Invertir en acciones de primera línea puede tener la reputación de ser aburrido, pesado y quizás incluso un poco anticuado. Sin embargo, no es casualidad que sean abrumadoramente preferidos por inversionistas ricos e instituciones financieras sólidas. Cualquiera con sentido común querría participar en negocios que no solo comprenden, sino que tienen un historial demostrado de rentabilidad extrema a lo largo de generaciones, y los blue chips ciertamente se ajustan a la descripción. Medidas a lo largo de períodos prolongados, las acciones de primera clase han acuñado dinero para los propietarios lo suficientemente prudentes como para aferrarse a ellas con tenacidad en las buenas y en las malas, las buenas y las malas, la guerra y la paz, la inflación y la deflación.
Y no es como si fueran desconocidos. Son ubicuos; se da por sentado. Las acciones de primera línea a menudo representan empresas que residen en el núcleo de los negocios estadounidenses y globales; firmas con un pasado tan colorido como cualquier novela y entretejido con la política y la historia. Sus productos y servicios impregnan casi todos los aspectos de nuestras vidas.
¿Cómo es posible, entonces, que las acciones de primera línea hayan reinado durante mucho tiempo en las carteras de inversión de los jubilados, las fundaciones sin fines de lucro, así como los miembros del 1% superior y la clase capitalista, mientras que las empresas más pequeñas y más pobres las ignoran casi por completo? inversores? Este acertijo nos permite vislumbrar el problema de la gestión de inversiones tal como es e incluso requiere un análisis de la economía del comportamiento. Las acciones de primera línea no pertenecen exclusivamente al ámbito de las viudas y las compañías de seguros, y aquí está la razón.
¿Qué es una acción Blue Chip?
Una acción de primera clase es un apodo que se le da al capital social de una empresa que tiene varias características cuantitativas y cualitativas. El término “acciones de primera clase” proviene del juego de cartas, póquer, donde el color de la ficha de juego más alto y valioso es el azul.
No existe un acuerdo universal sobre lo que, precisamente, constituye una acción de primera clase, y siempre hay excepciones individuales a una o más reglas, pero en general, las acciones / empresas de primera clase:
- Tener un historial establecido de poder adquisitivo estable durante varias décadas.
- Presume de un historial igualmente largo de pagos de dividendos ininterrumpidos a accionistas comunes.
- Recompense a los accionistas aumentando el dividendo a una tasa igual o sustancialmente mayor que la tasa de inflación, de modo que los ingresos del propietario aumenten al menos cada doce meses, incluso si nunca compra otra acción.
- Disfrute de altos rendimientos sobre el capital, especialmente medidos por el rendimiento sobre el capital.
- Tenga un balance y una declaración de resultados sólidos como una roca, especialmente cuando se miden por factores como el índice de cobertura de intereses y la diversidad geográfica y de línea de productos de los flujos de efectivo.
- Recomprar acciones con regularidad cuando el precio de la acción sea atractivo en relación con las ganancias del propietario;
- Son sustancialmente más grandes que las corporaciones típicas, y a menudo se encuentran entre las empresas más grandes del mundo, según se mide tanto por la capitalización bursátil como por el valor empresarial.
- Poseer algún tipo de ventaja competitiva importante que hace que sea extraordinariamente difícil quitarles participación en el mercado (que puede venir en forma de una ventaja de costos lograda a través de economías de escala, un valor de franquicia en la mente del consumidor o la propiedad de una propiedad estratégicamente importante). activos como campos petroleros selectos.)
- Emitir bonos que se consideren de grado de inversión y lo mejor de lo mejor con calificación Triple-A.
- Están incluidos, al menos a nivel nacional, en la lista de componentes del índice S&P 500. Muchos de los mejores valores se incluyen en el promedio industrial Dow Jones, que es más selectivo.
Por qué las acciones de Blue Chip son populares entre los inversores adinerados
Una de las razones por las que los inversores ricos aman tanto las acciones de primera clase es porque tienden a componerse a tasas de rendimiento aceptables, típicamente entre el 8% y el 12% históricamente con dividendos reinvertidos, década tras década. El viaje no es fácil de ninguna manera, con caídas del 50% o más que duran varios años en el camino, pero con el tiempo, el motor económico que produce las ganancias ejerce su extraordinario poder. Aparece en el rendimiento total del accionista, asumiendo que el accionista pagó un precio razonable.
(Incluso entonces, eso no siempre es un requisito. Como ha demostrado la historia, incluso si pagaste precios estúpidamente altos por los llamados Nifty Fifty, un grupo de compañías increíbles que se ofertó hasta el cielo, 25 años después, batió los índices bursátiles a pesar de que varias de las empresas de la lista quebraron).
Al tener las acciones directamente y permitir que se acumulen enormes pasivos por impuestos diferidos, los ricos pueden morir con las acciones individuales aún en su patrimonio, pasándolas a sus hijos utilizando algo conocido como la laguna de la base intensificada. Efectivamente, siempre que se encuentre por debajo de los límites del impuesto sobre el patrimonio cuando esto suceda, todos los impuestos diferidos sobre las ganancias de capital que se habrían adeudado se perdonan. Es uno de los beneficios tradicionales más increíbles y duraderos disponibles para recompensar a los inversores. Por ejemplo, si usted y su cónyuge adquirieron $ 500,000 en acciones de primera clase y las conservaron, muriendo después de que aumentaron en valor a $ 10,000,000, podría organizar su patrimonio de manera que las ganancias de capital que se habrían adeudado las ganancias no realizadas de $ 9,500,000 (valor actual de $ 10,000,000 – precio de compra de $ 500,000) se perdonan instantáneamente. Nunca les habrías pagado. Tus hijos nunca tendrán que pagarles. Es tan importante que a menudo es mejor componer a una tasa más baja con una retención que puede mantener durante décadas que tratar de entrar y salir de una posición a otra, siempre persiguiendo unos pocos puntos porcentuales adicionales.
Otra razón por la que las acciones de primera clase son populares es que ofrecen una especie de puerto relativamente seguro durante catástrofes económicas (especialmente si se combinan con bonos de primera línea y reservas de efectivo). Los inversionistas sin experiencia y más pobres no piensan demasiado en esto porque casi siempre están tratando de enriquecerse demasiado rápido, apuntando a la luna, buscando aquello que los hará ricos instantáneamente. Casi nunca termina bien. Los mercados colapsarán. Verá que sus tenencias caen en cantidades sustanciales sin importar lo que posea. Si alguien te dice lo contrario, es un tonto o está tratando de engañarte. Parte de la razón por la que los blue chips son relativamente seguros es que las acciones que pagan dividendos tienden a caer menos en los mercados bajistas debido a algo conocido como soporte de rendimiento. Además, los blue chips rentables a veces se benefician a largo plazo de los problemas económicos, ya que pueden comprar o expulsar a competidores debilitados o quebrados a precios atractivos.
Finalmente, los inversionistas ricos y exitosos tienden a amar las acciones de primera línea porque la estabilidad y solidez de los estados financieros significan que los ingresos pasivos casi nunca están en peligro, especialmente si hay una amplia diversificación en la cartera. Si alguna vez llegamos al punto en que las principales empresas líderes de Estados Unidos están recortando dividendos en masa en todos los ámbitos, es probable que los inversores tengan cosas mucho más importantes de las que preocuparse que el mercado de valores. Lo más probable es que estemos ante un conjunto de circunstancias en las que la civilización termina como la conocemos.
¿Cuáles son los nombres de algunas acciones de Blue Chip?
Generalmente, algunos nombres que encontrará en la lista de la mayoría de las personas, así como las listas de firmas de administración de activos de guante blanco, incluyen corporaciones como:
- 3M
- American Express
- AT&T
- Berkshire Hathaway
- Boeing
- Cheurón
- La Compañía Clorox
- La compañia de coca Cola
- Colgate-Palmolive
- Diageo
- Exxon Mobil
- Energia General
- La compañía Hershey
- Johnson y Johnson
- Kraft Heinz
- Corporación McDonald’s
- Nestlé SA
- PepsiCo
- Procter & Gamble
- Tecnologías Unidas
- Visa
- Tiendas Wal-Mart
- La compañía Walt Disney
- Wells Fargo & Company
De vez en cuando, encontrará una situación en la que una antigua acción de primera clase quiebra, como la desaparición de Eastman Kodak en 2012. Sin embargo, por sorprendente que parezca, incluso en casos como ese, los propietarios a largo plazo puede terminar ganando dinero debido a una combinación de dividendos, escisiones y créditos fiscales.
La realidad es que si está razonablemente diversificado, mantenga durante un período lo suficientemente largo y compre a un precio, por lo que el rendimiento de las ganancias normalizadas de las acciones de primera clase es razonable en relación con el rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE. UU., Salvo una guerra catastrófica o fuera de evento de contexto, nunca ha habido un momento en la historia de Estados Unidos en el que se hubiera arruinado comprando acciones de primera clase como clase. Claro, tuvo períodos como 1929-1933, 1973-1974 y 2007-2009; períodos durante los cuales vio desaparecer 1/3 o 1/2 de su riqueza ante sus ojos en términos de valor de mercado cotizado. Eso es parte de la compensación. Esos tiempos volverán una y otra vez. Si tiene acciones, experimentará ese dolor. Tratar con él. Superalo. Si cree que puede evitarse, no debe poseer acciones. Para el verdadero inversor que compra y mantiene, no significa mucho; un problema en la tabla de posiciones multigeneracional que eventualmente se olvidará.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.