Los inversores que se están acercando a la edad de jubilación pueden querer revisar sus carteras para determinar si las inversiones que tienen en su poder son apropiados. Un aspecto de sus carteras de los inversores quieren considerar es si es mejor para mantener las inversiones pasivas o activas en la jubilación. Hay ventajas y desventajas de ambos tipos de inversión. las inversiones de gestión pasiva a menudo tienen tasas más bajas. gestores activos deben justificar el gasto adicional para la gestión de las inversiones. Por otra parte, las inversiones de gestión activa pueden tener una mejor gestión del riesgo, especialmente para cualquiera de los fondos de bonos o fondos destinados a los rendimientos de baja volatilidad. La situación financiera única para cada uno de los inversores de la jubilación es también importante. El tamaño de la cartera y la tolerancia al riesgo de los inversores individuales dictan el tipo de inversiones a realizar.
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La popularidad de la inversión pasiva
fondos pasivos rápidamente han ido ganando popularidad. En 2014, los fondos pasivos tenían entradas de capital de $ 166 mil millones, mientras que los fondos de capital activos vieron salidas de $ 98,4 mil millones. Es evidente que muchos inversores ven las ventajas de la inversión pasiva. Sin embargo, algunos inversores, incluyendo aquellos con carteras más grandes, podrían considerar asignaciones a los fondos de gestión activa.
La Teoría de la inversión pasiva
la inversión pasiva se refiere a un tipo de gestión de inversiones en los fondos de inversión o fondos cotizados (ETF) reflejan el rendimiento de un índice de mercado. Esto es exactamente lo contrario de gestión activa, donde el gestor del fondo intenta superar activamente el comportamiento del mercado en general.
Aquellos que se suscriban a la hipótesis del mercado eficiente (EMH) que desee invertir en fondos mutuos y ETFs de gestión pasiva. La EMH sostiene que el mercado refleja con precisión las noticias y toda la información disponible. El mercado es capaz de absorber rápidamente la nueva información, que se refleja en los ajustes apropiados en precios de las acciones. Es imposible de superar los retornos generales del mercado debido a la eficiencia del mercado. Como tal, no tiene sentido tratar de superar el mercado. Más bien, la obtención de la simple exposición a un mercado que en general las tendencias al alza en el tiempo es el mejor enfoque.
Ventajas de la inversión pasiva
Hay una serie de ventajas para la inversión pasiva. La principal ventaja es bajas relaciones de gastos y honorarios. vehículos de inversión pasivas tienen que replicar simplemente el rendimiento del índice están rastreando. Esto se traduce generalmente en un bajo volumen de negocios, los costes de transacción bajos y bajos gastos de gestión. Por ejemplo, un fondo de inversión o ETF que rastrea el S & P 500 pueden tener una proporción de gastos de sólo el 0,2%. Un fondo mutuo activo equidad puede fácilmente tener una proporción de gastos en exceso de 1,0%. Durante un período de tiempo, que el 0,80% puede cambiar significativamente el rendimiento de una inversión.
Otra ventaja importante de las inversiones pasivas es la transparencia. Es fácil saber lo que está llevando a cabo un fondo en todo momento. Mientras que las participaciones de un fondo o ETF de gestión activa pueden cambiar con bastante frecuencia, las inversiones pasivas tienen una mayor previsibilidad. Esto puede permitir a los inversores a tomar decisiones más informadas. Por ejemplo, si un inversor está preocupado por la volatilidad en una cierta parte del mercado, se puede determinar fácilmente su exposición a esa zona. Sin embargo, con una inversión de gestión activa, es más difícil saber exactamente lo que está llevando a cabo un fondo.
El impacto de los impuestos es también otra ventaja de inversiones pasivas. Dado que los fondos de índice no giran sobre sus propiedades muy a menudo, no hay activación de grandes impuestos sobre las ganancias de capital. Con un fondo de activo, el mayor volumen de negocios puede dar lugar a ganancias de capital impuestos para el año. Esto puede captar inversores con la guardia baja si no están esperando una factura de impuestos.
Las desventajas de la inversión pasiva
Hay desventajas definitivas a inversiones pasivas. Un riesgo importante es la posibilidad de una gran caída del mercado. El S & P 500 disminuyó alrededor de 36% en 2008. El valor de los fondos de índice de seguimiento de la S & P 500 se observaron importantes pérdidas. Un gestor activo podría ser lo suficientemente inteligentes como para poder realizar algunas de cobertura o limitar la exposición al mercado durante los períodos de mayor volatilidad. Esto puede reducir la reducción de una inversión.
Otra desventaja para inversiones pasivas es la falta de control de las inversiones de los componentes en el índice. Por ejemplo, el mercado de bonos de alto rendimiento ha experimentado una volatilidad significativa durante la segunda mitad de 2015. Una de las razones para la volatilidad continúa bajos precios de las materias primas que han perjudicado a las compañías de petróleo y gas más pequeños. Pequeñas empresas de petróleo y gas a menudo financian sus operaciones y expansiones mediante la emisión de deuda de menor calidad. Un inversor que posee los fondos de índice de seguimiento de bonos de alto rendimiento tiene una exposición significativa a este sector del mercado de alto rendimiento. La única manera de que el inversor limitar esta exposición es para salir de la posición. En la alternativa, si el inversor es alcista en ciertos enlaces en el sector de alto rendimiento, que se ha quedado atascado con las participaciones en el índice.
Ventajas de la inversión activa
Los negativos de la inversión pasiva destacan algunos de los aspectos positivos de la inversión activa. Activamente inversiones gestionadas pueden tratar de reducir la exposición durante los períodos de alta volatilidad, mientras que las inversiones pasivas simplemente un seguimiento del mercado. gestores de activos pueden utilizar estrategias de cobertura, tales como opciones de venta de acciones o cortos para tratar de ganancias en los mercados se mueve hacia abajo. En la alternativa, los gestores de activos pueden reducir o completamente salir de ciertos sectores cuando la volatilidad aumenta. gestores de activos tienen flexibilidad en comparación con las inversiones pasivas.
Además, las inversiones en activos pueden tratar de vencer a los rendimientos del mercado, dando lugar a la posibilidad de que las ganancias desmedidas. inversiones pasivas sólo proporcionan un rendimiento promedio. Sin embargo, esto se basa en el desempeño del administrador. gerentes consistentes con buenos rendimientos a menudo vienen con mayores gastos. Además, no hay garantía de los resultados anteriores para un fondo de activos continuará en el futuro.
Idoneidad de administración activa
Como cuestión práctica, los inversores con carteras más grandes están en una mejor posición para asignar una parte de sus activos a inversiones activas al mismo tiempo conseguir la exposición a índices pasivos. Estos inversores pueden querer apuntar a las ganancias de inversión desmesurados, y por lo general tienen acceso a una mejor asesoramiento financiero. Sin embargo, los inversores más pequeños no necesitan preocuparse. Incluso Warren Buffett ha aconsejado a su finca para poner el 90% de sus activos en un fondo de índice bajo costo que rastrea el S & P 500. Si este enfoque es lo suficientemente bueno para Buffett, que debería servir bien la mayoría de los inversores.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.