Cuando hablamos de diversificación y equilibrio en la inversión , los bonos suelen quedar relegados a un segundo plano frente a las acciones. Pero, en realidad, son un pilar fundamental para una sólida construcción de cartera , especialmente para quienes buscan mitigar el riesgo , generar ingresos y lograr estabilidad financiera a largo plazo.
En esta guía completa, descubrirás:
- ¿Qué son los bonos y cómo funcionan?
- Por qué son fundamentales para construir una cartera equilibrada
- Cómo los diferentes tipos de bonos sirven para distintos propósitos
- Cuándo aumentar o reducir su asignación de bonos
- Ejemplos de asignaciones de bonos por edad, tolerancia al riesgo y objetivo
- Preguntas frecuentes que desmitifican las preocupaciones comunes de los inversores
Analicemos el importante papel que juegan los bonos en su cartera de inversiones.
Table of Contents
- 1 ¿Qué son los bonos y cómo funcionan?
- 2 ¿Por qué son importantes los bonos en una cartera de inversiones?
- 3 Tipos de bonos y sus funciones en su cartera
- 4 La cartera 60/40: un caso clásico para los bonos
- 5 Cómo se comportan los bonos en diferentes condiciones de mercado
- 6 Asignación de bonos según la edad: la regla general
- 7 Bonos para diferentes objetivos de inversión
- 8 ETFs de bonos y fondos mutuos: acceso más fácil a la diversificación
- 9 Riesgos de los bonos: Lo que los inversores deben saber
- 10 Cómo equilibrar acciones y bonos en su cartera
- 11 Reequilibrio con bonos: una ventaja táctica
- 12 ¿Siguen valiendo la pena los bonos en un entorno de bajos tipos de interés?
- 13 Preguntas frecuentes sobre el papel de los bonos en una cartera de inversiones
- 13.1 ¿Por qué debería invertir en bonos?
- 13.2 ¿Son los bonos buenos para los inversores jóvenes?
- 13.3 ¿Qué pasa con los bonos cuando suben las tasas de interés?
- 13.4 ¿Cuál es el tipo de bono más seguro?
- 13.5 ¿Son los ETF de bonos mejores que los bonos individuales?
- 13.6 ¿Pueden los bonos perder dinero?
- 13.7 ¿Cuál es la relación ideal entre acciones y bonos?
- 13.8 ¿Los bonos pagan dividendos?
- 13.9 ¿Son seguros los bonos corporativos?
- 13.10 ¿Con qué frecuencia debo reequilibrar mis inversiones entre acciones y bonos?
- 13.11 ¿Qué es una escalera de bonos?
- 13.12 ¿Puedo jubilarme sólo con bonos?
- 14 Reflexiones finales: Por qué los bonos merecen un lugar en cada cartera
¿Qué son los bonos y cómo funcionan?
Los bonos son valores de renta fija . Al comprar un bono, se le presta dinero a un gobierno o corporación a cambio de pagos regulares de intereses (llamados “cupones”) y la devolución del capital al vencimiento.
Términos clave:
- Valor nominal : el monto que valdrá el bono al vencimiento
- Tasa de cupón : La tasa de interés anual pagada
- Fecha de vencimiento : cuando el bono reembolsa su capital
- Rendimiento : Su rendimiento basado en el precio de compra y el interés.
¿Por qué son importantes los bonos en una cartera de inversiones?
Puede que los bonos no sean tan atractivos como las acciones de alto vuelo, pero su valor reside en la estabilidad, la previsibilidad y la protección .
1. Menor volatilidad
Los bonos generalmente son menos volátiles que las acciones, lo que hace que su cartera sea más resistente durante las caídas del mercado.
2. Generación de ingresos
Muchos bonos pagan intereses regulares, lo que los hace atractivos para jubilados o aquellos que necesitan un flujo de efectivo constante .
3. Preservación del capital
Los bonos gubernamentales en particular (como los bonos del Tesoro de Estados Unidos) se consideran activos de refugio seguro , ideales para preservar el capital.
4. Diversificación
Los bonos suelen fluctuar de forma inversa a las acciones. Cuando los mercados bursátiles caen, el valor de los bonos puede subir, amortiguando así las pérdidas.
5. Anclaje de reequilibrio
Los bonos actúan como contrapeso en tu cartera. Puedes vender bonos durante las subidas para comprar acciones infravaloradas, o viceversa.
Tipos de bonos y sus funciones en su cartera
| Tipo de bono | Descripción | Rol de cartera |
|---|---|---|
| Bonos del gobierno | Emitidos por gobiernos nacionales (por ejemplo, bonos del Tesoro de EE. UU.) | Bajo riesgo, estabilidad, ingresos. |
| Bonos municipales | Emitidos por estados/ciudades, a menudo libres de impuestos. | Ingresos fiscalmente eficientes |
| Bonos corporativos | Emitidos por empresas; mayor riesgo y rendimiento | Mayor potencial de ingresos |
| Bonos de alto rendimiento (basura) | Bonos corporativos de menor calificación y mayor riesgo | Compensación riesgo/recompensa |
| Bonos protegidos contra la inflación (TIPS) | Se ajusta a la inflación | Protege el poder adquisitivo real |
| Bonos extranjeros | Emitidos por entidades no estadounidenses | Diversificación y exposición a divisas |
Cada tipo de bono cumple una finalidad estratégica diferente , desde proteger el capital hasta aumentar la rentabilidad.
La cartera 60/40: un caso clásico para los bonos
La cartera tradicional compuesta por un 60% de acciones y un 40% de bonos ha resistido el paso del tiempo por una razón: equilibra el crecimiento y el riesgo.
¿Por qué bonos del 40%?
- Suaviza la volatilidad del mercado de valores
- Proporciona ingresos estables
- Ayuda a preservar la riqueza durante las recesiones
De hecho, durante la crisis financiera de 2008 , una cartera 60/40 cayó alrededor de un 27% , mientras que una cartera compuesta exclusivamente de acciones perdió más del 50% .
Cómo se comportan los bonos en diferentes condiciones de mercado
| Condición del mercado | Rendimiento de los bonos |
|---|---|
| caída del mercado de valores | Los bonos suelen subir o permanecer estables (huida hacia la seguridad) |
| Aumento de los tipos de interés | Los bonos existentes pierden valor (sobre todo los de largo plazo) |
| Recesión | Los bancos centrales recortan los tipos → el valor de los bonos sube |
| Períodos inflacionarios | Los bonos regulares pueden tener dificultades, los TIPS tienen mejor desempeño |
Asignación de bonos según la edad: la regla general
Una fórmula clásica:
“100 menos tu edad = % en acciones”.
El resto va a bonos.
Ejemplo:
- Edad 30: 70% acciones / 30% bonos
- A los 50 años: 50% acciones / 50% bonos
- 70 años: 30% acciones / 70% bonos
Los asesores modernos sugieren realizar ajustes en función de su perfil de riesgo y su expectativa de vida , no sólo de su edad.
Bonos para diferentes objetivos de inversión
| Meta | Estrategia de bonos |
|---|---|
| Ingresos de jubilación | Bonos escalonados o ETF de bonos para pagos constantes |
| Ahorrar para una casa | Bonos a corto plazo para la preservación del capital |
| Fondo universitario (5–10 años) | Mezcla de bonos y acciones para reducir el riesgo |
| Fondo de emergencia | Bonos del Tesoro a corto plazo o fondos del mercado monetario |
ETFs de bonos y fondos mutuos: acceso más fácil a la diversificación
No es necesario comprar bonos individuales. Los ETF de bonos y los fondos mutuos ofrecen diversificación instantánea a bajo costo.
ETF de bonos populares:
- BND (ETF del mercado de bonos totales de Vanguard)
- AGG (iShares Core US Aggregate Bond ETF)
- TIP (iShares TIPS Bond ETF)
- SHY (iShares 1-3 Year Treasury ETF)
Estos fondos ofrecen exposición a varios tipos de bonos y duraciones sin necesidad de un gran capital.
Riesgos de los bonos: Lo que los inversores deben saber
Los bonos no están exentos de riesgo. Comprender las posibles desventajas ayuda a evitar sorpresas.
1. Riesgo de tasa de interés
Cuando las tasas suben, los precios de los bonos bajan. Los bonos a largo plazo son más sensibles.
2. Riesgo de inflación
La inflación erosiona el poder adquisitivo de los pagos de intereses fijos.
3. Riesgo crediticio
Los bonos corporativos o municipales podrían incumplir. Verifique su calificación crediticia.
4. Riesgo de liquidez
Algunos bonos pueden ser difíciles de vender rápidamente sin perder valor.
Cómo equilibrar acciones y bonos en su cartera
Utilice su horizonte temporal, su tolerancia al riesgo y sus objetivos financieros para decidir su combinación ideal.
| Perfil | Asignación sugerida |
|---|---|
| Conservador | 30% acciones / 70% bonos |
| Equilibrado | 60% acciones / 40% bonos |
| Crecimiento | 80% acciones / 20% bonos |
| Agresivo | 90%+ acciones / 10% o menos bonos |
Reequilibrio con bonos: una ventaja táctica
Los bonos ayudan a mantener la asignación de activos deseada. Cuando los mercados bursátiles suben o bajan, puede reequilibrar su inversión transfiriendo fondos entre acciones y bonos.
Ejemplo:
- Su cartera cambia a 70% acciones / 30% bonos
- Puedes reequilibrar tu inversión a 60/40 vendiendo algunas acciones y comprando bonos.
Este enfoque refuerza el comportamiento de comprar barato y vender caro .
¿Siguen valiendo la pena los bonos en un entorno de bajos tipos de interés?
Sí, incluso en un mundo de bajos rendimientos , los bonos juegan un papel crítico.
- Proporcionan estabilidad de capital
- Ofrecer rendimientos no correlacionados a las acciones
- Y crear un colchón contra la volatilidad
Con el regreso de tasas de interés más altas (a partir de 2024-2025), los rendimientos de los bonos se están volviendo más atractivos.
Preguntas frecuentes sobre el papel de los bonos en una cartera de inversiones
¿Por qué debería invertir en bonos?
Los bonos reducen el riesgo, ofrecen ingresos y ayudan a equilibrar su cartera durante las turbulencias del mercado de valores.
¿Son los bonos buenos para los inversores jóvenes?
Sí, tener incluso entre un 10% y un 20% en bonos proporciona protección contra caídas y estabilidad.
¿Qué pasa con los bonos cuando suben las tasas de interés?
Los precios de los bonos caen, especialmente los de largo plazo. Los bonos de corto plazo son menos sensibles.
¿Cuál es el tipo de bono más seguro?
Los bonos del Tesoro de Estados Unidos se consideran los más seguros debido al respaldo del gobierno.
¿Son los ETF de bonos mejores que los bonos individuales?
Para la mayoría de los inversores, sí. Los ETF ofrecen diversificación y liquidez a bajo coste.
¿Pueden los bonos perder dinero?
Sí. El aumento de las tasas, los incumplimientos o la inflación pueden reducir los valores de los bonos o los rendimientos reales.
¿Cuál es la relación ideal entre acciones y bonos?
Depende de tu edad, tus objetivos y tu tolerancia al riesgo, pero 60/40 es un punto de partida común.
¿Los bonos pagan dividendos?
No, pagan intereses , generalmente semestralmente. Los ETF de bonos distribuyen estos ingresos a los inversores.
¿Son seguros los bonos corporativos?
Los bonos con grado de inversión son relativamente seguros. Los bonos de alto rendimiento (bonos basura) conllevan mayor riesgo.
¿Con qué frecuencia debo reequilibrar mis inversiones entre acciones y bonos?
Al menos una vez al año o cuando su asignación cambie más del 5 al 10 %.
¿Qué es una escalera de bonos?
Una estrategia de compra de bonos con vencimientos escalonados para reducir el riesgo de tasa de interés y proporcionar retornos consistentes.
¿Puedo jubilarme sólo con bonos?
Es posible, pero no es ideal. Una combinación de acciones y bonos garantiza ingresos y crecimiento.
Reflexiones finales: Por qué los bonos merecen un lugar en cada cartera
Tanto si es un inversor conservador como si busca un alto crecimiento, los bonos desempeñan un papel fundamental para estabilizar su cartera. Ofrecen ingresos predecibles , ventajas de diversificación y una protección contra las fluctuaciones del mercado . Ignorar los bonos podría dejar su cartera vulnerable en tiempos turbulentos.
Incluso con solo un 10-20% en bonos, puede disfrutar de un riesgo reducido y retornos más uniformes a lo largo del tiempo.
“La esencia de la gestión de inversiones es la gestión de riesgos, no la gestión de rentabilidades.” — Benjamin Graham
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.