En el mundo de las inversiones, existe un principio que puede determinar el éxito o el fracaso de tus esfuerzos por generar riqueza a largo plazo: la asignación de activos . No se trata de ser un genio para elegir acciones ni de saber predecir el mercado; es la forma en que distribuyes tu dinero entre diferentes clases de activos lo que determina tu éxito.

Según una investigación de Brinson, Hood y Beebower, más del 90% de la variabilidad del rendimiento de la cartera está impulsada por la asignación de activos, no por la selección de valores individuales .

En esta guía detallada, exploraremos:

• ¿Qué significa la asignación de activos?
• Por qué es importante
• Diferentes tipos de estrategias de asignación de activos
• Cómo crear tu propio plan de asignación
• Errores comunes y cómo evitarlos

Desbloqueemos el verdadero poder detrás de su cartera de inversiones.

¿Qué es la asignación de activos?

La asignación de activos se refiere a cómo distribuye sus inversiones entre distintas clases de activos, como:

• Acciones (valores)
• Renta fija (bonos, CD)
• Efectivo o equivalentes de efectivo
• Activos alternativos (bienes raíces, materias primas, criptomonedas, capital privado)

El objetivo es crear una cartera equilibrada que coincida con su tolerancia al riesgo, su cronograma de inversión y sus objetivos financieros.

Por qué es importante la asignación de activos

He aquí por qué es fundamental invertir de forma inteligente:

Ejemplo:
una persona de 30 años que esté ahorrando para su jubilación podría tener un 80% en acciones y un 20% en bonos, mientras que una persona de 65 años que se esté acercando a la jubilación podría tener un 40% en acciones, un 50% en bonos y un 10% en efectivo.

Clases de activos principales y sus funciones

Para realizar una asignación eficaz, es necesario comprender lo que cada clase de activo aporta.

1. Acciones (valores)

• Alto potencial de crecimiento , pero mayor volatilidad.
• Ideal para objetivos a largo plazo (+5 años).
• Los tipos incluyen gran capitalización, pequeña capitalización, mercados internacionales y emergentes.

2. Bonos (Renta Fija)

• Proporcionar ingresos estables y menor volatilidad.
• Puede reducir el riesgo general de la cartera.
• Incluye bonos gubernamentales, bonos municipales y bonos corporativos.

3. Efectivo y equivalentes

• Incluye cuentas de ahorro, fondos del mercado monetario y letras del Tesoro.
• Altamente líquido , pero de baja rentabilidad.
• Actúa como red de seguridad y como pólvora seca para las oportunidades.

4. Activos alternativos

• Incluye bienes raíces, materias primas (como el oro), fondos de cobertura y criptomonedas.
• Ofrece diversificación y cobertura contra la inflación.
• A menudo son ilíquidos y conllevan riesgos únicos.

Estrategias populares de asignación de activos

Analicemos las estrategias más eficaces que utilizan los inversores para crear carteras sólidas.

1. Asignación estratégica de activos (AEA)

Definición:
Establecer ponderaciones objetivo para cada clase de activo y reequilibrarlas periódicamente.

Ejemplo de asignación:

• 60% de acciones
• Bonos del 30%
• 10% en efectivo

Ideal para:
inversores a largo plazo con objetivos claros y un perfil de riesgo consistente.

Ventajas:

• Sencillo y disciplinado
• Bajo mantenimiento
• Históricamente exitoso

Contras:

• No se ajusta a los cambios del mercado

2. Asignación táctica de activos (TAA)

Definición:
Ajusta activamente la asignación en función de las tendencias del mercado o las previsiones macroeconómicas.

Ejemplo:
Pasar de un 60% de acciones a un 40% de acciones durante una advertencia de recesión.

Ideal para:
inversores o gestores avanzados con conocimiento del mercado.

Ventajas:

• Puede mejorar la rentabilidad en determinados entornos

Contras:

• Requiere habilidad, puede tener un rendimiento inferior si no se calcula el tiempo correctamente.

3. Asignación dinámica de activos

Definición:
Similar al TAA, pero se ajusta en función de los cambios en los objetivos del inversor, la tolerancia al riesgo o los ciclos económicos.

Ejemplo:
Pasar gradualmente del crecimiento agresivo a la preservación del capital a medida que se acerca la jubilación.

Ideal para:
inversores con necesidades financieras cambiantes.

4. Estrategia núcleo-satélite

Definición:
Construir un “núcleo” diversificado utilizando ETF de mercado amplio o fondos indexados y luego agregar inversiones “satélite” para obtener alfa.

Ejemplo:

• 80% en ETF de índice (básico)
• 20% en activos de alto crecimiento o específicos del sector (satélite)

Ventajas:

• Equilibra la inversión pasiva y activa
• Ofrece diversificación con margen para un rendimiento superior

5. Fondos de ciclo de vida o de fecha objetivo

Definición:
Carteras preempaquetadas que se ajustan automáticamente con el tiempo.

Ejemplo:
Un fondo con fecha objetivo de 2045 se vuelve más conservador a medida que se acerca a ese año.

Ideal para:
inversores principiantes que desean un plan “configúrelo y olvídese”.

Atención:
tarifas elevadas o enfoques únicos que pueden no ajustarse a sus necesidades específicas.

Cómo elegir la estrategia de asignación de activos adecuada

Utilice estos cinco factores para adaptar su estrategia:

Ejemplo de asignación de activos por edad (directriz general)

Nota: Esta es una base. Su situación particular podría requerir ajustes.

Reequilibrio: Cómo mantener su asignación en el buen camino

El reequilibrio es el proceso de restaurar su cartera a su asignación original cuando se desvía debido al desempeño del mercado.

Factores desencadenantes del reequilibrio:

• Basado en calendario: cada 6 o 12 meses.
• Basado en umbral: cuando una clase de activo se desvía entre un 5 y un 10 % de su objetivo.

Herramientas a utilizar:

• Robo-advisors (reequilibrio automatizado)
• hojas de cálculo de Excel
• Aplicaciones de seguimiento de cartera como Personal Capital o Morningstar

Errores comunes en la asignación de activos que se deben evitar

❌ Buscar el rendimiento (comprar los ganadores del año pasado)
❌ Olvidar reequilibrar
❌ Concentración excesiva en un activo o sector
❌ Ignorar el riesgo de inflación
❌ No alinearse con sus objetivos
❌ Copiar la cartera de otra persona sin personalizarla

Preguntas frecuentes sobre estrategias de asignación de activos

Reflexiones finales: La asignación de activos es el modelo para la riqueza

Invertir sin una estrategia clara de asignación de activos es como construir una casa sin planos. Ya sea que esté empezando o ajustando sus ahorros, su asignación de activos determina su éxito a largo plazo mucho más que elegir la próxima acción de moda .

Cíñete a una estrategia que refleje tus necesidades, adáptala a medida que cambia la vida y deja que funcione para ti a lo largo del tiempo.

Ahmad Faishal

Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.

Author: Ahmad Faishal

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