes raíces | 25% |
| Capital privado | 20% |
| Fondos de cobertura | 15% |
| Infraestructura | 15% |
| Materias primas/Oro | 10% |
| Cripto | 5% |
| Coleccionables | 5% |
| Crédito privado | 5% |
Distribuir su exposición reduce el impacto de cualquier caída del mercado.
2. Realizar una diligencia debida mejorada
Investigar:
- Experiencia y trayectoria de gestores de fondos
- Estrategia y proceso de inversión
- Métodos de valoración de activos
- Controles de riesgo y gobernanza
- Estructura jurídica y jurisdicción
Consejo: utilice listas de verificación de diligencia debida o contrate analistas externos para examinar oportunidades complejas.
3. Limite la exposición a activos ilíquidos
Asigne sólo una parte de su capital a activos a largo plazo o ilíquidos (por ejemplo, capital de riesgo, REIT privados).
Establecer necesidades de liquidez claras:
- Necesidades de efectivo de emergencia (0 a 1 año)
- Obligaciones a mediano plazo (1–5 años)
- Capital a largo plazo (más de 5 años)
Adapte sus opciones de inversión a su horizonte de liquidez.
4. Establecer límites de asignación
Evite la sobreexposición limitando su inversión en cualquier activo o fondo alternativo.
Ejemplo:
- Máximo 10% en cualquier fondo de cobertura individual
- Máximo 5% en cualquier transacción inmobiliaria
- Máximo 3% en activos especulativos como criptomonedas o coleccionables
Esta sencilla regla frena los sesgos de comportamiento y previene pérdidas catastróficas.
5. Utilizar custodios y auditores externos
Si invierte a través de fondos privados:
- Confirmar que los activos se mantienen con custodios independientes
- Asegúrese de que el fondo se someta a auditorías independientes anuales
Esto reduce el riesgo de fraude y proporciona responsabilidad.
6. Comprenda las estructuras de tarifas
Las tarifas pueden erosionar la rentabilidad o enmascarar un rendimiento inferior.
Estructuras comunes:
- Fondos de cobertura: 2% gestión + 20% rendimiento
- Capital privado: modelo similar al “2 y 20”
- Fondos inmobiliarios: gestión de activos + comisiones de incentivo
Asegúrese de que:
- Conozca todos los costos implícitos
- Comparar los rendimientos netos y brutos
- Alinear las tarifas con los parámetros de rendimiento
7. Realizar pruebas de estrés y análisis de escenarios
Modele cómo podría comportarse cada inversión alternativa bajo las siguientes condiciones:
- Aumento de los tipos de interés
- Caídas del mercado
- Disrupciones geopolíticas
- picos de inflación
Realizar pruebas de estrés a su cartera le ayudará a:
- Comprender los peores escenarios
- Ajustar las asignaciones o cubrirlas en consecuencia
8. Implementar sistemas de monitoreo de riesgos
Realizar un seguimiento periódico de:
- Cambios en el valor liquidativo del fondo
- Movimientos del mercado
- Correlaciones de cartera
- Cambios en la liquidez, la volatilidad o el apalancamiento
Herramientas a utilizar:
- Paneles de control de riesgo de cartera
- Aplicaciones fintech como Addepar o Aladdin
- Modelos de Excel con superposiciones de riesgos
9. Invierta a través de plataformas confiables
Utilice plataformas reguladas y de buena reputación como:
- Yieldstreet (productos de renta alternativa)
- Fundrise (bienes raíces)
- iCapital (acceso a cobertura/capital privado)
- CAIS (acceso de los asesores a alternativas)
Verifique la credibilidad de la plataforma, el desempeño histórico y las asociaciones de custodia.
10. Trabaje con un asesor financiero especializado en Alts
Los expertos en inversiones alternativas pueden:
- Adapte los productos a sus objetivos
- Navegar por estructuras y riesgos complejos
- Proporcionar acceso a oportunidades examinadas
- Gestionar la optimización fiscal y la planificación patrimonial
Nota: Busque asesores con la designación CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst).
Ejemplos reales de riesgo y mitigación
Ejemplo 1: Diversificación exitosa
Un inversor asigna:
- 10% a REIT
- 5% a un ETF de oro
- 5% a un fondo de crédito privado diversificado
Durante una caída del mercado de valores, su cartera de inversiones alternativas pierde solo un 3%, mientras que las acciones caen un 15%, lo que demuestra una protección eficaz contra las caídas.
Ejemplo 2: Mala gestión de la iliquidez
Un inversor invierte el 80 % de su patrimonio en un fondo de capital privado cerrado con un periodo de inmovilización de 10 años. Dos años después, necesita capital, pero no puede acceder a él, lo que le obliga a vender otras inversiones con pérdidas.
Lección: Mantener siempre activos líquidos suficientes.
Riesgo de inversión alternativa por clase de activo
| Clase de activo | Riesgos clave | Liquidez | Táctica de mitigación de riesgos |
|---|---|---|---|
| Capital privado | Largos bloqueos, problemas de valoración | Bajo | Compromisos escalonados, fondos vintage |
| Fondos de cobertura | Apalancamiento, riesgo del gestor | Medio-bajo | Diversificar a los gestores y realizar pruebas de estrés |
| Bienes raíces | Iliquidez, ciclos de mercado | Bajo | Geografía y diversificación sectorial |
| Cripto | Volatilidad, riesgo regulatorio | Muy alto | Pequeñas asignaciones, almacenamiento en frío |
| Materias primas | Oscilaciones de precios, problemas de almacenamiento | Medio | Utilice ETFs y cúbrase con derivados |
| Coleccionables | Opacidad del mercado, activos falsos | Bajo | Tasaciones de terceros, seguros |
Preguntas frecuentes sobre la mitigación del riesgo de las inversiones alternativas
¿Qué es la mitigación del riesgo de inversión alternativa?
Es el proceso de identificar, gestionar y reducir los diversos riesgos asociados con inversiones no tradicionales, como fondos de cobertura, capital privado o criptomonedas.
¿Por qué se consideran riesgosas las inversiones alternativas?
Suelen ser ilíquidos, complejos y poco regulados, con mayor valoración y mayor riesgo para el gestor en comparación con las acciones y los bonos tradicionales.
¿Cómo puedo evaluar si una inversión alternativa es adecuada para mí?
Considere sus objetivos, tolerancia al riesgo, necesidades de liquidez y horizonte temporal. Los inversores con un alto patrimonio neto y perspectivas a largo plazo son los más adecuados para la mayoría de las alternativas.
¿Qué porcentaje de mi cartera debería estar en alternativas?
La mayoría de los expertos recomiendan entre un 5% y un 20%, dependiendo del perfil del inversor. Los inversores con un patrimonio neto muy elevado pueden llegar hasta el 40% o el 50% con una diversificación adecuada.
¿Pueden los inversores minoristas acceder a alternativas?
Sí. Plataformas como Fundrise, Masterworks y Yieldstreet ofrecen alternativas de financiación fraccionada o crowdfunding. Algunas están abiertas a inversores no acreditados.
¿Cuál es la mejor alternativa para generar ingresos?
Los fondos de crédito privado y de deuda inmobiliaria ofrecen flujos de caja estables. Otros, como las criptomonedas o el arte, tienden a ofrecer revalorización del capital en lugar de ingresos.
¿Cómo puedo protegerme del riesgo al invertir en criptomonedas?
Limite el tamaño de las posiciones, utilice estrategias de stop-loss, diversifique entre monedas y considere usar monedas estables o plataformas de cultivo de rendimiento.
¿Son adecuadas las inversiones alternativas durante una recesión?
Algunos, como el oro y el crédito privado, pueden tener un buen rendimiento durante las recesiones. Otros, como el capital riesgo y el sector inmobiliario, pueden tener un rendimiento inferior temporalmente.
Conclusión: Fortalezca su cartera mediante una gestión inteligente del riesgo
La mitigación del riesgo en las inversiones alternativas no consiste en evitarlo, sino en comprenderlo, gestionarlo y abordarlo estratégicamente para liberar el potencial de crecimiento.
Con las herramientas adecuadas (diversificación, diligencia debida, monitoreo y orientación experta), usted puede explorar alternativas con confianza mientras protege su capital.
Ya sea que agregue bienes raíces, fondos de cobertura o deuda privada a su cartera, recuerde: la mitigación del riesgo es lo que convierte la especulación en una inversión inteligente.
Da el siguiente paso:
- Evalúe la exposición de su cartera actual al riesgo alternativo
- Establecer objetivos realistas de asignación y liquidez
- Hable con un asesor financiero con experiencia en alternativas
- Comience con plataformas que ofrezcan productos diversificados y examinados
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.