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Una visión general de inversión en bonos para principiantes
Junto con las acciones y los bienes raíces, la inversión en bonos es uno de los conceptos básicos que se necesitan para comprender como empezar a construir su cartera. Si alguna vez has querido preguntar, “¿Qué es un bono?” o “¿Cómo se invierte en bonos?” Este artículo fue escrito específicamente para usted. En el siguiente minuto o dos, usted va a obtener una visión general básica de cómo funcionan los bonos, que (y por quién) de su emisión, el recurso básico de la inversión en bonos, y algunas de las principales consideraciones que querrá al factor en cualquier decisión de asignación de capital si decide añadir títulos o valores de renta fija de análoga naturaleza a su cartera.
¿Qué es un enlace?
Lo primero es primero: ¿Qué es un bono? Como aprendió en bonos 101 – lo que son y cómo el trabajo , un bono, en su forma básica, un vínculo con sabor de vainilla es un tipo de préstamo. Un inversor toma su dinero y temporalmente se presta al emisor del bono. A cambio, el inversor recibe ingresos por intereses a una tasa predeterminada (la tasa de cupón) y en momentos predeterminados (la fecha del cupón). El enlace tiene una fecha de caducidad (la fecha de vencimiento) momento en el que debe ser devuelto el valor nominal indicado de la fianza. En la mayoría de los casos, con una notable excepción de ciertos bonos de ahorro del gobierno de EE.UU., tales como los bonos de ahorro serie EE, un bono deja de existir en la madurez.
Una ilustración simplificada podría ayudar. Imagínese The Coca-Cola Company quería un préstamo de $ 10 mil millones de dólares a los inversores a adquirir una gran compañía de té en Asia. Se cree que el mercado va a permitir que se fija la tasa de cupón en el 2,5% de su fecha de vencimiento deseado, que es de 10 años en el futuro.
Se emite cada bono con un valor nominal de $ 1.000 y se compromete a pagar intereses a prorrata semestralmente. A través de un banco de inversión, que se acerca a los inversores que invierten en los bonos. En este caso, Coca-Cola tiene que vender bonos a 10.000.000 $ 1,000 cada uno para elevar su deseada $ 10,000,000,000 antes de pagar los honorarios que prevea incurrir.
Cada bono de $ 1.000 va a recibir $ 25.00 por año en intereses. Dado que el pago de intereses es semestral, que va a llegar como $ 12.50 cada seis meses. Si todo va bien, al final de 10 años, los $ 1,000 originales serán devueltos en la fecha de vencimiento y el enlace dejará de existir. Si, en cualquier momento, un pago de intereses o el valor nominal al vencimiento no se recibe por el inversor a tiempo, se dice que el vínculo para estar en forma predeterminada. Esto puede desencadenar todo tipo de remedios para los tenedores de bonos, dependiendo del contrato legal que regula la emisión de bonos. Este contrato legal se conoce como un contrato de emisión. Por desgracia, los inversores minoristas a veces se encuentran estos documentos muy difíciles de conseguir, a diferencia de los 10K o el informe anual de una parte de la acción. Su agente debe ser capaz de ayudar a rastrear los documentos presentados necesarios para cualquier unión específica que le llame la atención.
Cuáles son los diferentes tipos de bonos un inversor puede adquirir?
Aunque los detalles de cualquier vínculo particular pueden variar mucho – al final del día, un bono es en realidad un contrato establecido entre el emisor (el prestatario) y el inversor (el prestamista) por lo que cualquier disposición legal sobre la cual podrían estar de acuerdo en teoría podría ser puesto en la escritura de emisión – ciertas costumbres y patrones ordinarios han surgido con el tiempo.
- Bonos del Gobierno soberanos – Se trata de bonos emitidos por gobiernos soberanos. En los Estados Unidos, esto sería cosas tales como las letras del Tesoro, bonos y notas, que están respaldados por la plena fe y crédito del país, incluyendo la facultad de impuestos con el fin de cumplir con sus obligaciones constitucionalmente requeridos. Además, los gobiernos soberanos menudo emiten un tipo especial de bonos, aparte de sus obligaciones primarias. Bonos de agencias, las cuales son emitidas por las agencias gubernamentales, a menudo para cumplir con un mandato específico y a pesar de disfrutar la suposición implícita de respaldo del propio gobierno, a menudo proporcionan un mayor rendimiento. Del mismo modo, bonos de ahorro, que ya hemos discutido, pueden ser especialmente interesantes en las circunstancias adecuadas; por ejemplo, los bonos de ahorro Serie I cuando la inflación es un riesgo. Si usted es un ciudadano estadounidense que tiene grandes reservas de efectivo muy por encima de los requisitos de seguro de la FDIC, el único lugar aceptable para aparcar los fondos es una cuenta TreasuryDirect. Como regla general, lo mejor es evitar la inversión en bonos extranjeros.
- Los bonos municipales – Estos son los bonos emitidos por los gobiernos estatales y locales. En los Estados Unidos, los bonos municipales a menudo son libres de impuestos para lograr dos cosas. En primer lugar, permite que el municipio para disfrutar de una tasa de interés más baja que de otro modo tendría que pagar (para comparar un bono municipal con obligación fiscal, se debe calcular el rendimiento equivalente gravable, que se explica en el artículo vinculado al principio de este párrafo) , aliviando la carga para liberar más dinero para otras causas importantes. En segundo lugar, se alienta a los inversores a invertir en proyectos cívicos que mejoran la civilización tal como la financiación de carreteras, puentes, escuelas, hospitales y más. Hay muchas maneras diferentes para eliminar a los bonos municipales potencialmente peligrosos. También desea asegurarse de que nunca pone bonos municipales en su Roth IRA.
- Los bonos corporativos – Estos son bonos emitidos por corporaciones, sociedades, sociedades de responsabilidad limitada y otras empresas comerciales. Los bonos corporativos a menudo ofrecen rendimientos más altos que otros tipos de enlaces, pero que el código de impuestos no es favorable para ellos. Un inversor de éxito podría terminar pagando el 40% y el 50% de su ingreso total interés para federal, estatal y los gobiernos locales en forma de impuestos, haciéndolos mucho menos atractiva a menos que se puede utilizar algún tipo de laguna o exención. Por ejemplo, en las circunstancias adecuadas, los bonos corporativos podrían ser una opción atractiva para la adquisición dentro de un SEP-IRA, especialmente cuando pueden ser adquiridas por mucho menos de su valor intrínseco debido a la liquidación de la masa en un pánico en el mercado, tales como el que ocurrido en 2009.
¿Cuáles son los principales riesgos de invertir en bonos?
Aunque lejos de ser una lista exhaustiva, algunos de los principales riesgos de invertir en bonos incluyen:
- Riesgo de crédito – El riesgo de crédito se refiere a la probabilidad de no recibir el director de su prometida o interés en el momento garantizada contractualmente debido a la incapacidad o falta de voluntad para distribuir a usted del emisor. El riesgo de crédito es frecuentemente administrado por la clasificación bonos en dos grandes grupos – los bonos de grado de inversión y los bonos basura. El vínculo absoluto más alto grado de inversión es un bono calificado Triple AAA. En casi todas las situaciones, la calificación más alta es la de Bond, menor será el riesgo de incumplimiento, por lo tanto, menor será la tasa de interés del propietario recibirá como otros inversores están dispuestos a pagar un precio más alto por la mayor red de protección, medida por razones financieras, tales como el número de veces que los fijos obligaciones están cubiertos por las ganancias netas y el flujo de caja o la cobertura de intereses.
- Riesgo de inflación – Siempre hay una posibilidad de que el gobierno va a poner en marcha políticas, intencionalmente o no, que conducen a la inflación generalizada. A menos que usted es dueño de un bono de tasa variable o el vínculo en sí tiene algún tipo de protección incorporada, una alta tasa de inflación puede destruir su poder adquisitivo, ya que puede encontrarse el vivir en un mundo donde los precios de los bienes y servicios básicos son muy superiores a lo previsto por el momento de llegar a su director devuelto.
- Riesgo de liquidez – Los bonos pueden ser mucho menos líquido que la mayoría de las acciones de primera. Esto significa que, una vez adquirida, puede tener dificultades para venderlos al mejor precio. Esta es una de las razones que es casi siempre mejor para restringir la compra de bonos individuales para su cartera de bonos tiene la intención de mantener hasta su vencimiento. Para proporcionar una ilustración de la vida real, recientemente he trabajado para ayudar a alguien vender algunos bonos por unos grandes almacenes en los Estados Unidos, que están programados para madurar en 2027. Los bonos tuvieron un precio de $ 117.50 en el momento. Hemos hecho una llamada a la recepción de bonos – no se puede comerciar mayoría de los bonos en línea – y ponen a cabo una solicitud de oferta para nosotros. La mejor que nadie estaba dispuesto a ofrecer fue $ Personal 110,50. Esta persona decidió mantener los bonos en lugar de parte con ellos pero no es inusual encontrar una discrepancia entre el valor de la fianza citado en un momento dado y lo que puede realmente obtener por él; una diferencia conocida como spread de los bonos, lo que puede hacer daño a los inversores si no son cuidadosos. Casi siempre es mejor para el comercio de bonos en bloques más grandes por esta misma razón que se puede obtener mejores ofertas de las instituciones.
- La reinversión de Riesgo – Cuando se invierte en un bono, usted sabe que probablemente va a ser el envío de los ingresos por intereses regularmente (algunos bonos, conocidos como bonos de cupón cero, no distribuyen los ingresos por intereses en forma de cheques o depósito directo, pero, en vez son emitidas con un descuento calculado específicamente a la altura y madurar a su valor nominal con los intereses efectivamente ser imputado durante el periodo de mantenimiento y se pagará de una sola vez cuando llega el vencimiento). Existe el peligro de esto, sin embargo, en que no se puede predecir de antemano el tipo exacto en el que usted será capaz de volver a invertir el dinero. Si las tasas de interés han bajado considerablemente, usted tiene que poner sus ingresos de intereses fresca para trabajar en bonos que producen rendimientos más bajos de lo que había estado disfrutando.
Ahmad Faishal is now a full-time writer and former Analyst of BPD DIY Bank. He’s Risk Management Certified. Specializing in writing about financial literacy, Faishal acknowledges the need for a world filled with education and understanding of various financial areas including topics related to managing personal finance, money and investing and considers investoguru as the best place for his knowledge and experience to come together.